2025年固态电池行业深度报告：产业链技术持续突破，固态进入中试关键期（附下载）
一、国内政策支持力度持续，固态电池步入中试关键期
政策端：国内支持力度持续，明确27年固态装车节点
国家多部门重点支持固态电池，技术聚焦硫化物全固态，剑指27年装车示范性运营，小批量节奏有望提前至26-27年。 节奏预判：25年小试完毕+车规级电芯下线，26年中试线优化+样车路试，27年小规模量产+装车示范运营。 关键节点：工信部项目预计25年底前进行中期审查。
产业端：车企持续更新进展，量产节奏快于此前预期
中国电动汽车百人会相关负责人表示，全固态电池预计27年开始装车，30年是完全可以实现量产的，国内主要汽车电 池企业聚焦硫化物全固态，目标实现动力电池能量密度400wh/kg+。 从企业端看，比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线，能量密度可达350-400Wh/kg，充电倍率1C，循 环寿命1000次，节奏时间早于预期半年左右（此前预期25年年底），我们预计26年进入车企全固态路试的密集期。
头部企业+产业链加码后，设备和材料端均有突破。设备端看，电解质成膜设备干湿法路线并行，等静压设备实现连续 化生产，并有新方案新工艺持续开发，前中后段都有长足进步；材料端看，硫化锂材料性能已达标，硫化物已突破千米 级大卷，加压条件可降至1-2Mpa，锂金属开发蒸镀新工艺。全固态技术进展好于此前预期，目前电池材料体系已定型， 原材料性能已达量产要求，我们预计25H2-26H1进入电池厂中试线落地的关键期。
关键节点：产业链持续突破，后续中试线落地为关键节点
关键点一（政策驱动）：23年年底，国家防止固态海外弯道超车，走访各大电池企业调研，推出了24年中的工信部项目，叠加上 汽智己L6发布，搭载清陶能源半固态，推动24年3月-24年4月行情，主线为三祥新材（+107%）、东方锆业（+69%）、当升科 技（+60%）、翔丰华（+60%）； 关键点二（产业响应，研发加速）：宁德全固态扩大至千人团队、华为发布硫化物固态专利，明确聚焦于硫化物路线，推动24年 11月行情，本轮主线为纳科诺尔（+382%）、有研新材（+187%）、厦钨新能（+132%）、天奈科技（+141%）； 关键点三（中期审查+中试线落地）：工信部项目预计25年底前进行中期审查，电池厂的60Ah电芯已完成初步开发，相关材料体 系已大体定型，原材料性能已达量产要求，核心难点在于电池制造工艺，预计25H2-26H1进入中试线落地关键期，第一波设备陆 续到位调试优化，第二波设备预期年底升级改造，固态电池有望进入测试+设备迭代关键期！
二、硫化物为主流量产趋势，30年有望突破100GWh
电池结构：固态电解质选用硫化物，负极可选硅碳/锂金属材料
固态电解质为固态电池的核心增量，其中硫化物为主流量产趋势，正极沿用高镍三元，负极可选硅碳/锂金属。全固态 电池中，固态电解质为核心增量，其中硫化物为主流量产路线，主要采用锂磷硫氯材料；正极仍沿用液态电池的三元高 镍材料，电压或者镍含量略有提升；负极选用硅碳/锂金属材料，目前主流为硅碳材料，量产成熟度较高，电芯能量密 度可达350-400Wh/kg，锂金属（含无负极）为未来潜力方向，目前技术仍不成熟，电芯能量密度可达500Wh/kg+。
路线：电池材料体系已定型，硫化物全固态为量产趋势
电池材料体系已基本定型，硫化物全固态为量产趋势，负极短中期选用硅碳路线，长期向锂金属迭代。硫化物 固态电解质未来最具潜力，具备极高的离子电导率，此外具备相对较好的界面接触性能、柔韧可加工性，成为 主流厂商重点布局的路线。目前来看，国内宁德时代、比亚迪、华为，日本的丰田、松下，韩国的三星SDI、 LG新能源、SK on，美国的Solid Power等均重点布局硫化物体系。负极方面，技术能力强的电池厂突破锂金 属/无负极路线，二线厂商布局硅碳负极路线，后者为短中期量产主流路线，而前者具备更强的商业化意义。
进展：硅碳全固态可达中试阶段，装车仍需搭配加压装置
硅碳路线可达中试阶段，锂金属路线仍处小试阶段，二者装车仍需加压运行。①采用硅碳路线的硫化物全固态 电池，能量密度可达350-400Wh/kg，充电倍率0.5-1C，循环寿命1000次，运行加压条件为几十到几百兆帕， 成熟度相对较高，目前可达中试阶段；②采用锂金属路线的硫化物全固态电池，能量密度可达450-500Wh/kg， 充电倍率1-2C，循环寿命300-500次，运行加压条件为几十到几百兆帕，目前仍处于小试阶段。
成本：产业链降本路径相对清晰，未来有望降至液态电池水平
产业链降本路径相对清晰，核心在于硫化锂+锂金属，未来有望降至液态电池水平。硫化物电解质价格目前在千万级/ 吨（硫化锂几百万/吨），根据工信部项目指引，26年需降至250万/吨（硫化锂几十万/吨），未来降至10-20万/吨 （硫化锂10-20万/吨）；锂金属负极价格目前接近千万级/吨，若采用热蒸镀方案有望大幅降本。我们预测27年全固态 电池（硫化物-硅碳）成本约1元/Wh，全固态电池（硫化物-锂金属）成本约2元/Wh，30年成本有望降至接近液态电 池水平。
三、新技术新工艺涌现，设备+材料持续迭代
设备：前道环节工艺仍有分歧，后道高压设备持续迭代