旭辉公布境内债券重组方案：涉及7只存续债券 本金余额100.6亿元
每经记者｜包晶晶 每经编辑｜陈梦妤
5月23日晚间，旭辉控股集团（HK00884，股价0.212港元，市值22.28亿港元）公告其存续境内公司债券重组方案框架。此次重组涉及“PR旭辉01”“H20旭辉2”“PR旭辉03”“H21旭辉1”等7只境内公司债券，本金余额合计100.6亿元。
公告显示，旭辉境内债券重组方案为债券持有人提供了四种选项，分别是债券购回、股票经济收益权、以资抵债和一般债权。若债券持有人未选择上述任一选项，其债券将进入全额留债长展期方案。
具体来看，选项一为债券购回选项。旭辉计划以不超过2亿元现金，按每张债券面值18%的价格进行要约购回，预计覆盖本金上限约11亿元。现金支付将于购回选项申报结果公告后一年内完成。
选项二为股票经济收益权选项，预计接纳标的债券本金上限约10亿元。旭辉将在香港向特殊目的信托增发特定数量股票，每100元债券面值可兑换约68股股票，总增发量预计6.8亿股（以最终公告为准）。债券持有人有权在旭辉控股完成定向增发后每月发送指令要求出售定增股票。旭辉承诺以股票变现所获等额境内资金净额偿付选择本方案的债券持有人。新股增发后出售处置时间预计为不超过36个月，兑付时间预计为出售处置后不超过12个月。
选项三为以资抵债选项，预计接纳标的债券本金约60亿元。旭辉计划以间接控股的下属公司特定资产及对应收益权设立服务型信托，债券持有人预计可按100元面值置换不超过35元信托份额，间接持有底层资产及收益权。
选项四是一般债权选项，接纳标的债券本金不设上限。债券持有人可将所持债券份额按1:1的比例置换为非债券形式的一般债权，本金展期至2034年1月18日，本金部分自2029年7月18日起每半年现金支付，利息部分统一降低至1%，过往及展期期间利息将挂账至最后一期本金支付日，单利计息、不计复利。
对于未参与上述任何一种方案的债券，将执行全额留债长展期方案。剩余本金展期9.5年至2035年1月18日，利息调整为1%，本金部分自2030年7月18日起每半年现金支付。过往及展期期间利息将挂账至最后一期本金支付日，单利计息、不计复利。
5月23日，上海易居房地产研究院副院长严跃进通过微信对《每日经济新闻》记者表示，旭辉在化债方面的工具是丰富的，也体现了比较大的诚意。通过这样的化债，一方面使得债务风险得到有效化解，对于企业形象和稳健经营都有积极作用。随着房地产市场稳中向好发展，类似企业的市场信心进一步增强。
与此同时，根据旭辉5月7日发布的公告，在重组支持协议已获近九成支持的基础上，债权人已可开始对境外债重组方案的选择进行投票。投票完成后，公司计划于6月3日召开债权人会议，并于6月26日在香港高等法院进行核准聆讯。待聆讯通过，旭辉68亿美元的境外债务重组将正式落地生效。
截至2024年末，旭辉控股总有息负债已降至866亿元，较峰值压缩超30%。旭辉控股CFO杨欣通过书面表示，公司预计在完成境内和境外重组后，占总有息负债七成的信用债规模，有望缩减50%以上至300亿元以内；存量债务久期将延长至9～10年，利率也将下调至可承受水平。
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