2025境内ETF规模破6万亿登顶亚洲，沪市成交额位居首位
2025年，境内ETF市场规模先后突破4万亿元、5万亿元、6万亿元，超过日本成为亚洲第一大ETF市场。其中，沪市ETF成交额、规模分别位居亚洲第一、第二位。
根据2月6日发布的《上海证券交易所ETF行业发展报告（2026）》（下称《报告》），截至2025年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到1381只，总规模达6.02万亿元，同比增长61%。其中，沪市共挂牌ETF797只，最新规模达4.2万亿元，全年成交额达61万亿元。
2025年，资金加速流入境内ETF资金。境内ETF市场资金净流入超1.16万亿元，其中沪市净流入7705亿元，占比超65%。ETF投资者结构更为多元，沪市ETF参与账户数约1000万，机构投资者持有沪市ETF规模占比65%。
2026年是“十五五”开局之年，上交所表示，将持续丰富ETF产品高质量供给，不断优化ETF市场配套机制，引导中长期资金入市，坚持高水平制度型开放导向，提升中国市场影响力竞争力，坚持强监管防风险导向，筑牢ETF市场高质量发展根基。
中国境内ETF规模跃居亚洲首位
2025年，全球ETF市场呈快速发展趋势，产品规模创新高。截至2025年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模超19.7万亿美元，同比增加31%。其中，股票ETF规模占比约78%，债券ETF规模占比超16%，商品ETF规模占比约3.4%。
从地域分布来看，美国ETF市场规模约13.5万亿美元，占比约68%；欧洲ETF市场规模约3.2万亿美元，占比约16%；亚太ETF市场规模超2.4万亿美元，占比近12%。
根据《报告》，2025年中国大陆ETF规模已超越日本，以约8600亿美元的总规模跃升为亚洲最大的ETF市场。在2025年各交易所排名中，上交所ETF成交额位列亚洲第1、全球第3，规模位列亚洲第2、全球第7。
2025年境内ETF市场延续强劲增长态势。截至2025年底，境内交易所挂牌上市的ETF产品数量达1381只，同比增长35.7%；总规模达6.02万亿元，同比增长61.4%。其中，股票ETF规模3.83万亿元，跨境ETF规模9374亿元，债券ETF规模8281亿元，商品ETF规模2501亿元，货币ETF规模1741亿元。
其中，沪市ETF规模从2.72万亿元增至4.22万亿元，增加1.5万亿元，增幅55%。上市ETF数量从602只增至797只，增加195只，新上市数量超2024年的2倍。新上市ETF的发行规模和最新规模分别为1623亿元和3842亿元，新发规模接近2024年的3倍，新上市ETF对总规模增长的贡献超25%。
从投资者结构来看，截至2025年底，机构投资者（不含ETF联接基金）持有沪市ETF规模占比65%，较2024年底提升6个百分点。中长期资金持有沪市ETF规模年内增长70%，对沪市ETF规模增量的贡献超四成。
新生代投资者加速将ETF纳入资产配置组合，ETF投资者结构更为多元，沪市ETF参与账户数约1000万，80后持有沪市ETF规模占比近三成。参与沪市ETF交易的投资者中，广东、上海、江苏的投资者占比近50%。
资金净流入方面，2025年境内ETF资金净流入额超1.16万亿元，资金加速流入。其中，债券ETF全年净流入最高，达5527亿元，占比约47.6%。
分市场来看，沪市ETF资金净流入7705亿元，境内占比超65%。从资金流向看，宽基ETF、科技类行业主题ETF、科创债ETF等产品为吸引资金流入的主力。
2026年上交所将从五方面发力
2025年，上交所持续完善ETF产品布局，包括丰富科创板ETF产品体系、完善央国企ETF产品布局、扩容上市绿色基金、发展互挂ETF产品等，同时加强ETF市场推介服务，营造“长钱长投”生态，完善市场配套规则及机制。
展望2026年，《报告》显示，上交所将着力打造多层次、立体化的ETF市场体系与产品服务矩阵，推动ETF市场在健全投融资协同的资本市场功能、拓宽中长期资金入市渠道、增强投资者获得感、提升资本市场制度包容性与适应性等方面发挥更为关键的作用。主要体现在以下五个方面：
一是持续丰富ETF产品高质量供给。一方面，进一步丰富宽基指数体系，推动中证、上证、A系列指数及ETF产品协同发展，布局宽基策略型、增强型ETF，为中长期资金入市提供优质投资标的；另一方面，丰富科创板指数和ETF品类，推出更多风险低、收益稳ETF产品，大力发展债券ETF，研究推动创新产品研发，进一步提高境内市场包容性、适应性。
二是不断优化ETF市场配套机制。推动ETF纳入盘后固定价格交易等机制优化，完善ETF做市商机制、提升市场流动性，加快推动科创板ETF纳入基金通平台、基金投顾配置范围，研究推进ETF大宗交易机制优化、ETF集合申购业务常态化，为中长期资金入市营造良好环境。
三是持续提供多元化服务培育壮大投资者群体。一方面持续加强ETF宣传推广和投资者服务，加快培育形成理性投资、价值投资和长期投资理念；另一方面持续深化精准高效对接服务，着力打通中长期资金入市的堵点、痛点，引导中长期资金入市，持续壮大长期投资力量。
四是坚持高水平制度型开放导向，提升中国市场影响力竞争力。持续拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品“出海”。强化境外ETF宣传推广，讲好中国资本市场故事，吸引境外长期资金配置中国资产。
五是坚持强监管防风险导向。完善ETF全流程风险监测与应对机制，强化市场风险监测防控。及时跟进资本市场创新发展趋势变化，依托科技赋能提升监管效能，持续稳定和活跃交易所基金市场。
(本文来自第一财经)