市场震荡谁是赢家？这类ETF竟成最大“吸金兽”【周观ETF】
市场震荡之际，ETF资金流向正上演了一场“大迁徙”。
Wind数据显示，过去一周（3月23日-3月27日），资金大规模从股票型ETF撤离，转而涌入债券ETF的怀抱，债券ETF单周净流入额近215亿元，成为震荡市中的“避风港”。
宽基指数内部结构分化加剧，沪深300与科创50获显著加仓，而中小盘及部分大盘宽基指数则遭遇资金流出。在行业主题层面，电力、新能源仍为资金重点关注方向，而有色、化工等周期板块则面临获利了结压力。
01 债券ETF成吸金主力
Wind数据显示，全市场ETF总规模本周再度缩水超600亿元，回落至5.04万亿元。然而，在整体缩水的背景下，债券型ETF却异军突起，单周资金净流入近215亿元。
数据显示，债券ETF资金周流入TOP5合计净流入超过156亿元，其中科创债主题产品表现尤为突出。科创债ETF嘉实 以61.71亿元的周净流入额居首，科创债ETF南方也录得32.45亿元的净流入。此外，短融ETF海富通、城投债ETF海富通及国开债ETF华安均获得超10亿元的资金增持。
分析人士指出，在当前低利率环境下，债券类ETF尤其是信用资质较高的科创债、城投债品种，凭借稳定的票息收益和较低的波动性，成为资金避险与增厚收益的重要配置工具。
02 沪深300与科创50获加仓
宽基指数ETF方面，资金流向出现明显分歧。
沪深300指数ETF 以38.61亿元的净流入额遥遥领先，总规模达5624.17亿元；科创50ETF 紧随其后，净流入18.43亿元。而中证500、上证50、中证1000 及中证A500 则分别净流出8.35亿元、13.09亿元、17.29亿元和19.42亿元。
值得注意的是，尽管创业板指、中证A50等指数近5年PE分位度相对较低（均在60%左右），但仍未能吸引资金流入，显示出市场在当前阶段对估值分位的敏感度有所下降，更关注资金面的确定性。
03 新能源与电力受青睐
从行业主题ETF来看，资金的布局呈现出鲜明的“哑铃型”特征：一端进攻成长，一端防御红利。
进攻端，储能电池、新能源、电力等板块获得资金布局。储能电池ETF易方达本周净流入10.66亿元，电力ETF广发净流入8.67亿元，周涨幅达2.88%，表现出量价齐升态势。有券商分析认为，高油价背景下新能源经济性优势凸显，储能、风电高景气度有望延续。
防御端，煤炭、消费等策略同样吸金。煤炭ETF、消费龙头ETF也获得5亿元以上资金净流入。
与之相对，有色金属、化工等前期涨幅较大的板块则遭遇明显的获利了结。此外，而在流出端，有色ETF与有色50合计净流出近28.4亿元，化工50、黄金股及石油ETF净流出额也均超9亿元。上述品种在当周普遍录得正涨幅，显示资金逢高减持迹象明显。
04 高现金流资产偏好仍在延续
策略风格类ETF方面，红利策略依然保持高人气。
其中，自由现金流ETF华夏以9.21亿元的净流入位居首位，红利ETF、100红利及中证红利合计净流入超18亿元，显示资金对高股息、高现金流资产的偏好仍在延续。
05 港股与美股分化明显
跨境ETF方面，尽管整体流入规模不及债券类，但恒生科技主题依然展现出强大的吸引力。
数据显示，恒生科技指数ETF 上周获净流入15.78亿元，相关ETF总规模已达1970.85亿元，而其近5年PE分位度仅为27%，估值处于历史相对低位，成为资金南下布局的核心标的。
相比之下，美股及日股ETF资金流入则相对温和。纳斯达克100、标普500、日经225指数ETF分别净流入0.77亿元、0.25亿元和0.17亿元。
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