8月24日，港股三大股指集体低开，其中恒生指数下跌229.34点，跌幅0.88%报25780.12点；恒生科技指数下跌53.0点，跌幅1.11%报4713.16点；国企指数下跌84.99点，跌幅0.98%报8549.35点；红筹指数下跌4.37点，跌幅0.1%报4287.98点。

盘面上，阿里巴巴跌8.05％，腾讯控股跌1.53％，京东集团跌0.61％，小米集团跌1.45％，网易跌0.79％，美团跌2.47％，快手跌0.12％，哔哩哔哩跌0.3％；锂电池股活跃，赣锋锂业涨3%；黄金股普遍上涨，紫金黄金国际涨超2%。

热点聚焦

1、中央网络安全和信息化委员会印发《促进网信企业高质量发展行动计划（2026-2030年）》。其中提到，推动企业绿色低碳发展。引导支持网信企业绿色低碳发展，实现办公、生产、运输、服务等全流程绿色化设计、包装、交付和运营，定期披露减碳进展。

2、加美贸易谈判在最后关头破裂，加拿大总理卡尼指责美国“要得太多、给得太少”；卡尼同时宣布自9月8日起对美国新关税实施全额对等反制，涉及钢铁、乳制品等多个行业。此前，一名特朗普政府高级官员证实，对部分加拿大商品加征50%关税的措施，将于美东时间8月22日凌晨00:01正式生效。

3, 特朗普表示，他并未指示贝森特干预债券市场。在被问及“面对美国长期债券收益率再回升还有什么干预手段”时，特朗普称，“终极干预手段是美军，如果需要，将出动美军”。

4, 据《科创板日报》，阿里巴巴宣布拟向美国境外的非美国人士配售新股，配售总金额为800亿港元。这也是阿里巴巴2019年港股上市以来首次启动新股配售。本次配售所得款项净额将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设，进一步巩固阿里在AI领域的全球领先地位。

5, 据媒体援引知情人士透露，多家“英伟达最大客户”已被告知，由于内存芯片成本飙升，搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将会上涨，很多情况下涨幅将超过15%。这一轮涨价将适用于明年年初出货的系统，包括搭载Vera Rubin和Grace Blackwell芯片组合的服务器。具体涨幅将取决于使用的英伟达芯片，以及服务器采用的内存配置。

个股动态

紫金矿业(02899.HK)：上半年营业收入约1941.78亿元，同比增长15.78%；净利润约391.7亿元，同比增长68.17%。

中际旭创(03308.HK)：上半年营业收入人民币417.78亿元，同比增加182.49%；净利润人民币136.51亿元，同比增加241.70%。

东方甄选(01797.HK)：上半年总营收约57.01亿元，同比增长29.8%；净利润约5.44亿元，同比增长9377.8%。

中煤能源(01898.HK)：上半年收入731.36亿元人民币，同比减少1.8%；利润81.92亿元，同比增加11.8%。

中兴通讯(00763.HK)：上半年营业收入人民币780.25亿元，同比增长9.05%；净利润27.53亿元，同比减少45.57%。

贝壳-W(02423.HK)：上半年净收入总额人民币434.31亿元，同比减少11.97%；净利润38.79亿元，同比增加79.42%。

绿城服务(02869.HK)：上半年收入98.71亿元，同比增加6.27%；净利润7.06亿元，同比增加15.25%。

途虎-W(09690.HK)：上半年收入约87.78亿元，同比增长11.4%；期内利润约1.84亿元。

中烟香港(06055.HK)：上半年收入75.4亿港元，同比减少26.9%；净利润6.27亿港元，同比减少11.2%。

丽珠医药(01513.HK)：上半年营业收入约50亿元人民币，同比减少20.28%；净利润9.32亿元，同比减少27.23%。

长光辰芯(03277.HK)：上半年收入人民币6.41亿元，同比增加78.36%；净利润2.5亿元，同比增加197.16%。

卓尔智联(02098.HK)：发盈警，预计中期净亏损约12亿元，同比盈转亏。

越秀交通基建(01052.HK)：前7月，广州北二环高速路费收入累计5.33亿元，同比下降9%。

融信中国(03301.HK)：前7个月总合约销售额约为15.49亿元，同比减少约39.73%。

丽珠医药(01513.HK)：拟约1.07亿元收购新北江制药约3.50%的股份。

腾讯控股(00700.HK)：斥资3亿港元回购66.7万股，回购价445.2-457港元。

汇丰控股(00005.HK)：8月20日斥资5904.6万港元回购36.88万股。

瑞声科技(02018.HK)：斥资约1062.38万港元回购26.6万股，回购价39.64至40港元。

美的集团(00300.HK)：斥资7006.63万元人民币回购82.62万股A股，回购价84.28-85.38元人民币。

机构策略

方正证券：本周市场先扬后抑，主要指数在前期快速反弹后进入调整，万得全A全周收跌1.5%，成交活跃度有所回落。美债利率上行、海外科技叙事松动及国内经济数据偏弱压制风险偏好，资金向资源、银行等方向切换。展望后市，短期风险已有所释放，但外部利率及国内旺季成色仍待观察，配置上可逢低关注科技细分、弱美元受益资产及医药核心龙头。

中信证券：科技股近期的调整不能简单归因于美国长债利率高企，调整的背后是AI相关股票的远期定价问题，有三个关键叙事变量：1）商业化的速率和空间是否跟得上市场预期；2）算力优势是不是带来份额和定价权优势；3）当期的算力差距是否会明显拉开远期的AI模型差距。

长江证券：新一代通信网作为"六张网"的骨干传输层，正围绕5G-A/6G演进、千兆光网与算力互联干线、低轨卫星星座组网、工业专网与物联感知下沉四大主线加速建设。高速光模块向800G/1.6T迭代、射频器件向化合物半导体迁移、星载载荷向相控阵升级、网络芯片向自主可控靠拢，核心器件环节持续受益。通信网络以技术迭代驱动基础设施扩容，以自主可控锚定供应链安全，有望在“十五五”政策催化与空天地海一体化需求共振下，打开新一轮资本开支与业绩兑现周期。