2026年一开年，新能源汽车市场的竞争就跳出了产品本身的维度，在金融服务领域打响了第一枪。特斯拉率先打破行业常规，推出7年超低息融资租赁方案，以“低首付、低月供”的卖点迅速抢占市场注意力。紧随其后，小米、小鹏、理想、吉利等主流新能源品牌纷纷跟进，密集推出同款长周期低息方案。

值得注意的是，小米、小鹏、理想等多数品牌的7年低息产品，用的都是以租代购的核心模式。消费者无需一次性支付高额首付，只需按月支付租金，租期内车的所有权归融资租赁公司，消费者只拥有使用权。租赁期满后可选择付清尾款过户、续租或退回车辆，完成车辆权属的转移。

以租代购突破小众圈层

这场由头部新能源车企引领的金融战，让行业不得不思考一个核心问题：在新能源汽车渗透率持续提升、消费者购车理念逐渐转向轻资产化的背景下，以租代购是否能突破小众圈层，成为新能源乘用车消费的重要补充渠道？

从需求端来看，Z世代已成为新能源汽车的核心消费群体，这部分群体大多刚步入职场，收入稳定但积累不足，更看重“先享后付”的灵活性，不愿承受一次性全款购车的资金压力，也不想被传统车贷的短期高月供绑定。而以租代购“低首付+长周期+低月供”的特点，恰好契合了他们的消费理念。与此同时，下沉市场成为新能源汽车增长的新引擎，这些区域的消费者对购车成本更为敏感，以租代购的低门槛优势能有效激活下沉市场的潜在需求。

2025年以来，各地都在实打实出台乘用车相关的利好政策，如以旧换新、新能源汽车购置补贴，部分城市对新能源乘用车的置换补贴最高可达1.2万元。再加上2026年购置税优惠政策的接续实施，直接降低了消费者买车的门槛，也让以租代购业务有了更多潜在客户。另外，国家层面大力扶持新能源汽车产业链，不管是充电设施的建设，还是电池回收体系的完善，都在加大投入解决消费者购买新能源汽车的后顾之忧。国家解禁换电车辆报废规定，也间接带动了新能源乘用车以租代购业务的增长。

监管收紧正推动以租代购行业向更高质量方向发展。2026年1月1日正式实施的《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，已明确规范以租代购业务要求，强调租赁物核心地位、杜绝“以租代贷”模糊操作，明确违约金上限（不超过车辆实际价值5%），严查霸王条款，要求清晰披露车辆所有权、租金构成等关键信息，让消费者看得明明白白。

需求端的消费理念升级与客群扩容、政策端的多重利好扶持，叠加监管层面的规范化引导，共同为以租代购突破小众圈层，成为新能源乘用车消费重要补充渠道奠定了基础。

以租代购业务隐患

以租代购这种轻资产、低门槛的消费模式，正随着新能源汽车市场的竞争加剧，逐渐走到行业舞台中央。据行业不完全统计，2025年其业务增速已达35%，其中下沉市场占比超40%。新能源车以租代购虽迎来发展机遇，但风险隐患同样不容小觑。

租前环节的残值预估偏差风险，是新能源车以租代购最核心、最致命的风险源头。不同于燃油车残值评估体系成熟、波动相对平稳，新能源汽车的残值受多重因素影响，且波动幅度极大，尤其是7年长周期，更是让残值预估的难度呈几何级提升。

一方面，新能源汽车技术迭代速度极快，出现多轮电池技术、自动驾驶技术的升级换代，老旧车型的市场接受度急剧下降，价值大幅缩水。另一方面，电池作为新能源汽车的核心部件，其衰减程度直接决定车辆残值。目前行业内尚未形成统一的电池残值评估标准，电池回收体系也未完全完善，融资租赁公司难以精准判断电池的实际状态与价值。

除技术迭代、电池衰减外，市场供需波动、区域差异也会加剧残值预估偏差。如部分新能源小众品牌车型，因市场保有量低、维修不便，即使未出现技术淘汰，残值也会大幅低于主流车型。再加上不同区域新能源车渗透率、二手车流通性差异较大，同一车型在一二线城市与下沉市场不同的残值波动进一步提升预估难度。

新能源车以租代购模式下，车辆所有权归融资租赁公司，用户仅拥有使用权，这种所有权与使用权分离的特性，使得车辆资产管控难度大幅提升。用户在长期使用过程中，可能存在不规范使用行为，比如过度充放电、暴力驾驶等，这些行为会加速电池衰减和车辆损耗，直接降低车辆残值。部分用户甚至会擅自改装车辆、拆卸核心部件，进一步破坏车辆资产价值。融资租赁公司若未建立有效的监控机制，难以及时发现这类行为，等到租赁期满收回车辆时，才发现车辆残值已大幅低于预期，损失难以挽回。此外，新能源车以租代购的核心客群以年轻群体、小微企业主为主，这部分客群收入稳定性相对较差，7年租赁周期内收入波动、失业等风险较高，还款能力的不确定性进一步加剧了信用风险。

租后环节作为新能源车以租代购业务的收尾环节，看似是风险的终结，实则是各类风险集中爆发的核心节点。租前、租中未把控到位的隐患，最终都会在此显现，且处置难度更高、造成的损失更直接。当前新能源二手车流通体系尚未完善，缺乏统一交易标准与畅通流通渠道，租赁期满车辆处置时，不仅面临评估偏差、二手车商趁融资租赁公司急于回笼资金而压价的问题，部分冷门、老旧新能源车型还因流通性不足难以快速变现。长期闲置会进一步加速贬值，直接侵蚀企业利润，导致融资租赁公司难以实现车辆残值最大化。

面对这些风险隐患，单靠融资租赁公司自主完成能力升级，难以快速实现全流程、精细化的风险管控，而专业的新能源车资产价值管理服务，成为破解这一困局的关键。车e估新能源车资产价值管理以全生命周期资产监控为核心抓手，深度贴合新能源车以租代购租前、租中、租后全链路风险管控需求。凭借专业化的评估体系、数字化的监控能力与智能化的服务模式，为融资租赁公司提供全维度赋能，助力其精准对冲各类资产风险，实现业务的规范化、可持续发展。

新能源车资产价值管理服务的赋能，是风险管控的重要支撑。2025年底至2026年初，上海威信出行等网约车头部租赁公司接连暴雷，核心原因是缺乏存量资产再销售渠道和能力，违约车辆、到期车辆无法快速处置，坏账堆积导致资金链断裂。再加上以租代购龙头喜相逢股价暴跌，引发资本市场对以租代购行业盈利模式、风控能力的质疑。这两个案例印证了，单纯依靠自身能力难以应对以租代购全流程风险，既需要车e估这类第三方专业机构提供资产价值管理赋能，也需要企业自身强化合规与风控，二者结合才能规避坏账风险、实现可持续经营。