【机构调研记录】诺德基金调研中际旭创、同和药业
证券之星消息，根据市场公开信息及6月12日披露的机构调研信息，诺德基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）中际旭创 （诺德基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：根据部分海外客户初步给到的指引，预计明年800G将有较大幅度增长，1.6T需求也将在2026年快速增长。传统数据中心和AI数据中心的800G光模块有些客户使用相同型号，有些是不同型号。800G预计有一定降价，1.6T还要看后续报价。整体毛利率有望进一步提升，1.6T毛利率预计将比800G更高。明年6T光模块要看客户需求，既有EML方案也有硅光方案，Q2已有出货，预计下半年会更多。预计硅光出货占比会进一步提升。一季度泰国厂出货比例已提升很高，未来将进一步扩充产能，泰国工厂的能力已经和国内基本齐平。AEC产品目前处于送样和客户测试阶段。北美CSP客户需求旺盛，预计会进一步增加资本开支。公司产能目前是足够的，海外预计会进一步扩产，基本还是以老的供应商为主。
2）同和药业 （诺德基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：同和药业表示，公司直接发美国的产品比例较低，美国加征关税对公司影响不大；国内销售近20%，海外销售中高端市场占60%左右、新兴市场占20%左右。预计利伐沙班、阿哌沙班等品种未来潜力较高。2025年后面几个季度毛利率预计有所改善。二厂区二期在建的2个车间将在2026年工艺验证完成后新增折旧摊销。原料药在仿药销售额中占比10%左右。同和提前布局，通过多个高端市场审计认证，具备高纯度产品研发生产能力及规范的管理、研发、质量管理体系，有机会成为第一供应商。一半以上成熟产品价格已停止下滑，剩余产品预计下滑幅度不大。渤雅生物主要研发生产高难度特种制剂，行业准入门槛较高，希望未来能对同和有一些业务协同作用。
诺德基金成立于2006年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)355.31亿元，排名94/210；资产管理规模(非货币公募基金)282.95亿元，排名90/210；管理公募基金数61只，排名87/210；旗下公募基金经理17人，排名80/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为诺德量化核心A，最新单位净值为1.2，近一年增长38.54%。
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