北京基金小镇联合专业机构发布《私募股权投资基金投后管理研究报告》
5月20日，由北京基金小镇研究院联合上海股权托管交易中心、中国证券报金牛研究院、毕马威中国、大成律师事务所、道可特律师事务所、鼎晖投资、君联资本等专业机构共同编制的《私募股权投资基金投后管理研究报告》在“上海S基金联盟2025年度大会”正式发布。该报告从监管政策、行业实践及国际对标等多个维度切入，全面系统地剖析了中国私募股权投后管理生态，为行业提供一份兼具实践指南与战略前瞻的重要参考。
发布会现场，《报告》由北京基金小镇研究院主任、中央财经大学教授、博士生导师李晓慧，上海股权托管交易中心副总经理丁颖芳，毕马威中国税务合伙人陈亚丽，北京大成（成都）律师事务所高级合伙人、董事张颖，北京市道可特律师事务所总部管委会委员、高级合伙人乔兆姝等共同发布，见证这份凝聚行业洞见与专业积淀的研究成果正式亮相。
近年来，党中央、国务院对私募股权和创业投资的高质量发展高度重视，多次强调要积极发展风险投资、壮大耐心资本。截至2025年3月末，根据中国证券投资基金业协会数据显示，存续的私募股权和创业投资基金管理人达到11894家，管理基金55790只，管理规模14.35万亿元。在庞大的存量规模之下，投后管理这一被低估的“价值引擎”正成为行业高质量发展的关键。
《报告》指出，私募股权基金行业面临高度同质化，投后管理能力已成为机构核心竞争力之一，更是基金实现“从资金支持到价值共创”跃迁的核心着力点。通过战略赋能、资源整合以及风险管控等举措，与企业携手跨越长周期挑战。
《报告》全面梳理了当前投后管理的监管要求、行业现状及发展趋势，并从运营及风险管理、估值评价、税务管理等多个方面展开深度剖析。值得一提的是，《报告》针对新一代信息技术、人工智能等战略新兴产业基金，以及并购基金、国资基金、QFLP、QDLP等不同类型基金投后管理的重点和特殊性，进行了差异化分析，同时总结了鼎晖投资、君联资本、凯雷、红杉资本等多个国内外投后管理实践及优秀案例，既有前瞻性又兼具国际视野与本土实践经验。
作为报告牵头方，北京基金小镇研究院负责人表示：“投后管理不是简单的‘风险管控’，而是‘价值再造’。尤其在科技创新领域，机构需从‘资金供应商’转变为‘价值共创者’。相信《私募股权投资基金投后管理研究报告》的发布，能够为行业提供有益借鉴与参考，帮助机构在长周期投资中实现‘优雅陪跑’。”自2021年成立以来，该研究院已连续发布《中国量化投资》《中国私募基金治理最佳实践》《中国私募股权（创投）基金退出研究报告》等系列成果，持续为基金行业高质量发展提供智库支持。