大家早上壕！

先看海外要闻：

三大美股指进入2026年来首次两连跌，其中纳指跌1%、创近一个月最大跌幅；收盘标普500跌0.53%，道指跌0.09%，纳指跌1.00%。

科技股拖垮大盘，“科技七巨头”齐收跌，微软、亚马逊、Meta跌超2%；芯片指数止步三连涨，博通跌超4%；尽管四季度业绩优于预期，美国银行和花旗仍分别收跌近4%和超3%，四季度利润逊色的富国银行跌超4%。

纳斯达克金龙中国指数收跌0.23%，携程收跌17%，阿特斯跌5%，阿里涨约2%，世纪互联涨超7%，Rich Sparkle涨70%。

欧美国债价格齐涨，十年期美债收益率刷新一周低位。美元指数逼近四周高位后转跌；离岸人民币小幅反弹、盘中曾重新站上6.97；比特币一度较日低涨近4%、涨破9.7万美元创将近两个月新高。

金属重启狂欢：金银连续三日创盘中历史新高，盘中黄金涨超1%、期银涨近8%；伦锡一度涨11%、和伦铜盘中齐创历史新高，伦镍收涨近6%、创一年半新高。

原油盘中跳水：特朗普言论似乎传递美伊局势缓和信号，盘中曾涨约2%的原油一度跌超3%。

消息称SK海力士停产消费级存储器，资源转向B2B与AI服务器市场。

PCB关键原材料玻纤布供应紧张，苹果等巨头寻求替代供应商。

美国拟于2月实施载人绕月飞行任务。

马斯克宣布：特斯拉将在2月14日后停售FSD买断版，仅以月度订阅方式提供。

OpenAI豪掷百亿美元，联手Cerebras三年部署750兆瓦算力。

OpenAI与Anthropic被爆采取初步行动，SpaceX已洽谈多家银行。霍尼韦尔：旗下量子计算公司Quantinuum计划在美提交IPO申请。

OpenAI首席执行官奥尔特曼与前苹果设计总监Jony Ive将推出一款对标苹果AirPods的人工智能设备，内部代号Sweetpea，预计9月发布，首年规划产量4000万至5000万台。

国内重大事件汇总：

1、财政部召开财政金融协同促内需一揽子政策全国推进工作视频会议。

2、目前个别大中型券商的两融资金已用完。（券商中国）

3、换房退税政策延续实施，2026至2027年度继续支持“卖旧买新”个税优惠。

4、工信部等三部门召开新能源汽车行业企业座谈会：坚决抵制无序“价格战” 对违规企业依法依规严肃处理。

5、财政部等三部门发布河套深港科技创新合作区深圳园区货物进出口有关税收政策的通知。

6、上海印发《上海高级别自动驾驶引领区 “模速智行”行动计划》，到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地。中汽信息研究所：建议扩大L3级及以上自动驾驶在典型城市群和特定场景下的试点范围。

7、广州市委财经委员会召开会议，培育壮大低空经济、智能驾驶等新增长点。中山发布首批低空场景供需清单。

8、北京朝阳打造全国首个数据商务区。

9、消息称字节正研发新一代豆包AI耳机，由歌尔股份代工。

10、在近期组件企业指导价不断上调的影响下，光伏组件成交价格开始上调，部分低价货源逐渐消失。（上海有色网）

11、阿里千问官宣：1月15日召开APP发布会，AI将“开启办事时代”。

今日券商策略前瞻：

方正证券表示，短期来看，市场经过连续快速上涨后，监管层释放出引导市场适度降温、防范非理性炒作风险的信号，标志着市场将进入指数休整、板块轮动的阶段。这一政策调整恰逢A股两融余额创下历史新高、市场交投持续活跃的关键节点，截至1月13日，A股两融余额已达到2.67万亿元，创下历史新高；与此同时，A股市场交投活跃度持续攀升，单日成交额四度突破3万亿元大关，市场情绪处于近年来的高位水平。

从历史规律来看，两融保证金比例调整政策作用是“调节阀”，而非方向盘，不能改变市场长期趋势。在政策“慢牛”导向明确的背景下，短期对于市场风格或将带来一定影响，短期涨幅过大并且缺乏基本面支撑的高位股震荡风险或将加大，近期明显涨幅落后指数且基本面优质个股或将受到资金关注，短期需要留意市场是否会出现高低切换的变化。

今日题材方面：

1、AI耳机 | 据新浪财经1月14日报道，爆料者透露OpenAI首席执行官奥尔特曼与前苹果设计总监Jony Ive将推出一款对标苹果AirPods的人工智能设备，内部代号Sweetpea，预计9月发布，首年规划产量4000万至5000万台。该产品将采用2纳米制程智能手机芯片，三星Exynos芯片为首选，另定制芯片已开发完成，因材料及组件接近智能手机，成本预计较高。此前OpenAI以近65亿美元收购Jony Ive创立的AI设备初创公司io，奥尔特曼曾表态将打造系列AI创作设备，与此次爆料内容形成呼应。

点评：CES2026展会上，AI耳机已成为焦点，创新方向从单一音频性能转向“音质+AI+多模态”综合能力，部分产品集成摄像头与环境感知功能，印证行业发展趋势。招商证券表示，AI赋能是消费电子主旋律，耳机等可穿戴设备正从被动播放设备向实时感知、语音交互与智能助理入口演进，OpenAI等巨头入局将加速行业创新与规模化落地。AI技术与音频设备的深度融合，为健康监测、多模态交互及生态化应用奠定基础。

2、钢铁 |隔夜不锈钢主力合约一度触及涨停。消息面上，镍由于受淡水河谷印尼暂停镍矿开采，等待政府配额落地等事件影响，镍期货连续大涨，而不锈钢为镍下游主要需求来源，行业占比68%，发展较快的电池领域占比11%。

点评：对于不锈钢产业，一方面会随着经济周期变动，另一方面，由于不锈钢产品抗腐蚀能力强，应用领域在逐步扩大，也具有一定的成长性。在大类金属中，不锈钢属于增长较快的品种。产能方面，虽然目前中国和印尼不锈钢规划产能仍然较多，但双碳政策压力下，未来不锈钢产能的审批可能会比较谨慎，规划产能的后期项目落地可能也会比较长，另一方面，国内企业开始积极在印尼布局，未来印尼不锈钢有望接力中国，进入产能扩张的时代。

3、AI应用 | 据中证报报道，1月14日，阿里巴巴视频号预告，1月15日10:00将召开千问App发布会，见证AI如何“开启办事时代”。此前，阿里核心管理层表示，将千问项目视为“AI时代的未来之战”。阿里计划将地图、外卖、购物、健康等各类生活场景接入千问，赋予其强大的“办事”能力。2025年12月18日，阿里千问App接入第一个阿里生态场景——高德，开始具备物理世界理解与行动能力。通过系统级对接，千问App不再只是生成一段文字建议，而是能够调用高德地图、扫街榜等底层服务，即时生成包含推荐餐厅、购物、地理位置及出行的可视化决策工具。

点评：中证报指出，阿里淘宝闪购依托阿里云与通义大模型，已将AI能力全面产品化、工具化，用户通过手机接入阿里千问App，可通过淘宝闪购调用地图、依托门店、闪购仓、品与AI超算能力，淘宝闪购让“对的商品”在“对的时间”出现在“对的地点”，通过智能AI技术匹配数百万骑士、数百万门店、数以万计的商品，让履约更快更准。

4、柔性电子 | 据中证报报道，复杂精密的电子电路化身“热缩保鲜膜”，热风一吹，便严丝合缝地贴附在任意形状的物体表面——这一充满想象力的技术场景正在走向现实。据报道，近日，天津大学精密测试技术及仪器全国重点实验室黄显、国瑞团队与清华大学深圳国际研究生院汪鸿章团队合作，提出一种基于液态金属电路与热塑性薄膜的“热缩制备策略”，为柔性电子与智能感知领域带来重要突破。研究团队依靠此项技术已成功为机器人手臂、头部定制了贴合触觉传感器阵列，让机器人拥有了灵敏的“电子皮肤”。

点评：中证报指出，柔性电子产业正迎来技术爆发与市场扩张的黄金期，随着技术不断成熟和应用场景持续拓展，未来将深刻改变消费电子、医疗健康、智能交通等多个领域的产业格局，为人类生活带来革命性变化。’机构预计，到2030年柔性电子全球市场规模将突破8000亿元人民币，年复合增长率保持在18%-25%之间。中国凭借完整的产业链、强大的制造能力和持续的政策支持，有望在全球柔性电子市场中占据重要地位，实现从“跟跑”到“并跑”乃至局部“领跑”。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、容百科技：延期回复上交所问询函，股票停牌。

2、易点天下：股票交易严重异常波动，停牌核查。

3、紫光国微：拟购买瑞能半导100%股权，股票及可转债明日复牌。

4、五矿发展：拟置换原有业务相关的主要资产及负债与五矿矿业100%股权、鲁中矿业100%股权中的等值部分，明起复牌。

5、引力传媒：如股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查。

6、向日葵：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案，终止资产重组事项。

7、钧达股份：拟参股星翼芯能获得其16.67%股权，后者拟承接国内稀缺卫星电池生产商尚翼光电的全部资产、人员及业务。

8、宏达电子：控股子公司拟投资10亿元建设特种器件晶圆制造封测基地项目。

9、彩讯股份：拟发行可转债募资不超14.6亿元，用于智算中心建设项目、企业级AI智能体应用开发项目等。

10、翔宇医疗：预计2026年有5-6款AI理疗机器人系列产品陆续下证。

11、梅花生物：部分高管拟增持3亿元-3.5亿元公司股份。

12、中信证券：2025年归母净利润为300.51亿元，同比增长38.46%。2025年，国内资本市场整体呈上行态势，公司积极把握市场机遇，稳步做大客户市场规模，经纪、投资银行、自营业务等收入均实现较快增长。

13、凯淳股份：股东拟合计减持不超2%公司股份。

14、华人健康：股东赛富投资拟减持不超2%公司股份。

15、百傲化学：股东拟合计减持不超6%公司股份。

16、易点天下：目前不涉及GEO业务。

17、值得买：公司业务暂不涉及GEO业务，AI相关收入占比很小。