科创债ETF异军突起，6000亿资金追逐的背后
短短半年时间，从零起步的科创债ETF已成长为一个近3500亿元规模的市场。
作者 | 市值风云基金研究部
编辑 | 小白
当市场将目光聚焦于股票ETF时，债券ETF正悄然迎来自己的高光时刻。
截至2025年12月30日，债券ETF总规模已达8132.6亿元，较年初增长超过360%。
（来源：choice数据）
这其中，资金正以前所未有的速度流向科创债ETF，直接推动整个信用债ETF规模逼近6000亿大关。
为何资金青睐科创债ETF？
2025年7月和9月，两批合计24只科创债ETF相继上市。
短短半年时间，截至12月30日，这些产品总规模已接近3500亿元，在信用债ETF中占比近六成，成为债券ETF中最大的单一品类。
这种增长速度堪称惊人。
回溯到今年7月，首批10只产品上市即“一日售罄”；仅两个月后，第二批14只产品在9月上市，当日就诞生5只百亿级ETF，市场热度可见一斑。
（来源：choice数据）
科创债ETF的爆发式增长是多方面因素共同作用的结果。
一是政策支持，2025年5月债市“科技板”新政落地，为科创债ETF的推出奠定基础。
二是产品优势，具备T+0交易、可质押回购、费率低、透明度高等特点，契合机构资金需求。
这些特点使其成为机构资金配置的理想工具。据华泰证券固收研究团队分析，年金和理财机构是科创债ETF的主要买盘。
最后，ETF底层资产的吸引力也不容忽视。
科创ETF的底层是什么？
科创债ETF主要投资于由科技创新机构发行或资金用途聚焦科技创新的信用债。
其跟踪的指数成分以AAA级高信用等级科创债为主，且大多为国有控股企业，为产品提供了相对稳健的信用基础。
总体而言，科创债ETF填补了科技领域债券指数工具的空白，为投资者提供了以标准化、透明化的方式参与科技创新债券投资的便捷渠道。
科创债ETF适合哪些投资者？
科创债ETF的产品特性决定了其适合特定类型的投资者。
对于机构投资者，它是优化资产配置的重要选择。
年金、保险、银行理财等长期资金将其作为核心底层资产，用于资产负债匹配与流动性管理。
同时，机构投资者还可以通过质押回购增强资金使用效率，实现杠杆收益。
对于追求稳健的个人投资者，科创债ETF提供了一条参与科技创新的新途径。与直接投资股市相比，其价格波动相对更小，并能提供定期票息收入。
此外，随着公募赎回新规的实施，市场对高流动性债券工具的需求增加，科创债ETF作为可随时买卖的场内产品，其吸引力有望进一步提升。
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