CPO上涨！通信ETF、5G50ETF、5G通信ETF涨超4%，通信设备ETF、创业板人工智能ETF涨超3%
今天A股高开高走！截至收盘，沪指涨0.69%，深成指涨1.47%，创业板指涨2.23%。沪深两市成交额1.86万亿，较上一个交易日放量1360亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2900只个股上涨，其中有105只个股涨停。
算力硬件等板块涨幅居前，光模块龙头新易盛一度涨超7%，股价再创历史新高。
值得注意的是，新易盛股价从4月9日盘中46.56元的最低价起算，时至12月22日盘中最高触及466.66元的历史高位，短短8个多月时间，新易盛股价完成十倍行情，市值突破4600亿元大关。
中际旭创涨超6%，天孚通信涨超4%，带动通信ETF、5G50ETF、5GETF、5G通信ETF涨超4%；通信设备ETF、通信ETF、通信ETF广发、创业板人工智能ETF国泰、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF大成、创业板人工智能ETF富国、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF华安、创业板人工智能ETF华宝涨超3%。
通信ETF光模块含量占比超过48%，服务器含量超过20%，叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过76%。通信设备ETF是全市场唯一一只跟踪通信设备主题指数的ETF，高度聚焦AI相关的光模块和算力硬件龙头企业。
创业板人工智能ETF权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、天孚通信(光器件)。
中信建投研报认为，AI大模型仍在持续迭代升级，竞争远未结束，算力需求旺盛，继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外，国内链也建议重视，一方面国内链公司前期调整较多，而北美链光模块公司近期已纷纷新高，另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开，有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。
兴业证券认为，2026年海外算力有望“空中加油”。2025年，AI算力投资高景气驱动通信板块显著跑赢大盘；展望2026年，我们认为海外算力有望进入“空中加油”新阶段：2025年北美CSP厂商资本开支持续高增，同时云收入实现正向反馈，AI商业闭环逐步形成；从2026年海外算力光模块订单指引、英伟达GPU在手订单以及北美CSP厂商资本开支指引来看，算力基础设施投入节奏仍未放缓，在过去三年高增长基础上有望实现增速提升。
国投证券指出，光模块产业正经历技术快速迭代与需求集中释放的明确周期，800G产品已成为驱动业绩增长的核心主线，而1.6T的规模化商用预计将于2026年全面启动。在这一过程中，行业的高技术壁垒与规模门槛加速了市场份额向兼具技术领先能力和批量交付实力的头部企业聚集。建议重点关注在高速率光模块领域已建立起稳固市场地位、具备深厚技术积累和关键客户资源优势的龙头企业：在800G/1.6T产品量产及硅光、CPO、OCS等多元技术布局上持续引领的全球行业龙头中际旭创；凭借垂直整合与成本控制能力深度绑定北美云厂商、800G产品实现规模交付并正推进1.6T产能爬坡的新易盛；以及作为上游核心光器件供应商，直接受益于头部客户需求上修并已切入下一代CPO技术供应链的天孚通信。
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