获1250亿美元超额认购创历史新高！Meta再启债券发行
当地时间10月30日，美国证券交易委员会（SEC）文件显示，Meta Platforms计划通过发行总额最高达300亿美元的优先票据筹集资金，以支持其人工智能与数据中心投资。该公司将发行六期债券，期限从5年至40年不等，由花旗集团和摩根士丹利牵头承销，最长期限债券的发行利差约较同期美国国债高出1.4个百分点。
根据机构汇编数据，Meta本次发债吸引约1250亿美元投资者认购，创下公开公司债发行史上最高纪录，超越2018年CVSHealth为并购安泰人寿而创下的1200亿美元认购纪录。分析人士认为，这一认购热度凸显出投资者对积极布局人工智能领域企业的高度信心。
这也是Meta自2022年首次进入债券市场以来的再度发行。彼时公司发行了100亿美元债券。本次融资规模显著扩大，反映出其在AI基础设施领域的资本投入需求持续攀升。
AI支出激增，Meta财务压力上升
Meta在最新财报中预计，由于人工智能和数据中心投资增加，明年的资本支出将“明显上升”，并在2026年进一步增长。公司表示，2025年资本支出预期区间上调至700亿至720亿美元，高于此前的660亿至720亿美元；同时预计2026年的支出增速将“显著高于”2025年。
财报显示，Meta第三季度营收为512亿美元，同比大增26%，创下历史新高；但净利润仅为27亿美元，受特朗普政府推出“大美丽法案”导致的一次性税务支出影响，同比下降显著。公司预计第四季度营收将在560亿至590亿美元之间，基本符合市场预期。
Meta首席执行官马克·扎克伯格在财报会上表示，大规模AI投资是公司战略重点，“在算力和基础设施建设上提前布局，是赢得下一阶段竞争的关键。”
科技巨头竞相发债，AI融资潮升温
Meta此番巨额融资的背后，是科技巨头普遍面临的AI资本开支激增压力。根据市场数据，今年大型科技公司在AI基础设施上的累计投资预计将超过4000亿美元，包括GPU采购与数据中心建设。
近期，甲骨文9月发行了180亿美元公司债以扩充AI云算力；Meta则在今年早些时候通过私人信贷市场向Pimco与Apollo等机构融资约270亿美元，用于路易斯安那州“Hyperion”超算中心建设。
分析人士表示，Meta此次发债背后的逻辑与微软、谷歌相似——以负债融资方式支撑AI基础设施扩张，延缓短期利润承压的影响。债券市场的火热认购，亦反映出投资者对AI产业长期成长潜力的押注。
截至周四收盘，Meta股价下跌11.3%，为近三年来最大单日跌幅之一，市值蒸发近2000亿美元。有机构人士认为，尽管短期财务压力上升，但Meta在AI基础设施竞争中的领先投入，或将为其未来数年的增长奠定基础。
(本文来自第一财经)