今天分享的是：2025新能源汽车行业：渗透率保持快速上扬，智能辅助驾驶劲草逢春

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2025年新能源汽车中期观察：渗透率突破53%，智能驾驶与出海成增长双引擎

2025年中国新能源汽车行业正迎来结构性变革期，在政策驱动与技术迭代的双重作用下，市场呈现出渗透率加速提升、智能化深度渗透、全球化布局提速的三大特征。据浦银国际最新研究显示，2025年中国新能源乘用车销量预计达1525万辆，同比增长24%，渗透率将突破53.3%，意味着每卖出两辆新车就有一辆是新能源汽车。

渗透率突破临界点，纯电车型重夺增长主导权

新能源汽车市场渗透率已从2020年的6.1%跃升至2024年的44.6%，2025年4月单月渗透率更是首次突破50%，达51.6%。这一突破背后，是纯电车型在补能网络完善与A0级市场渗透的双重推动下，重新夺回增长主导权。数据显示，2025年1月纯电车型同比增速在39个月后首次反超插混车型，4月纯电车型销量占比达65.5%，插混占比34.5%。

充电桩基础设施的完善是纯电车型增长的关键支撑。截至2025年4月，中国充电桩保有量达399万台，1-4月新增41万台，高压快充网络的覆盖提升了用户充电体验，尤其在5万-15万元价格段，纯电车型占比显著高于增程车型。A0级新能源车渗透率从2024年的61%提升至2025年1-4月的67%，成为纯电市场增长的主力。

政策端的“以旧换新”补贴持续加码，2025年政策将国四排放标准燃油车纳入报废补贴范围，新能源车置换最高补贴1.5万元。截至5月11日，全国补贴申请量已达322.5万份，政策不仅刺激了终端需求，还帮助车企缓和了促销力度，4月新能源乘用车综合促销幅度降至9.4%，行业毛利率改善迹象明显。

智能辅助驾驶渗透率飙升，10万元车型进入智驾时代

2025年智能辅助驾驶迎来爆发期，在比亚迪等头部车企的推动下，智驾功能快速下探至10万-20万元价格带。数据显示，2025年3月中国乘用车NOA（自动导航辅助驾驶）搭载率达18.9%，同比环比均显著提升，而10万元以下价格段在一季度实现L2++级智驾渗透率“零的突破”。

比亚迪2025年2月推出21款智驾版车型，全系标配高阶智能辅助驾驶，其“天神之眼”系统搭载12颗摄像头、5颗毫米波雷达等硬件，推动智驾功能在主流市场的普及。与此同时，激光雷达、智驾芯片等核心零部件成本下行，进一步加速了智能化渗透。例如禾赛科技的ATX激光雷达已搭载于12万元起售的零跑B10车型，2025年一季度交付量近4万台，下半年更具性价比的产品将向中低端市场加速渗透，部分车企中高端车型已实现“全系标配”激光雷达。

智驾产业链各环节呈现爆发式增长。智驾SoC芯片方面，英伟达Thor-U算力达700TOPS，已在理想L系列等车型搭载；地平线J6系列凭借成本优势向大众市场渗透。传感器领域，舜宇车载镜头出货量预计增长15%-20%，韦尔股份车载业务收入规模接近手机业务。随着AEB强制国标加速落地，激光雷达作为L3级智驾的“安全件”属性愈发凸显，行业规模有望持续扩大。

出海进入收获期，欧洲市场关税壁垒现松动迹象

中国新能源车企海外布局进入收获期，2025年1-4月新能源乘用车出口累计58.9万辆，同比增长44%，远超同期汽车整体出口6%的增速。比亚迪4月海外销量达8.9万辆，同比增长137%，全年海外销量预计达80万辆，接近翻倍。新势力车企中，零跑借助与Stellantis的合作，1-4月出口1.36万辆，接近2024年全年水平；小鹏1-4月海外销量同比增长超37%，欧洲市场占比达50%。

欧洲市场需求逐步复苏，2025年3月新能源车销量同比增长23%，环比增长52%。此前欧盟对华电动车反补贴关税壁垒出现松动，2025年4月中欧达成共识，通过设定最低进口价格替代关税政策，为中国车企制定海外计划提供了明确指引。美国市场虽维持高关税政策，但中国车企对其布局相对保守，短期影响有限。

车企海外本土化生产加速推进，零跑计划年底前在马来西亚和欧洲建厂，蔚来与CYVN合作开发针对中东市场的车型，小鹏、理想也在东南亚、中东等地加速渠道建设。海外市场的拓展不仅为车企带来销量增量，更有助于提升品牌全球影响力，形成国内国外双循环的增长格局。

车企竞争格局生变，新势力与传统品牌角力细分市场

新能源汽车市场竞争烈度持续升温，优质车型供给不断丰富。小米YU7、小鹏G7、零跑B10等10万-20万元价格段车型成为市场焦点，理想纯电SUV i8、蔚来乐道L60等高端车型则瞄准家庭用户需求。新势力车企中，零跑和小鹏凭借性价比优势与海外布局，销量增长确定性较高，其市销率估值分别为0.9x和1.4x，具备一定提升空间。

传统自主品牌在新能源市场的份额持续攀升，2025年4月达73%，比亚迪、吉利、长城等企业在各价格段均形成产品矩阵。比亚迪通过智能化与电动化的深度融合，在10万-30万元价格带占据优势；华为与车企合作的鸿蒙智行系列，凭借智能座舱与驾驶系统的整合，在高端市场崭露头角。

行业正从“增量竞争”向“存量优化”过渡，车企在提升销量的同时，更加注重毛利率改善与盈亏平衡。2025年一季度，零跑、小鹏、理想的汽车毛利率均实现同比环比双增长，随着规模效应显现，预计四季度将有更多车企接近或实现盈亏平衡，行业份额有望向头部集中。

2025年新能源汽车行业正站在智能化与全球化的双重风口，渗透率的快速提升标志着行业已从政策驱动转向市场驱动。智能辅助驾驶的普及与海外市场的拓展，将成为下一阶段行业增长的核心动力，而车企能否在技术迭代与市场竞争中找准定位，将决定其在新能源汽车变革浪潮中的最终地位。

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