全球云厂商加码算力投资，通信ETF华夏（515050）、创业板人工智能ETF华夏（159381）强势上涨
5月13日早盘，市场结构性轮动，截至10：24，通信ETF华夏(515050)上涨1.35%，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381)上涨0.77%，工业富联涨超8%，生益科技、华策影视涨超6%，网宿科技、鹏鼎控股、协创数据、天孚通信等多股震荡走强。
消息面上，受全球云厂商算力加码驱动，光通信产业自 2025 年 11 月起正式开启史诗级超级扩产周期。近期，北美亚马逊、谷歌、Meta、微软等头部 AI 算力大厂陆续披露 2026 年一季度财报，各家均大幅上调全年资本开支规划，AI 基础设施投入力度全面超预期。今年，英伟达连续三次出手锁定光通信供应链，被业内解读为“把光通信从上游光芯片、到中游光纤、再到下游光模块，整条链锁死”的战略布局。光模块市场需求更是呈爆发式增长。据 C&C 调研测算，2025 年全球 800G 及以上光模块出货量约 2400 万只；2026 年有望攀升至 5600 万只，同比增幅高达 2.3 倍。
天风证券表示，2026年将是AI光互联大年，坚定看好光互联(光芯片、光器件、光模块、光设备、光交换、光纤光缆)的持续性行情。增长动力来自800G和1.6T光模块放量高增，以及CPO、NPO、XPO、3.2T、OCS、OIO等新技术的百花齐放。光互联将持续向算力连接环节渗透，产业链共同受益，未来成长空间广阔。
通信ETF华夏(515050)完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。前十大权重股分别为新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、中兴通讯、华工科技、亨通光电，合计占比58.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。
创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数(970070)，指数约一半权重聚焦光模块/CPO赛道，另一半覆盖国产算力、AI软件应用，形成“硬件+应用”的均衡布局。新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重合计超39%，在AI类指数中排名第一。前10大权重股为:新易盛、中际旭创、天孚通信、润泽科技、蓝色光标、协创数据、昆仑万维、北京君正、网宿科技、同花顺。目前基金规模超23亿元，场内管理费率0.15%、托管费率0.05%，综合费率0.20%，处于同类AI主题ETF中最低档。场外联接基金(A类:025505;C类:025506)
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