上证50ETF、中证500ETF等：期权指标变化与操作建议_财经资讯_财经金融

上证50ETF、中证500ETF等：期权指标变化与操作建议

创始人

2025-06-16 17:40:23

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【本周市场涨跌互现，期权市场呈现多维度变化】本周市场涨跌不一，仅创业板收涨。从近1个月期权标的资产相关性看，上证50ETF与科创50ETF正相关性升至0.685，短期市场系统性加强。现货市场成交量大幅攀升，日均成交额升至1.37万亿元附近。标的资产对应期权持仓量与成交量双增，投资者通过期权进行日内高频或波段交易积极，日内高频交易机会明显。各标的资产期权持仓PCR涨跌互现，上证50ETF、中证500ETF等期权持仓PCR与标的资产走势匹配度高。中证500ETF期权持仓PCR数值仍超1，上证50ETF期权持仓PCR逐步回落，表明上证50ETF触及压力位回落，中证500ETF大概率触及短期压力，市场用认沽期权保护意愿提高。各标的资产期权隐含波动率全线回升，上证50ETF、300ETF期权隐含波动率从历史极低值攀升，下方空间有限，上方空间大；创业板ETF、科创50ETF期权隐含波动率从历史50分位下攀升，但性价比不如前者。上证50ETF、科创50ETF期权隐含波动率维持近低远高结构，投资者对当下市场波动扩大预期不高，但未来波动率增加预期增强。中证500ETF期权隐含波动率同样近低远高，最远月隐含波动率较低，受流动性及市场关注中短期波动影响。操作建议方面，方向性策略可在震荡区间下沿配置正delta为主，采用牛市价差；波动率策略可做多波动率，以50ETF、沪深300ETF期权为主。风险提示：地缘政治会对资产配置产生影响。

标的资产市场操作变化期权指标上证中证隐含波动率波动率

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