磁传感器行业深度研究报告：智能加层核心赛迪，机器人&汽车打开增量空间-华创证券
磁传感器是系统感知层的核心器件，在技术演进与多元应用驱动下加速发展。 磁传感器通过磁电转换实现非接触式测量位移、角度、电流等物理量，在降低设备损耗的同时，具备复杂环境耐受性及性价比优势。按技术路径划分，据 QYResearch 数据，2024 年霍尔效应传感器以 64%的市场份额占据主导地位， 因成本优势与稳定性被广泛应用于消费电子及工业等领域中；磁阻效应 （AMR/GMR/TMR）传感器则凭借高精度、低功耗特性加速渗透，其中 TMR 因灵敏度与温度稳定性突出，逐步在汽车动力系统、工业机器人及数据中心等 高端场景实现对传统方案的替代。按功能应用划分，磁传感器包括位置、速度、开关、电流及电子罗盘等多种类型，全面覆盖汽车电子、机器人、工业、新能 源及消费电子等场景。根据 Yole 统计，2023 年全球磁传感器市场规模为 29 亿 美元，2029 年将增长至 37 亿美元，CAGR 为 4%，其中汽车电子、工业和消 费电子为磁传感器最主要的应用市场。
下游新兴应用多点开花，为磁传感器行业注入持续增长动能。1）机器人领域， 高精度磁传感器已成为工业自动化与人形机器人的关键组件，例如特斯拉Optimus Gen-3 通过单关节集成霍尔传感器与磁编码器，实现微米级运动控制， 推动微型化与高集成度技术突破；2）汽车电子领域，据 Melexis 数据，汽车 电动&智能化升级推动单车磁传感器用量从燃油车的 30-50 颗跃升至混动/纯 电车的 80-100 颗，未来随着新能源车渗透率的进一步提升及 ADAS 功能升级， 单车磁传感器用量有望持续增长；3）新能源领域，光伏逆变器对电流检测精 度的要求提升，有望为 TMR 传感器加速替代传统方案带来机遇；4）工控领 域，库存周期触底与工业 4.0 升级共振，磁传感器在电机控制、自动化产线等 场景渗透率将稳步提升；5）消费电子领域，“国补”政策刺激终端需求回暖， 叠加端侧 AI 硬件创新，磁传感器向 AI 眼镜空间定位、穿戴设备运动追踪等 高附加值场景延伸。下游多场景需求共振，有望带动磁传感器市场不断成长。
海外龙头主导高端市场发展，国产厂商正加速技术突围。磁传感器市场集中度 较高，据 Yole 统计，2023 年全球前五大厂商合计市占率超 70%，Allegro、 Infineon、Melexis 等国际厂商凭借技术与规模优势主导市场发展。据一村资本 统计，2022 年中国磁传感器芯片国产化率仅为 25%，国产替代空间广阔。近 年来国产厂商积极布局追赶，以纳芯微为例，2024 年公司推出了基于 AMR （各向异性磁阻）效应、具有功能安全等级 ASIL-B（D）的轮速传感器，在 部分客户处已经进入小批量订单交付阶段；同时 2024 年公司通过完成对麦歌 恩的收购整合，实现了技术矩阵和产品布局的横向拓展。展望未来，随着国内 厂商内生外延加速成长，有望在磁传感器领域实现市场份额的快速提升。
免责声明：我们尊重知识产权、数据隐私，只做内容的收集、整理及分享，报告内容来源于网络,报告版权归原撰写发布机构所有，通过公开合法渠道获得，如涉及侵权，请及时联系我们删除，如对报告内容存疑，请与撰写、发布机构联系