1、项目概况

本项目的实施主体为宏景电子，建设期为 3 年，总投资金额为 49,685.42 万元。本项目拟通过购置土地，新建生产厂房及相关配套设施，购置自动化及智能化程度较高的生产线设备，从而扩大公司汽车电子的产能及提升生产效率。

公司具备汽车电子及其他智能电子产品的产品设计、工艺开发、批量制造等服务能力，同时为整车厂、汽车零部件供应商等客户提供各种类型汽车电子零部件产品。

本项目建成后，将显著增加公司汽车电子产品的产能，促使公司实现产品结构的调整升级，满足不断增长的客户需求，提升盈利能力；同时有利于公司紧握行业发展机遇，实现可持续发展。

公司主要从事汽车电子及其他智能电子的研发、生产和销售业务。在汽车电子领域，公司围绕整车厂、汽车零部件供应商提供相应的产品及服务，已建立覆盖底盘与安全控制、智能座舱、智能网联、车身控制、动力控制的核心产品体系。

报告期内，公司的主要产品及服务包括车载信息娱乐系统、车载新型显示器、电子助力转向系统控制器、自动变速箱控制器、电子车身稳定系统控制器、行驶记录模块、车身控制器、车身域控制器、电机驱动控制器等；在其他智能电子领域，公司主要产品为数据记录模块，以及少量工业电子、消费电子等。

公司 2003 年成立，20 年来聚焦于驾驶有关的人机交互、行车安全和车载互联方向，专注于提升汽车安全性、舒适性、娱乐性等驾乘体验。公司坚持“技术创新、智能制造、精益管理”的发展之道，拥有完整的研发设计体系、严格的质量控制体系及生产过程控制体系，致力于为客户提供高质量、高性能、专业化的汽车电子及其他智能电子产品。

2、项目建设的必要性

（1）扩大产能规模，抓住汽车电子行业发展机遇，满足公司快速发展的需求

经过多年经营，公司在汽车电子行业内已建立良好的品牌形象和口碑。近年来，公司与奇瑞、耐世特、采埃孚、比亚迪等核心客户的合作不断深入，并持续开拓新客户，在智能座舱、底盘与安全控制等产品业务上取得了显著进步，促使公司销售规模不断提升，2022 年-2024 年销售收入复合增长率为 26.45%。同时未来随着汽车电子化水平的日益提高，汽车电子市场规模不断攀升，公司各项产品的市场需求预计在未来仍将持续扩大。

与此同时，公司生产场地和产品产能受限的问题也逐渐显现，有限的场地和投产能力与快速增长的市场需求之间的矛盾日益凸显，已在一定程度上制约公司未来的业务发展和规模扩张。因此，新建厂房，扩充生产场地，同时提高公司产品的供给能力已成为公司保持良性发展态势的迫切需求。

通过本项目的实施，公司将依托新增场地，引入智能化程度较高的产线设备，扩充团队规模，进一步提高公司核心产品的市场供给能力与响应效率，从而提升公司的销售规模、盈利能力和市场竞争力。

（2）推动公司进一步智能化升级，从而提升公司生产效率，实现降本增效

在数字化时代，推动新一代信息技术与制造技术融合发展，推进生产过程的自动化、数字化、智能化发展已成为国家发展战略的重点。数字化技术、工业互联网技术、智能制造技术的创新突破和智能工厂、数字化车间落地应用，亦是宏景电子践行传统制造业转型升级的重要举措。

本次项目中公司计划配套引进性能更优、智能化水平更高的、更先进的生产制造设备，从而实现数字化、信息化、自动化和柔性化的生产，以及全过程、可追溯和透明化的生产管理。

项目实施有利于公司全面提升生产环节智能化水平，不断促进传统生产流程向智能化方向转变，进一步实现两化融合，并且能较大程度提高产品可靠性、提升生产效率，实现降本增效，提高企业的综合竞争力和可持续发展能力。

（3）实现集中式生产运营，形成规模优势并进一步提升运营效率

公司现有场地使用面积有限，公司无法通过在现有场地上增加建筑面积实现产能扩充，只能在异地租赁厂房以匹配客户需求，上述因素已经在很大程度上制约了公司的进一步发展。本项目建成后，公司计划将现有厂区统一搬迁至新生产基地，有利于实现生产系统内的生产布局、物流存储等资源的共享与整合，提升资源的利用效率。同时，对于生产制造业企业而言，在一定条件下，随着生产规模的扩大，费用率会随之降低。

因此，公司通过提升生产规模并实现集中式生产运营，进一步发挥规模效应，提升运营效率，有利于节约生产经营成本，提升公司盈利能力，从而推进公司未来的长期稳定、健康与可持续发展。

3、项目的可行性

（1）国家及地方政策大力支持为项目实施提供了良好的政策环境

汽车是国民经济的重要支柱性产业，产业链长、涉及面广、带动性强、国际化程度高，我国一直高度重视汽车产业的发展。近年来，鉴于汽车电子技术对现代汽车工业发展的关键推动作用，国家陆续出台了《汽车产业中长期发展规划》《智能汽车创新发展战略》《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》等产业政策，为汽车电子行业发展提供了有利的政策环境。

汽车产业是安徽省及芜湖市的优势产业、支柱产业，是推动当地经济发展的重要因素，受到当地政府的大力支持。安徽省发展改革委省经济和信息化厅联合印发《安徽省“十四五”汽车产业高质量发展规划》；

2023 年，安徽省第十四届人民代表大会常务委员会审议通过了《安徽省新能源汽车产业集群发展条例》；芜湖市亦出台了《关于聚焦首位产业建设具有国际竞争力的新能源汽车产业集群的行动计划》。近年来，安徽加快整车、零部件、后市场三位一体发展，已形成合肥、芜湖“双核”驱动，整车与零部件协同发展的新格局，近地配套能力显著增强，集聚效应逐渐显现。

综上，政策环境的不断优化为我国汽车电子产业提供了良好的发展机遇，也为本项目的实施提供了良好的外部政策环境。

（2）汽车电子产业未来市场前景广阔，为项目实施提供了良好的市场环境

近年来，随着电子信息技术的不断创新发展和人们对于驾驶的安全性、舒适性、娱乐性的追求，汽车电子技术在汽车的应用领域日益扩大，汽车电子水平已成为整车差异化竞争的关键，随着电子控制系统及车载电子电器产品在汽车上的应用比例越来越高，汽车电子在整车成本中的占比持续提升。

根据佐思汽研，国内紧凑型乘用车中汽车电子占成本的比重约为 15%，中高端乘用车中汽车电子占成本的比重约为 28%，而新能源汽车电子占成本的比重高达 47%-65%，预计未来高端配置逐步向低端车渗透将是趋势，将带来汽车电子在乘用车成本中的比重持续提升，全球汽车电子占整车价值比重预计将由 2020年的 34.3%上升到 2030 年的 49.6%。因此，汽车电子产业的良好发展趋势及广阔的市场空间将为本项目的实施提供坚实的市场消化基础。

（3）优质稳定的客户资源，为项目产能消化提供了保障

公司自 2003 年成立以来深耕汽车电子领域二十余年，始终坚持密切围绕客户需求进行研发、生产和销售服务，取得了客户的充分支持与信赖，树立了良好的行业口碑和企业形象，积累了较为丰富的优质客户资源。公司与奇瑞汽车、耐世特、采埃孚、比亚迪、大陆电子、埃泰克、伯特利等整车厂及国内外知名一级零部件供应商建立了稳定、良好的合作关系。

随着中国汽车市场的发展、国内自主品牌的崛起，以及汽车产业链本土化的发展趋势，优质稳定的客户资源为本次募投项目提供了较好的客户资源保障。

（4）公司的技术研发能力和质量控制能力，为项目的顺利实施提供了技术支持

公司自设立以来，长期跟踪汽车电子领域的行业及技术发展方向，坚持将自主研发和技术创新作为企业持续发展的源动力。经过 20 余年的持续技术探索与积累，公司形成了覆盖产品设计、算法开发、制程工艺、自动化产线、检测技术的核心技术体系，具有研发并生产座舱汽车电子产品的能力，同时积累了较为全面的汽车电子产品工艺方案库，具有高效、精准、平台化的制程开发和工艺导入设计能力。

公司是国家高新技术企业、国家级专精特新重点“小巨人”企业，截至本招股说明书签署日，公司获得已授权专利 118项，其中发明专利 37 项。

同时，公司始终高度重视汽车电子产品的安全性、质量稳定性，建立了完善的产品全流程质量管理体系和严格的过程控制管理流程，通过了 IATF16949 汽车行业质量管理体系认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证等认证。多年来，公司通过全流程的严格质量管控，实现了产品质量稳定可靠，取得了下游客户的认可。

综上，公司的研发技术实力和质量控制能力为本次项目实施提供了稳固的技术支撑。

4、项目投资预算

本项目预计总投资为 49,685.42万元，具体投资构成情况如下；建安工程费用 21,550.96 万元，设备购置及安装 22,133.59 万元， 工程建设其他费用 3,875.54 万元， 预备费 951.20 万元， 铺底流动资金 1,174.13万元。

5、项目实施进展安排

本次项目建设时间为 36 个月，产线分期投入，项目进度计划包括厂房建设及装修，竣工验收、设备购置及安装、新增员工招聘及员工培训和生产试产及运营。

6、项目经济效益分析

本项目建设期为 3年，预计税后项目投资内部收益率为 17.03%，税后投资回收期为 7.80 年。

7、项目审批及备案情况

本项目已于 2024 年 4 月 12 日在芜湖经济技术开发区汽车发展局完成项目备案（项目代码：2404-340264-04-02-209084）。

本项目已于 2024 年 9 月 2 日取得中国（安徽）自由贸易试验区芜湖片区行政审批局《芜自贸环审[2024]61》号环评审批。

8、项目选址及土地情况

本项目选址位于安徽省芜湖市经开区龙山街道华山路以北、大陆电子以东。2024 年 7 月 15日，公司与芜湖市自然资源和规划局签署了《国有建设用地使用权出让合同》，公司已于 2024 年8 月 13日就该地块取得了芜湖市自然资源和规划局的《不动产权证书》。

此报告为正式可研报告摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、资产转让并购、合资、资产重整、IPO募投可研、国资委备案、银行贷款、能评环评、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可行性研究报告可咨询思瀚产业研究院。

目录

第一章 概述

1.1 项目概况

1.1.1 项目名称

1.1.2 项目建设性质

1.1.3 项目拟建地址

1.1.4 项目建设内容及规模

1.1.5 项目建设工期

1.1.6 项目投资估算及资金筹措

1.1.7 项目生产规模

1.2 企业概况

1.3 编制依据及研究范围

1.3.1 编制依据

1.3.2 研究范围

1.3.3 编制原则

1.4 主要结论和建议

1.4.1 主要结论

1.4.2 建议

第二章 项目建设背景、需求分析及产出方案

2.1 项目背景

2.2 项目建设的必要性

2.2.1 有利于优化区域产业结构，产业发展完善

2.2.2 项目建设是公司规模扩展，全球发展战略的重要组成部分

2.2.3 增加产能，提高公司盈利水平

2.2.4 有利于提高公司的行业竞争力及盈利能力

2.2.5 提升生产信息化和自动化水平，为业务发展和高效管理赋能

2.3 项目建设的可行性

2.3.1 国家政策推动行业的发展

2.3.2 公司拥有优质的客户资源及良好品牌认可度

2.3.3 行业经验丰富，技术协同优势显著

2.3.4 优秀的人才队伍和管理体制为本项目的顺利实施提供了基础保证

2.4 市场需求分析

2.4.1 市场需求分析：通过量化目标市场的消费需求，预测产品的潜在销售量及增长趋势

2.4.2 市场供给分析：评估现有及潜在竞争者提供的同类产品数量，识别供给缺口或过剩

2.4.3 市场竞争分析：研究行业竞争格局，包括市场份额分布、主要竞争对手策略及进入壁垒

2.4.4 项目产品分析：结合产品特性（如价格、质量、功能）与市场需求匹配度，判断其竞争力

2.4.5 市场综合分析：整合供需、竞争及产品数据，形成对项目整体可行性的判断

2.5 项目建设内容、规模和产出方案

2.5.1 项目建设内容及规模

2.5.2 项目产出方案

2.6 项目商业模式

2.7 项目对我国国家利益和国家安全的影响分析

第三章 项目选址与要素保障

3.1 项目选址方案

3.1.1 项目选址的原则

3.1.2 项目选址需求

3.1.2 选址方案的初步拟定

3.2 项目建设条件分析

3.2.1 概况

3.2.2 政治

3.2.3 经济

3.2.4 项目投资地营商的主要优势

3.2.5 投资激励

3.2.6 经贸情况

3.2.6 法律法规

第四章 项目建设方案

4.1 技术方案

4.1.1 原料路线确定原则

4.1.2 生产工艺技术路线确定原则

4.1.3 技术先进性

4.1.4 生产工艺流程

4.1.5 主要原辅材料耗量

4.2 设备方案

4.3 工程方案

4.3.1 给排水工程

4.3.2 变配电工程

4.3.3 消防工程

4.3.4 火灾报警及消防控制系统

4.3.5 通信工程

4.3.6 室外管网等配套工程

4.4 数字化方案

4.4.1 工业化生产可靠性分析

4.4.2 技术管理及特点

4.4.3 建筑智能化

4.5 建设管理方案

4.5.1 项目建设期管理

4.5.2 公司注册及审批流程

4.5.3 项目审批流程

4.5.4 项目申报

4.5.5 项目实施进度计划

第五章 项目运营方案

5.1 生产经营方案

5.1.1 采购模式

5.1.2 生产模式

5.1.3 销售模式

5.1.4 研发模式

5.1.5 影响公司经营模式的关键因素

5.1.5 燃料动力供应保障

5.2 安全保障方案

5.2.1 危害因素和危害程度分析

5.2.2 安全措施方案

5.2.3 消防设施

5.3 运营管理方案

5.3.1 人力资源配置

5.3.2 人员培训

5.3.3 员工退场

第六章 项目投融资与财务方案

6.1 投资估算

6.1.1 投资估算范围

6.1.2 项目投资估算

6.1.3 资金使用和管理

6.2 盈利能力分析

6.2.1 基础数据与参数选取

6.2.2 编制依据

6.2.3 收入测算

6.2.4 成本核算

6.2.5 利润核算

6.2.6 财务评价分析

6.3 财务可持续性分析

6.3.1 不确定性分析

6.3.2 偿债能力分析

6.3.3 评价结论

第七章 项目影响效果分析

7.1 经济影响分析

7.2 社会影响分析

7.3 生态环境影响分析

7.3.1 施工期环境影响分析

7.3.2 营运期环境影响及环保措施

7.3.3 环境保护的建议

7.3.4 环境影响评价结论

7.4 资源和能源利用效果分析

7.4.1 项目能耗情况

7.4.2 节能措施及效果分析

7.4.3 管理节能措施

7.4.4 资源和能源利用效果分析结论

第八章 项目风险管控方案

8.1 工期风险

8.2 质量风险

8.3 市场竞争加剧的风险

8.4 市场波动风险

8.5 政策风险

8.6 政治风险

第九章 思瀚产业研究院结论与建议

9.1 主要研究结论

9.2 建议

附件：财务分析过程