AI引爆“燃机狂热”：三巨头订单排到2030年
AI热驱动数据中心繁荣，激发出空前电力需求，全球燃气轮机巨头集体开启史无前例的超长高盈利周期。 面对电网扩容缓慢，科技巨头纷纷绕开电网自建燃气电厂，直接将燃气轮机推上卖方市场。
德国西门子能源公司近日披露的2026财年第一财季数据显示，其净利润从上年同期的2.52亿欧元飙升至7.46亿欧元，订单额大增34%至176.09亿欧元，积压订单达创纪录的1460亿欧元。该公司斩获燃气轮机订单102台，创季度新高，其中四分之一与数据中心相关。
西门子能源总裁兼首席执行官克里斯蒂安·布鲁赫表示，燃气轮机的交付时间已排到2029年和2030年，2028年的供应十分有限。他透露， 与旧订单相比，新订单的利润率更可观，价格上涨是大势所趋。
（vanguard报道截图）
在指数级扩张的算力需求面前，美国老化电网日益不堪重负。忍不了并网等待期的AI巨头们纷纷选择绕开电网，自建燃气电厂，直接促成燃机爆单。 与间歇性可再生能源相比，燃气发电启停快、供电稳定、可快速部署到数据中心园区。
（Nasdaq官网截图）
三菱重工2月4日公布的财报印证了这一趋势。截至去年12月底的前三财季，其归属于母公司所有者的净利润同比增长22.6%至2109亿日元，能源系统部门表现尤为突出，前三季度签订31台大型燃气轮机合同，较上年同期增加15台，大部分来自北美和亚洲客户。该公司首席财务官西尾浩表示：“燃气轮机联合循环（GTCC）业务的订单量表现强劲，数据中心建设潮是本轮燃机繁荣周期的引擎。这两个业务部门目前都在处理公司历史上最大规模的积压订单。”
（Benzinga截图）
美国GE Vernova同样迎来历史性时刻。2025财年，其积压订单达到1500亿美元，电力业务订单额同比增长52%。截至2025年底，燃气轮机积压订单和产能预订协议从62GW增至83GW。该公司首席执行官斯科特·斯特拉齐克预计，到今年底积压订单将达到100GW，届时2029年和2030年的产能将基本售罄。
Global Energy Monitor追踪数据显示， 美国目前在建天然气发电装机容量居世界第一，其中超三分之一计划直接为数据中心供电。然而，掌控全球四分之三燃机市场的GE Vernova、西门子能源、三菱重工三巨头，产能已被锁定至本十年末。
投行人士认为，当前财报数据只是“餐前小甜点”。摩根大通已将GE Vernova目标价上调至1000美元，为华尔街最高水平。未来数年，燃气轮机巨头们都将赚得盆满钵满。
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