A股和港股全天高开高走，芯片半导体、算力硬件等科技股暴力拉升，航运、贵金属等板块集体大涨，消息面，地缘政治紧张局势出现重大进展，，风险情绪升温，亚太股市纷纷大涨。

6月15日，A股高开高走，三大股指全线拉升，午后涨幅显著扩大，创业板、科创50均暴涨超5%，深成指涨超2%。芯片半导体、算力硬件大爆发，光模块、覆铜板、电路板、半导体硅片等方向掀起涨停潮，航运、贵金属等板块大涨，券商板块拉升。煤炭、油气股调整。

港股亦全天震荡走高，恒指、恒科指早盘一度双双涨超1%，临近午盘有所回落，午后恒科指涨幅扩大至1%上方，科网股冲高回落，阿里巴巴跌1%，此前一度涨3%，芯片半导体大涨，AI大模型股爆发，智谱一度狂飙48%。债市方面，国债期货全线走高。商品方面，国内商品期货分化，沪银大涨近8%。

A股：截至收盘，沪指涨1.61%，深成指涨3.79%，创业板指涨5.30%。科创50亦暴涨超5%

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3800股飘红，今日成交3.05万亿。沪深两市成交额3.03万亿，较上一个交易日缩量超1800亿。板块方面，AI硬件侧主宰市场，覆铜板、光模块、HBM带头猛冲，铜冠铜箔、国际复材、长芯博创、光库科技、太辰光等拿下20CM涨停。

港股：截至收盘，恒生指数收涨0.5%，恒生科技指数涨1.28%。

盘面上，AI大模型股，芯片半导体大爆发，海运、贵金属等板块活跃，部分权重科网股回落，煤炭、油气等调整。智谱涨超32%，华虹宏力、联想集团、中芯国际、宁德时代、中国国航表现抢眼。阿里巴巴、腾讯控股走软。

债市：国债期货全线上涨，截至收盘，30年期主力合约涨0.25%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。

商品：国内商品期货分化，截至收盘，贵金属涨幅居前，沪银涨7.70%；基本金属多数上涨，沪锡涨4.74%；非金属建材涨跌参半，玻璃涨2.53%；黑色系多数上涨，不锈钢涨2.08%；能源品跌幅居前，燃油跌8.37%；化工品多数下跌，沥青跌6.19%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌1.61%；油脂油料多数下跌，棕榈油跌1.34%；新能源材料全部下跌，碳酸锂跌1.32%；农副产品多数下跌，玉米跌1.19%。

算力硬件、芯片半导体等科技股全面爆发，光模块、PCB、覆铜板、光芯片、半导体硅片等概念股集体暴涨。铜冠铜箔、逸豪新材20CM涨停，英诺激光、满坤科技等涨幅超过10%。

消息面，一则涨价通知彻底把PCB板块点爆了，木林森全资子公司新余木林森电子有限公司发布重要公告，公司对全线PCB产品价格上调20％，主要是受玻璃布涨价影响，生产PCB的原材料覆铜板价格持续大幅上涨且货源紧张导致。

中东地缘冲突引发全球PCB关键原材料供给危机，沙特朱拜勒工业区停产导致全球约70%高纯度聚苯醚（PPE）树脂供应中断，直接冲击高端PCB、高速覆铜板生产，推升全产业链成本与产品价格。

大摩预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。

今年以来，在AI服务器、高速交换机等需求带动下，覆铜板、电子布、铜箔等PCB上游材料持续涨价。其中，建滔积层板年内已四次上调产品价格，累计涨幅超40%。近期玻璃纤维纱、电子布等关键原材料价格亦维持高位运行。

国金证券研报显示，AI浪潮推动PCB行业格局重塑，行业从劳动密集型转向资本、技术密集型，头部厂商竞争优势持续放大，龙头企业迎来发展红利。当前高阶PCB、高端覆铜板、特种钻针领域技术壁垒极高，百层级正交背板、M9/M10高端材料、mSAP、CoWos等核心技术仅少数头部企业具备量产能力，叠加高端生产设备供给紧张、客户认证周期漫长，产能与技术成为核心护城河。

中信证券认为，2026年一季度电子行业业绩分化态势显著，存储板块涨价领跑，PCB、功率半导体、模拟芯片等细分赛道景气度持续上行。在原材料涨价、AI需求双重驱动下，PCB行业盈利修复逻辑明确，具备技术壁垒与产能优势的头部企业将持续受益于行业提价与份额提升。

光模块概念股中，长芯博创、太辰光、光库科技均实现20CM涨停。1.4万亿光模块龙头中际旭创大涨8%。

另外，MLCC概念股亦大涨，宏达电子20CM涨停，三环集团、国瓷材料等涨超10%

消息面上，6月12日，中国证监会国际合作司发布关于潮州三环（集团）股份有限公司境外发行上市备案通知书，公司拟发行不超过149,190,500股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。

三环集团由潮州首富张万镇掌舵，正冲刺“A+H”上市。6月8日，三环集团更新赴港上市招股书。公司曾于2025年12月首次向港交所递交上市申请，因递表6个月内未通过聆讯，该招股书自动失效。

今年6月，三环集团A股股价多次创新高。6月9日盘中，三环集团站上144元/股高位，相较于一年前在32元/股附近徘徊，公司股价一年之内的涨幅已超过300%。

与此同时，据写道，国巨、华新科等四大MLCC龙头在股东会上异口同声看旺，确认此轮AI驱动的缺货周期将超越2018年超级大循环，华新科更将缺货时间轴直接延伸至2027年以后。国巨订单出货比已超越村田，而设备交期长达1.5年的扩产瓶颈，令供给端追赶遥遥无期。

芯片半导体同样爆发，个股纷纷掀起涨停潮，炬光科技20CM涨停，有研硅、普冉股份、星宸科技等涨幅居前。

半导体硅片方向午后异动，华润微、华虹宏力、扬杰科技等纷纷走高。

消息面，据央视新闻，从中核集团了解到，我国科学家在稳定同位素富集领域取得关键性突破，首次成功实现丰度超过99.99%的硅-28同位素自主量产，产品关键指标达国际先进水平。标志着我国在构建自主可控、协同高效的稳定同位素产业格局方面迈出实质性步伐。

据介绍，除量子计算外，超高丰度硅-28在先进制程半导体、高端导航、计量基准等前沿领域也有重要应用前景。完成此项突破的中核集团核工业理化工程研究院团队，此前已先后实现钼、碲、镍等12种元素、26种稳定同位素的生产，持续推动稳定同位素分离技术的工程化与产业化。

据财通证券，5月信越化学、SUMCO、环球晶圆三大全球硅片龙头同步发布涨价函，开启年内第二轮提价。其中12英寸常规硅片涨价5%–8%，适配AI/HPC场景的高端专用硅片涨幅达18%–22%，年内两轮提价累计涨幅超15%，行业涨价趋势持续落地。

港股AI大模型股狂飙

港股大模型概念股智谱盘中一度大涨近48%，收盘大涨超32%。

上周五，美国AI巨头Anthropic宣布，，以遵守美国政府最新出台的出口管制规定。这也意味着，Anthropic被迫在全球范围内，对所有非美籍用户全面停用这两款刚刚发布不到72小时的行业旗舰级模型。

在美国禁用Claude Fable/Mythos 5后，国产大模型龙头企业智谱于6月13日下午宣布GLM-5.2全量开放。据悉，GLM-5.2是智谱迄今能力最强的开源模型，支持真正可用的1M上下文，并在长程任务中继续保持领先。GLM-5.2 API预计将于本周上线，模型也将于本周开源。

“在一些前沿模型突然变得不可用的时刻，我们选择相信另一条路：前沿智能不应只属于少数人，也不应被少数规则随时收回。它应该开放、可用、可构建，并服务于每一位开发者。”

6月15日午间，智谱在港交所公告，公司已推出最新一代旗舰模型GLM-5.2，模型提供达到1M的长上下文，在长程任务中继续保持领先，将遵循MIT协议开源。预计该模型将助益公司后续开放平台及API业务的调用量提升。

国盛证券认为，尽管美国政府仅提供口头证据，Anthropic仍需遵循政府法律指令。若该标准在全行业推行，将实质上停止所有前沿模型提供商的新模型部署，由此对全球AI的应用落地产生负面影响。在如此局面下，开源国产模型的重要性就进一步凸显：它使得AI能力走向自主可控、开放安全，为全球所有智能需求方提供了可行度较高的解决方案，有望成为全球AI模型版图中日益重要的组成部分。建议关注具备前沿模型研发能力的大模型厂商。

分析称，在海外竞争对手最强模型因政府管制被全球禁用的背景下，智谱宣布旗下能力最强的开源模型GLM-5.2全量开放，并将于本周按MIT协议开源，此举旨在以开放策略吸引全球开发者。

摩根大通将公司目标价从950港元上调至1400港元。摩根大通分析师Olivia Xu等在报告中指出，维持对智谱的超配评级，因其持续推出SOTA(最先进)模型，商业价值兑现更加明确。随着行业变现路径逐渐收敛至API、编码、智能体和企业工作流，模型能力领先性变得越来越关键，因为定价权将更多取决于能力，而不仅仅是产品覆盖广度或使用规模。

该行将MiniMax评级下调至中性，将其目标价从1100港元降至400港元。自M2模型之后MiniMax尚未推出新的国产SOTA模型，且从纯模型能力角度，MiniMax仍在追赶阶段

该行认为，MiniMax对M3进行降价，向DeepSeek价格区间靠拢，而智谱今年以来API(应用程序接口)的价格涨了一倍，同时销量保持增长。将MiniMax的2026-2027年营收预测上调34%-74%，但将2028-2030年的预测下调5%-21%。

油气、煤炭集体调整

资金爆拉AI硬件股之际，煤炭、油气股遭遇显著抛压，大有能源跌停，中煤能源、兖矿能源等跌幅超过8%。

与此同时，贵金属板块走强，盛龙股份、招金黄金涨停。

海运板块大涨，凤凰航运、招商南油、中远海能等涨停。

消息面，据新华社报道，伊朗最高国家安全委员会秘书处15日凌晨发表声明，正式宣布伊朗与美国已最终敲定关于“结束战争谈判”的谅解备忘录文本，并计划于19日正式签署。

美国总统特朗普此前也表示，与伊朗的协议现已完成，全面开放霍尔木兹海峡，同时授权立即解除美国海军的封锁。

“牛市旗手”再度异动

南华期货、瑞达期货、中银证券涨停。

据，从昨晚开始，市场上突然开始传播“券商出海”的大逻辑。这可能是导致今天早上券商股大爆发的主因之一。此外，日斗投资董事长王文在6月11日举行的“2026金长江私募基金发展论坛”上分享观点认为，科技是生产力，但金融是新消费。金融行业是永续成长的行业。一旦你的认知是正确的，剩下的就是坚持，而且要愉快地坚持。

国金证券数据显示，截至2025年末，34家中资券商共设立36家国际子公司，合计总资产达1.94万亿港元，同比增长31.95%。头部券商如中信证券、中金公司、华泰证券、国泰海通等境外收入占比均超过15%，形成“两超两强”格局。国际业务集中度高，头部机构在资金、牌照、品牌等方面具备显著优势。

华西证券表示，券商板块主要受到政策、被动资金、估值的催化。6月9日，上交所发布修订后的《证券公司股票期权经纪业务指南（2026年修订）》与《期货公司股票期权经纪业务指南（2026年修订）》，明确“沪深衍生品合约账户全面互认”“放开合格境外机构投资者（包括QFII/RQFII）参与沪市ETF期权交易”“新开户投资者基础权利仓持仓限额提高”，自发布之日起施行。该修订有望拓宽券商衍生品客户基础、提升期权经纪与机构服务能力，并带动自营/做市与风险管理业务协同提升。