九洲药业接待10家机构调研，包括华夏基金、大成基金、南方基金等
2025年12月5日，九洲药业披露接待调研公告，公司于11月17日接待华夏基金、大成基金、南方基金、招商基金、景顺长城基金等10家机构调研。
公告显示，九洲药业参与本次接待的人员共3人，为董事、总裁梅义将，董事、执行副总裁、董秘林辉潞，IR总监陈剑辉。调研接待地点为公司会议室。
据了解，九洲药业业务分为新药定制研发和生产（CDMO）、特色原料药及中间体两大板块。CDMO板块三大基地中，浙江瑞博承接商业化项目，产能利用率约65%；九洲台州一期处于爬坡阶段，利用率约40%；瑞博苏州利用率达85%，正新建多功能车间。仿制药及制剂业务椒江片区利用率保持70%左右。新兴业务方面，多肽业务因瑞博苏州新增产能投产，2025年已承接近千万美元海外大客户订单；小核酸业务在美国建有研发平台，正推进国内商业化产能落地。
诺欣妥销售稳健，海外部分国家专利获延长；乳腺癌产品凯丽隆销售增长强劲（美国市场突出），公司看好其未来增长。CDMO行业2025下半年投融资转好，创新药BD交易带动产业链受益；公司前三季度营收41.60亿元（同比增4.92%）、归母净利润7.48亿元（同比增18.51%），预计全年保持较快增速，未来12个月CDMO在手订单约40亿元，项目管线丰富且NDA项目增速明显。
公司当前现金充裕，未来将结合战略规划评估投资并购，重点聚焦CDMO产业链上下游及新兴业务领域，以完善产业布局并增强核心竞争力。
调研详情如下：
问题一、请问公司目前的产能分布及产能利用率情况?
答:公司业务主要分为新药定制研发和生产(CDMO)、特色原料药及中间体两大板块。在CDMO业务方面,公司目前已形成三大生产基地:浙江瑞博主要用于承接客户商业化项目,当前产能利用率约为65%;九洲台州(一期)作为公司重点推进的募投项目,已于2024年7月投产并于2025年1月取得药品生产许可证,目前大部分商业化产品处于验证阶段,产能处于爬坡阶段,产能利用率约为40%;瑞博苏州工厂产能利用率较高,达到85%左右,当前正在新建两个多功能车间,解决海外大客户商业化项目放量的需求。在仿制药及制剂业务方面,椒江片区(含制剂工厂)整体产能利用率保持在70%左右,业务结构较为稳定。
问题二、诺欣妥专利到期后公司有何应对策略?诺华乳腺癌产品凯丽隆未来销售预期如何?
答:目前诺欣妥销售表现稳健,诺华通过优化海外市场布局,加强合作,不断拓展诺欣妥的海外市场份额。该产品的专利期在欧洲、日本等国家已获得延长。同时,乳腺癌产品凯丽隆的终端销售增长势头强劲,特别是美国市场表现突出,销售额增速较快。
近几年,公司在持续引入新客户、推动新项目落地的同时,也看好凯丽隆未来的销售增长。
问题三、公司多肽、小核酸等新兴业务的发展情况如何?
答:多肽、小核酸等新兴业务是公司未来的重点发展方向。在多肽业务方面,2024年曾因产能限制导致部分订单未能承接,随着瑞博苏州年产800公斤的新增多肽产能正式投产,订单承接能力已得到显著提升。2025年以来,公司已成功承接海外大客户多肽订单,金额近千万美元。
在小核酸业务方面,公司目前在美国已建成小核酸研发平台,主要承接海外大客户的实验室阶段项目。根据未来战略规划,公司正积极推进国内小核酸商业化产能的落地。
问题四、目前CDMO行业整体情况以及公司在手订单情况?
答:随着地缘政治影响常态化、美国进入降息周期,2025年下半年,国内外投融资情况明显转好,同时,今年以来的创新药BD交易对创新药产业链上下游带来积极效应,创新药产业链受益明显。
从公司目前项目管线及在手订单来看,项目管线日益丰富,NDA项目增速明显。2025年前三季度,公司主营业务趋势向好,大客户业务持续保持稳定,实现营业收入41.60亿元,同比增长4.92%;归母净利润7.48亿元,同比增长18.51%,预计全年将保持较快增速,据预测未来12个月CDMO在手订单约40亿元。
问题五、公司目前现金流情况,后续并购项目的考虑?
答:公司当前账上现金充裕,在保障日常业务运营的基础上,未来将结合战略规划和市场情况,积极评估并开展有利于公司长期发展的投资与并购,重点聚焦于CDMO产业链上下游及新兴业务领域,以完善产业布局并加强公司核心竞争力。
来源：市场资讯