【爱建汽车】L3车型产品准入，智能汽车发展加速——智能汽车产业深度研究
来源：市场资讯
（来源：爱建证券研究所）
【以下为部分节选，非完整全文】
■ 背景：工信部于12月15日公告许可了两款搭载L3级有条件自动驾驶功能的智能网联汽车产品准入申请，我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用阶段。
■ 汽车智能化正从导入期跨入成长期，智能汽车是颠覆式革新，本质是供给创造需求。电动化渗透率超过50%后，智能化将成为车企的“生存项”。预计到2030年，中国市场智能汽车销量将超3000万辆。L2+及以上高阶智驾渗透率预计从2026年起加速提升，L4/L5可能在2027-2028年取得实质突破。特斯拉引领，国内小鹏、华为等紧随并创新。高阶智驾技术路线持续演进：规则驱动→感知端AI化（BEV+Transformer）→端到端控制→具身智能。智能化体验将重新定义汽车价值，激发并引领消费需求。
■ 上游零部件：算力筑基础，功能创增量。域控制器是软硬件解耦、实现软件定义汽车的关键，而智驾域和座舱域是核心，未来向跨域融合舱驾一体发展。同时，智能化推高了对智驾和座舱算力的需求，高算力SoC成为新品核心配置。此外，线控底盘是实现L3+高阶智驾的关键执行层硬件基础。最终，座舱成为用户感知体验中心，置于其中的HUD等增量功能配置率将因差异化体验需求的扩大而提升。智能化创造增量需求，零部件国际巨头全栈布局，本土企业通过技术迭代和灵活合作模式实现国产替代。
■ 中游整车：跨界新造车厂商引领并受益智能化。新能源市场头部集中（CR10约65.5%），20万元以上价格区间是智能化主战场，10-20万元区间是潜力市场。特斯拉引领纯视觉+端到端技术路线，追求极致效率和数据闭环。华为赋能车企，提供从零部件到HI模式再到智选车的全方位合作模式，帮助合作车企快速提升产品力。跨界新势力厂商普遍采用全栈自研构建核心壁垒，是智能化变革最积极的推动者和受益者。
■ 下游营运：智能化催生Robotaxi等新商业模式。智慧出行正从“人力驱动”向“技术驱动”转型，Robotaxi是颠覆性方向。高阶智驾技术成熟、政策试点放开、规模效应降本将驱动商业化。预计2030年Robotaxi在中国智慧出行中的渗透率将超过30%，相关车队销售及维修市场规模巨大。兼具高阶智驾解决方案和整车量产能力的车企或有优势。
■ 风险提示：智能化技术进展不及预期；监管与政策法规推进不及预期；供应链与成本风险提升；行业内卷竞争加剧盈利压力。
文章来源
本文摘自：2025年12月31日发布的《L3车型产品准入，智能汽车发展加速——智能汽车产业深度研究 》
吴迪 / 汽车首席分析师 (手机：15301617819)
SAC NO. S0820525010001
同济大学动力工程硕士，13-19年任职联合汽车电子，先后负责0km及售后质量管理、动力总成匹配标定、48V电机电控产品管理。20年起做汽车行研，关注智能汽车产业链。
徐姝婧 / 联系人 (手机：18905560935)
SAC NO. S0820124090004
商业数据分析硕士，聚焦智能汽车产业链。
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