前海开源沪港深核心资源混合A：2026年上半年利润2.48亿元 净值增长率36.75%
AI基金前海开源沪港深核心资源混合A（003304）披露2026年半年报，上半年基金利润2.48亿元，加权平均基金份额本期利润1.5568元。报告期内，基金净值增长率为36.75%，截至上半年末，基金规模为10.24亿元。
该基金属于灵活配置型基金，长期投资于周期股票。截至9月4日，单位净值为4.718元。基金经理是吴国清，目前管理6只基金。其中，截至9月4日，前海开源金银珠宝混合A近一年复权单位净值增长率最高，达43.62%；前海开源沪港深农业混合(LOF)A最低，为-15.94%。
基金管理人在半年报中表示，中国方面：2026 年是“十五五”开局之年，经济增长目标设在 4.5%—5%，全年大概率维持温和修复。下半年主线不是全面刺激，而是结构再平衡：出口和高端制造仍有韧性，算力、设备更新、新基建等维持投资支撑；地产仍处寻底阶段，对居民资产负债表和地方财政形成拖累；消费修复更偏服务和必选，斜率不宜高估。价格端在供给出清、“反内卷”约束和部分上游涨价带动下有望低位回升，但需求不足决定通胀修复更可能温和推进。
海外方面：全球仍处低增速环境，较上半年高峰期看，能源价格和部分地缘扰动有所缓和，但主权债务、贸易摩擦和地缘风险仍构成约束。AI 资本开支与财政扩张提供局部支撑。美国经济呈结构分化：AI 链条支撑投资和盈利，居民消费仍有一定韧性，但更多受服务消费、高收入群体和资产价格支撑；地产和传统周期部门承压。若通胀黏性边际缓和，美联储降息讨论可能重新升温，但政策空间仍受通胀约束。受益于科技拉动的新需求，以及持续受限甚至进一步收紧的供给，继续看好有色金属板块的投资机会，我们将继续挖掘和投资于景气向好的品种。
截至9月4日，前海开源沪港深核心资源混合A近三个月复权单位净值增长率为-15.16%，位于同类可比基金98/108；近半年复权单位净值增长率为-23.26%，位于同类可比基金95/102；近一年复权单位净值增长率为4.24%，位于同类可比基金77/90；近三年复权单位净值增长率为67.13%，位于同类可比基金19/64。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为55.85倍，同类均值为16.94倍；加权市净率（LF）约7.29倍，同类均值为2.11倍；加权市销率（TTM）约4.34倍，同类均值为1.35倍；三项估值均高于同类平均水平。
从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.03%，加权年化净资产收益率为0.13%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.1782，位于同类可比基金5/63。
截至9月4日，基金近三年最大回撤为35.92%，同类可比基金排名46/64。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为27.48%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.96%，同类平均为84.75%。2024年一季度末基金达到92.31%的最高仓位，2020年一季度末最低，为72.4%。
截至2026年上半年末，基金规模为10.24亿元。
截至2026年6月30日，基金持有人共计5.94万户，合计持有1.6亿份。其中管理人员工持有5.19万份，占比0.03%，机构持有份额占比33.05%，个人投资者占比66.95%。
截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约290.66%，持续1年高于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是东方钽业、厦门钨业、华锡有色、中钨高新、金钼股份、锡业股份、江钨装备、中稀有色、中国稀土、新金路。