银行差异化应对“黄金征税”新政，黄金理财风向有变
深圳商报·读创客户端记者 胡星访 文/图
11月1日开始实施的黄金税收新政，首次从税收上严格区分了黄金的“投资性”与“非投资性”用途。记者于11月5日走访多家商业银行了解到，招商银行原有“金生利”暂时下架，邮政储蓄银行已上调金条价格、建设银行暂停“易存金”相关业务，工商银行也暂停部分黄金积存业务。
黄金税收新政实施首周，作为金融市场的重要参与主体，各家商业银行正对自身的实物黄金和纸黄金业务进行系统性梳理，引导投资者理性参与黄金投资，黄金理财路径也悄然转向。
各行差异化调整业务，应对“黄金征税”
2025年11月1日起实施的黄金税收政策，通过上海黄金交易所、上海期货交易所进行的标准黄金交易免征增值税；提取实物时，投资性用途实行增值税即征即退并可获取专用发票，非投资性用途（如首饰加工）则按票面金额6%计算抵扣进项税，较此前13%有所下降。场外交易需按规定缴纳增值税。此举通过税负差异，引导市场交易向标准化场内集中。
“新政刚发布首日，听说水贝黄金市场旁边的中国邮政储蓄银行比水贝金行晚半天加税（13%的增值税），且每周一还有额外4元钱的优惠，我和朋友抢定了100克黄金，今天金条价格就已经涨到了999.99元/克”。一位经常往返水贝市场的黄金收藏爱好者刘小姐告诉记者。而记者查询到11月5日当天的水贝现货黄金价为915元/克。
11月5日水贝现货黄金实时金价
而更多银行则暂停部分黄金积存业务，何时恢复需要等总部通知。记者现场了解到招商银行原有“金生利”业务已悄然下架，工商银行则表示当前积存金兑换实物黄金暂时无库存。
“目前APP上仍可尝试购买黄金产品，但因新政冲击导致需求激增，发货周期已调整为支付成功后10-15个工作日，同时价格也已按新政税收政策上涨。至于“易存金”业务何时恢复，目前尚未收到相关公告。”中国建设银行深圳分行营业部理财顾问针对建设银行暂停“易存金”等相关业务向记者解释道。
银行引导理性投资，黄金理财路径转向
黄金税后政策，对于银行而言，其黄金业务的重点将侧重于为客户提供优质的资产配置工具，而非高频交易。“我们倾向建议黄金最多拿个10%左右，作为客户配置的一小部分，且长期持有。有个1000多万黄金理财的客户，金价700多时卖过一次，800多的时候觉得误判行情又重新补仓。最近金价起伏震荡，反而没有频繁交易，还是很有定力的。”招商银行金色家园支行的投资经理对其高净值客户更趋理性的投资风向做了个案描述。
招商银行金色家园支行理财经理展示招行“黄金活期”业务
在实物金条受限的背景下，银行产品线随之调整，投资者开始寻找替代品。“目前银行更推荐关注‘纸黄金’业务，可以根据实时价格买卖份额，建议我在金价回调的时候考虑补仓。”一位在华夏银行红荔支行办理黄金理财业务的王女士和记者说。
华夏银行黄金理财客户王女士展示华夏“纸黄金”业务：黄金+
所谓“纸黄金”本质上是一种个人凭证式黄金交易工具。是通过银行或金融机构账户进行虚拟黄金交易的投资方式，投资者按银行报价买卖黄金份额，赚取差价，无需实物交割。常见形式有黄金账户：银行提供的虚拟账户，用于记录黄金份额； 黄金ETF：跟踪黄金价格的开放式基金，通过购买份额间接投资。黄金期货：约定未来以特定价格买卖黄金的合约等。其优势在于操作便捷、交易透明、交易成本低，流动性强。
“但仍需关注金价波动，合理评估自身风险承受能力。”招商银行金色家园支行的投资经理对记者说。