从6万美元防线失守到41亿美元天量抛售 比特币ETF迈向史上最惨单月撤资
智通财经APP获悉，那些在美国上市的比特币交易所交易基金(即在美股上市交易的所有比特币ETF)正在加速迈向自两年前推出以来最严重的单月资金撤出。与此同时，以成功预言2000年互联网泡沫破裂和2008年楼市崩盘而闻名的传奇投资人杰里米·格兰瑟姆近日再度祭出对加密货币的长期质疑，直言比特币(BTC)“必将归零”，称其为“毫无必要”，“除了方便罪犯转移资金以躲避追踪之外，没有任何实际用途”。
机构最新汇编的数据显示，自6月以来，投资者们已从美股市场的这13只比特币ETF基金中撤出超过41亿美元，这是这些产品自2024年1月开始公开上市交易以来的最大规模净流出。全球最大规模资产管理巨头贝莱德公司发行的比特币ETF基金——交易代码：IBIT，仅这一只ETF基金就占到这些总撤资规模中的30亿美元。
如上图所示，美国股票市场比特币ETF势将创下单月资金流出纪录。
ETF资金潮退加之Strategy债务阴影升温，比特币跌破6万美元后流动脆弱性暴露
资金流出之际，比特币现货价格本身也势将录得自2022年6月以来最差月度基准表现。当时，一连串聚焦加密货币领域的币圈知名企业破产，最终以Sam Bankman-Fried旗下FTX加密货币帝国倒台而告终。比特币这一全球最大市值加密货币本月价格下跌超过18%，自上周跌破6万美元这一至关重要的技术关口点位以来，一直徘徊在6万美元这一关键水平附近。
市场情报公司Glassnode的分析师在最近一份报告中写道：“这些资金流出的规模和持续时间表明，华尔街资管机构等传统投资者们仍保持防御姿态。”这些分析师补充称，过去比特币回调曾吸引强劲的ETF买盘，但这一次，机构投资者们似乎选择降低关于比特币的风险敞口。
如上图所示，比特币价格势将录得自2022年6月以来表现最差的单个月份。
除现货比特币ETF基金外，Michael Saylor创立的长期以来囤积比特币的“比特币影子公司”Strategy，即此前名为的MicroStrategy的科技公司，也一直处于严重不利局面。比特币最新一轮大规模抛售的导火索之一，就是Strategy出售了其约价值500亿美元比特币持仓中的250万美元。此次出售规模很小，但对市场具有重要象征意义。
IG Australia的资深分析师Tony Sycamore表示：“雪上加霜的是，MicroStrategy的重要优先股工具STRC上周暴跌24.67%，至74.57美元。”“此次抛售受到日益加剧的市场悲观担忧推动，即该公司可能需要出售大部分比特币持仓，以应对即将到来的可转换票据到期偿付和股息义务。”
截至伦敦时间周一上午8时30分，比特币现货价格交投于约6万美元附近，较去年10月的历史最高点大幅下跌超过50%，堪称价值腰斩。
“归零论”重燃加密货币寒冬交易?
格兰瑟姆最新且激进的“比特币必将归零”展望并不是短线价格预测，而是典型的长期基本面否定：他认为比特币既不能稳定储值，也难以成为日常交换媒介，核心用途更多停留在投机与灰色资金转移;他上周末接受媒体采访时重申，加密货币是“无用的投机机制”，最终可能不是剧烈崩塌，而是“悄无声息地湮灭”。
格兰瑟姆的这一最新判断之所以引发市场关注，是因为格兰瑟姆曾准确警示互联网泡沫和美国楼市泡沫，但也要注意，他承认“可能需要很长时间”，这意味着他的论断更像是对资产内在价值的哲学性否定，而不是可交易的短期强劲做空信号。
短期市场环境确实在强化这种悲观叙事：美国现货比特币ETF正经历成立以来最严重的资金撤离，6月以来13只基金合计净流出超过41亿美元，其中贝莱德IBIT单只基金流出约30亿美元;比特币本月跌幅超过18%，当前价格约5.98万美元，较去年10月高点回撤超过50%。
更为关键的是，过去比特币回调时ETF资金常常逢低买入，但这一次，市场情报公司Glassnode所描述的机构资金行为更偏防御，说明比特币已从“稀缺性叙事驱动资产”转变为“受ETF资金流、美元利率、风险偏好和杠杆清算共同定价的高波动资产”。
比特币未必会如格兰瑟姆所说走向零，但它正在失去此前“单边机构化买盘”的保护层。Strategy出售约250万美元比特币虽然金额极小，但象征意义很大，因为市场担心其可转债到期和优先股股息压力可能迫使其未来进一步处置持仓;这种“资产价格下跌——融资工具承压——潜在卖币——价格再承压”的负面反馈链，是当前加密市场最需要警惕的脆弱点。
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