行业深度洗牌，机遇与挑战并存当你在加油站为爱车选择一瓶机油时，可能不会想到，手中这瓶润滑油背后，正是一个经历着深刻变革的千亿级市场。新能源汽车的狂飙突进，不仅改变了出行方式，更彻底撼动了与之紧密相关的车用润滑油行业。

格物致胜Wintelligence最新发布的报告揭示了一个“减量时代”的来临：到2028年，中国车用润滑油市场需求预计将比2020年萎缩超过22%。

这是一个不可逆转的结构性变化。那么，这个市场将走向何方？庞大的燃油车存量市场又意味着什么？今天，我们就来深度拆解这份报告，看清润滑油行业的未来。

一、市场下行：新能源浪潮下的“减量”现实

报告数据显示，中国车用润滑油的市场规模正从2020年的897亿元，下滑至2024年的844亿元。这背后的核心驱动力非常明确：电动汽车的普及。

纯电动汽车直接“消灭”了传统内燃机最核心的润滑需求——发动机油。尽管电动车仍需减速箱油、冷却液等专用油液，但其需求量和价值量远不能与发动机油相比。这就好比智能手机取代功能机，后者对键盘和物理按钮的需求直接归零。

市场萎缩的三大推手：

1. 新能源替代效应加剧：燃油车新车销量下滑，直接导致初装润滑油市场快速萎缩。
2. 润滑油技术本身在进步：长效机油的出现，延长了换油周期，减少了单位车辆的机油消耗量。
3. 出行习惯改变：疫情后，部分人群日常通勤驾车频率有所下降，保养频次随之减少。

然而，市场并非一片哀鸿。报告也指出了一个关键信号：市场规模在2023年后经历小幅下滑，预计将从2025年起企稳并小幅回升，形成一个“U型”底部。

这背后的支撑力，正是中国超过3亿辆的燃油车存量。这意味着，一个由售后保养驱动的“存量时代” 已经到来。

二、格局生变：内资承压，外资稳中有进

在市场整体收缩的背景下，竞争格局也在悄然重塑。一个显著的趋势是：国产品牌市场份额有所萎缩，而外资品牌份额则稳步提升。为什么会这样？

• 内卷与出清：需求不足导致行业内卷加剧，许多缺乏技术和品牌优势的中小民营企业面临生存困境，被迫出清或被并购，这部分流失的份额让渡了出来。
• 品牌信任度：在消费意识升级的背景下，车主从“看价格”转向“看品牌和性能”。美孚、壳牌、嘉实多等国际品牌凭借悠久历史和深入人心的品牌影响力，在中高端市场占据了消费者心智，抗风险能力更强。
• 市场集中度提升：目前，润滑油市场前十名企业（CR10）的份额合计约47%，市场格局相对分散，仍有大量小型厂商。但随着尾部企业退出，行业集中度将进一步提升，头部企业的优势地位会更加巩固。

竞争格局一览：

• 第一梯队（Top 1-5）：由美孚、壳牌、嘉实多等国际巨头，以及中石油（昆仑）、中石化（长城）两大国内央企组成。它们占据了市场的主导地位。
• 第二梯队（Top 6-10）：包括道达尔、统一、福斯、胜牌等，在细分领域各有建树。

三、渠道与产品双升级：全合成油与O2O模式成主流

市场的变革同样体现在终端消费行为上。

1. 油品高端化：矿物油退场，全合成油称王

报告显示，自2021年全国实行国六排放标准以来，全合成润滑油的渗透率快速提升。目前，全合成油已成为市场绝对主流。这是因为国六标准及更先进的发动机技术，对润滑油的保护性、清洁性和长效性提出了更高要求。同时，随着生产工艺成熟，全合成油与半合成油的价格差距缩小，也加速了其普及。矿物油的市场则持续萎缩，主要流向车龄超过10年的老旧车型。

2. 渠道线上化：从“汽配城”到“APP下单、门店服务”

消费者的购买渠道发生了巨大迁移。过去，汽配城、修理店是主要场景；如今，“线上平台+线下安装”的O2O模式快速增长。

消费者越来越信任京东、天猫、途虎等平台背书，购买“产品+服务”一体化套餐。这种模式透明、便捷，符合年轻车主的消费习惯。反之，传统4S店的渠道占比则在持续下滑。 终端需求之变：

• 豪华车车主：原厂认证是底线，追求顶级品牌，对价格极不敏感。
• 经济型车主：追求性价比，信任主流品牌的全合成产品，重视电商大促。
• 商用车车队：极度关注TCO（全生命周期成本），润滑油被视为降本增效的工具，需要数据证明价值。
• 新能源车车主：需要具备“油电双修”能力的门店，关注减速箱油、低电导率冷却液等专用油液。

四、初装与售后：冰火两重天的市场裂变

将车用润滑油市场进一步拆解，我们会看到一幅“冰火两重天”的图景。

1. 初装市场（OEM）：快速萎缩的“冰川”

初装市场指新车出厂前加注的润滑油。随着燃油车销量下滑，这个市场正经历断崖式下跌。其规模已从2020年的100亿元降至2024年的72亿元，预计到2028年将只剩44亿元。这个市场技术门槛高，需要通过主机厂严苛认证，但利润低，且主机厂话语权极强。未来，这个市场将越来越集中于少数有技术实力的头部品牌。

2. 售后市场（Aftermarket）：稳固的“压舱石”

售后市场是车辆在使用过程中保养换油的需求。其规模高达772亿元，占据了整个市场的九成以上！这正是3亿燃油车存量带来的巨大刚性需求。尽管新能源车在增量上替代燃油车，但对存量燃油车的保养需求影响有滞后效应。

因此，售后市场成为了润滑油行业最坚实的“基本盘”。企业的战略重心必须从依赖新车销售，转向深耕存量售后市场。

五、企业突围：三大品牌的战略路径分析

面对变局，润滑油企业如何应对？我们以壳牌、中石油昆仑和统一为例，看看它们的打法。

• 壳牌（国际品牌）：
• 优势：品牌知名度高，技术研发强，本土化生产完善。
• 挑战：价格偏高，在价格敏感市场吸引力弱；渠道商可能因利润转向其他品牌。
• 策略：凭借品牌和技术优势，巩固高端市场；快速推出适应新能源车需求的专用油液。
• 中石油昆仑（央企品牌）：
• 优势：背靠中石油，拥有天然的原料供应优势和遍布全国的加油站零售网络，渠道下沉能力极强。
• 挑战：在高端乘用车市场品牌溢价不如国际品牌；对电商等新渠道反应相对较慢。
• 策略：利用加油站网络稳住基本盘；借助国家“国产化替代”导向，发力工业油、特种油及新能源相关领域。
• 统一（民营品牌）：
• 优势：在商用车领域认可度高，产品性价比突出，市场反应灵活。
• 挑战：品牌溢价能力较弱；在尖端技术上面临国际巨头的竞争。
• 策略：聚焦细分市场，如推出新能源车液冷和特种油脂；发展低碳润滑油和再生油循环业务，响应环保政策。

六、未来展望：专业化、绿色化、服务化是出路

总结来看，中国润滑油行业的未来发展趋势清晰可见：

1. 产品专用化：润滑油从“通用型”走向“专用型”，针对电动车、混动车、国六发动机等不同技术路线的定制化产品将成为竞争关键。
2. 产业绿色化：环保政策趋严，推动行业向低挥发性、可生物降解的绿色润滑油方向发展。
3. 服务增值化：企业不能再只卖产品，必须转向提供“产品+监测+预测性维护”的全生命周期解决方案，通过数字化服务提升附加值。
4. 出海常态化：国内产能过剩，需求不足，将促使更多企业将目光投向海外，特别是“一带一路”沿线国家，出口将成为消化产能的重要途径。

结语对于普通车主而言，润滑油市场的变革意味着未来保养爱车时，将有更高质量、更专业的产品和更透明、更便捷的服务可供选择。对于行业从业者，这是一个充满挑战与机遇的时代，“躺赢”的时代已经结束，“精耕”的时代刚刚开始。 唯有主动适应变化，在技术、产品和服务上持续创新的企业，才能在这场行业大洗牌中赢得未来。

本文基于格物致胜Wintelligence发布的行业报告进行解读，仅供参考，不构成任何投资建议。