AI算力需求超预期，带动存储、光模块等环节量价齐升，科创100ETF广发、科创100ETF增强指数基金、科创200ETF广发聚焦科创板“硬科技”主线
1月A股市场呈现周期与科技共振上涨特征，申万电子、计算机、通信行业涨幅分别达6%–18%，存储DXI指数环比上涨28.3%、同比涨幅超10倍，光模块出口及服务器销量均实现同环比双增。平安证券指出，在宏观数据空窗期与流动性宽松环境下，春季行情有望延续，TMT领域高景气度持续具备支撑，尤其半导体、AI算力及AI应用方向仍是景气相对确定的主线。
AI算力需求强劲驱动存储持续紧缺，TrendForce全面上调2026年第一季度DRAM与NAND Flash合约价，其中Server DRAM涨幅达90%，Enterprise SSD价格季增53–58%，创下单季最高纪录；AI推理对活跃数据存储的需求正推动数据中心存储架构变革，英伟达、Anthropic等头部厂商加速布局上下文内存与长期记忆能力，存储增量需求有望在2027–2028年进一步翻倍释放。
公司业绩方面，睿创微纳发布2025年业绩预增公告，预计全年归母净利润达11亿元，同比增长93%，扣非净利润10.1亿元，同比增长98%；公司持续扩大红外、微波、激光等多维感知技术布局，完成高可靠性宇航级线阵组件交付，并实现MEMS芯片、ASIC处理器及AI智能算法的全链条自主能力，非制冷红外低成本化趋势正打开装备与民用市场双轮增长空间。
政策面方面，2月2日，国务院国资委党委召开专题党委会议，要求要大力发展战略性新兴产业和未来产业，立足现代化产业体系建设全局，着眼开辟增长“第二曲线”，一体统筹推进中央企业战略性新兴产业、未来产业发展和传统产业转型升级等。国元证券指出，2026年电子行业将延续AI主导的上行景气周期，半导体整体表现强于消费电子，其中存储芯片价格上涨与AI驱动共同推动亚太区域增长加速；全球半导体已明确走出上一轮衰退，行业自2024年1月底部复苏、8月进入景气阶段，当前正处于全面上行趋势中，AI与存储仍是核心增长动力。
东海证券指出，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。
场内ETF方面，科创100ETF广发(588980)最高涨超3%，成分股奥特维20cm涨停，博众精工上涨10.71%，微导纳米上涨10.56%，拉普拉斯，纳睿雷达等个股跟涨。前十大权重股合计占比27.42%，其中权重股国盾量子涨超6%，睿创微纳、中科飞测等跟涨。拉长时间看，截至2026年2月2日，科创100ETF广发近1月累计上涨8.63%。
科创100ETF增强指数基金(588680)盘中涨超2%，成分股奥特维20cm涨停，博众精工、拉普拉斯涨超10%，微导纳米，纳睿雷达等个股跟涨。前十大权重股合计占比27.42%，其中权重股国盾量子涨超6%，睿创微纳、中科飞测涨超5%，华虹公司、安集科技等跟涨。
科创200ETF广发(588140)盘中涨近4%，成分股杰普特上涨16.51%，蓝特光学上涨14.70%。前十大权重股合计占比16.6%，其中权重股炬光科技上涨16.80%，德科立上涨14.25%，腾景科技、长光华芯等个股跟涨。
相关ETF：
1、科创100ETF广发(588980)、科创100ETF增强指数基金(588680)，紧密跟踪上证科创板100指数，聚焦科创板中市值中等、流动性较好的100家企业，凸显中小市值企业的高弹性特质。定位科创板“中盘成长新锐”代表。科创100ETF增强指数基金(588680)还在被动跟踪指数的基础上，采用量化增强策略，力求实现超越基准的超额收益。
2、科创200ETF广发(588140)，紧密跟踪上证科创板200指数，从科创板中选取市值较小且流动性较好的200只证券作为样本，旨在反映科创板中小市值企业的整体表现。该指数行业高度集中于电子、医药生物和机械设备等硬科技领域。
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