推动投资者教育与证券经营机构业务融合发展
（来源：经济日报）
转自：经济日报
投资者是资本市场的基石，加强投资者教育，保护投资者合法权益，是资本市场长期稳健发展的基础。2025年10月证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，明确提出“督促经营机构做实做细投资者教育工作，将投资者教育嵌入业务流程，增强投资者教育的针对性、有效性。”
证券经营机构作为连接市场与投资者的核心中介，肩负着将投资者教育融入业务全流程的重要责任，这也是证券经营机构摆脱同质化竞争、构建核心竞争优势、实现盈利模式转型的内在需要。然而，尽管行业共识已经形成，实践中“重业务、轻投教”“投教工作形式化、碎片化”的现象依然普遍存在。其深层原因在于，证券经营机构存在着深刻的内生动力冲突，使得投教工作难以获得持续、稳定的资源投入与战略聚焦。
首先是公益属性与商业诉求的冲突。证券经营机构作为与投资者直接接触的经营主体，拥有信息与专业优势，是我国投资者教育的重要实施者。而投资者教育具有明显的公共品特征，其效益主要体现在提升市场整体效率和保护投资者权益等层面，这与证券经营机构的商业属性存在天然背离，导致投教工作在资源分配中处于相对弱势地位。
其次是短期绩效与长期价值的平衡困境。实践中，由于投教工作短期内难以形成显著的业绩产出，管理精力的投入与回报往往不成正比，影响了机构的投入意愿。目前，证券公司的绩效考核多以年度为单位，重点关注资产管理规模、交易量、收入利润等量化指标。这种考核导向使得业务部门更倾向于将资源投入到能直接带来业绩增长的活动上，而对投教这类长期性工作投入不足。
要改变现状，应从绩效、客户、人才、品牌四方面针对性地化解投资者教育与业务发展的内在冲突，推动证券经营机构打造经营为本、服务融合、效率变革、质量变革的新发展格局。
在绩效激励方面，需重点解决业务与服务双重考核的痛点。要推动证券经营机构盈利模式转型，将投教等多种形式的客户服务纳入业务外延，实现客户服务与业务经营的融合发展。在此过程中，业务与服务的考核应并重。只有提升服务成果的考核比重，服务人员才会真正重视服务优化，从客户需求出发开展投教工作，并自发将投教融入业务经营全流程，实现一举两得的效果。
客户经营方面，一方面，应从客户需求出发，加强产品研发创新，改变单一化、同质化的产品现状，真正做到投教为客户所需、为客户所用；另一方面，随着互联网及新媒体的普及，投教工作须顺应客户信息获取渠道与方式的变化，为客户运营平台增加数字实效，提升宣传教育的时效性、直观性与便捷性，更好地被客户接受。
人才储备方面，需重视业务人才和技术人才的培养。随着经营网点的完善与强化，证券经营机构应从核心区域及网点建设出发，以业务发展逻辑聚拢、培养和使用人才。同时，在数字化改革进程中，需引进和培养自身的专业科技人才，打造一支扎根内部、服务长远的科技人才队伍，为投教工作与证券经营业务融合提供技术支持。
品牌建设方面，要打通投教的统筹管理路径，提升投教工作的组织力，改变零散的单部门、单网点推进难以形成规模的痛点，形成强大的服务竞争优势，合力打造专属投资者教育品牌。此外，要做好投教产品的品质管理，结合新一代信息技术对投教过程及成果进行监控与管理，减少因产品质量良莠不齐带来的投诉风险、诉讼风险、声誉风险等负面影响，从而形成口碑和影响力。（作者系东方财富证券股份有限公司副总经理邓娟 ）