贷款利率企稳，银行股基金持仓回升
国泰海通证券2026年2月13日发布的商业银行业2025年四季度货币政策执行报告点评指出，2025年12月新发放贷款加权平均利率为3.15%，较9月下降10bp，其中住房按揭贷款利率边际企稳，与9月持平。资管产品全年新增13.8万亿元，主要投向同业存款和存单，资金未离开银行体系，仅推动存款结构调整。同时，2026年推出一次性信用修复政策，2020年1月1日至2025年12月31日期间单笔不超过1万元的个人逾期债务，若在2026年3月31日前全额还清，相关记录不再展示于征信系统。
华源证券2026年2月13日发布的银行行业-25Q4基金持仓分析提到，25Q4基金重仓银行板块市值占比从25Q3的3.6%反弹至4.4%，被动股票基金重仓银行市值大幅增加，主动偏股基金重仓比例仍处于低位，2020年以来长期不足5.0%。25Q4主动偏股基金多增持PB估值相对适中的银行，宁波银行、兴业银行等获得增持，成都银行、杭州银行等遭遇减持。
国联民生证券2026年2月12日发布的银行业视角看2025Q4货政报告显示，央行将常态化开展国债买卖操作，我国央行对政府债权占基础货币比重为5.5%，低于美国、日本央行的持有比例，未来仍有增持空间。2025年12月新发放贷款加权平均利率降幅同比收窄，行业贷款新发利率下行压力逐步放缓，2026Q1存在企稳甚至回升的可能性，银行息差压力将随高息存款到期得到缓解。
万联证券2026年2月12日发布的银行行业快评报告指出，2025年末社会融资规模存量、M2同比分别增长8.3%和8.5%，信贷结构持续优化，科技、绿色、普惠等领域贷款增速均高于全部贷款增速。资管产品年末总资产达120万亿元，同比增长13.1%，新增资产主要投向同业存款和存单，推动银行住户和企业存款占比下降，同业存款占比上升。
浙商证券2026年2月10日发布的银行业周报提到，2026年上市银行营收、归母净利润增速有望逐季度回升，得益于息差拖累同比改善。银行股股息接近4.4%，较10年期国债收益率有2.6个百分点的溢价，当前市场风格重新平衡，银行板块进入配置区间。
华创证券2026年2月10日发布的银行业周报显示，央行等八部门2026年2月6日发布的通知重申虚拟货币在境内不具法偿性，同时明确RWA合规路径，允许经业务主管部门同意后依托特定金融基础设施开展相关活动，推测该基础设施将由账本层、资金层、监管层组成，实现资产权属确认、高效清算与实时监管。
中国银河证券2026年2月10日发布的银行业周报指出，2026年信贷市场工作方向延续对重点领域精准支持，完善五篇大文章机制，结合结构性货币政策降息扩容与财政贴息优化，促进政策成效释放。央行开展8000亿元三个月期买断式逆回购操作，缓解跨节流动性压力与银行信贷投放阶段的资金需求，被动资金申赎净流出进一步收敛，长线资金对银行红利价值仍有吸引力。
产业链梳理：
银行信贷业务链覆盖客户获取、风险评估、贷款发放与贷后管理全流程。获客环节依托线下网点、手机银行等渠道对接实体企业与个人客户需求，结合大数据分析筛选符合资质的目标客群，匹配对应的信贷产品类型；风险评估环节整合征信数据、经营数据、资产数据搭建多维度风控模型，识别潜在违约风险并划定授信额度；贷款发放环节根据客户资质匹配差异化利率与期限，通过线上系统完成审批与放款；贷后管理通过定期回访、数据监测跟踪客户还款情况，对逾期资产及时启动处置流程，保障信贷资产安全稳定。
银行资管业务链围绕产品设计、发行销售与资产投向展开。产品设计阶段结合市场需求与监管要求开发不同风险等级的资管产品，覆盖固收、权益、混合等多种类型，同时明确产品投资范围与收益分配规则；发行销售依托银行网点、手机银行、网上银行等多渠道触达投资者，同步开展投资者适当性测评，将对应风险等级产品匹配给符合承受能力的投资者；资产投向阶段将募集资金配置于同业存款、存单、债券、股票等资产，通过分散投资平衡收益与风险，同时对接实体企业融资需求，将资金引导至实体经济重点领域。
科技金融服务链以底层技术研发为基础，逐步渗透至银行各类业务场景。底层技术层面布局大数据、人工智能、区块链等技术，搭建统一的技术平台支撑业务运转，实现数据的集中存储与高效处理；业务应用场景涵盖智能获客、智能风控、智能客服等，通过人工智能算法实现客户画像精准绘制、风险实时预警与客户需求快速响应，提升业务处理效率；同时依托数字人民币推进支付清算体系优化，实现交易高效处理与资金实时到账，降低交易成本的同时提升金融服务的便捷性与安全性。
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来源：市场资讯