上半年VS年销量：内销燃油车48%、内销新能源42%、出口45%
注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。
2025年上半年乘用车销量已经全面统计完成，由此也能预估全年的销量范围，尤其是很多车企年初就公布了全年的销量目标。从上半年完成和年目标对比看，年度销量的成绩单较复杂，简单的50%的目标进度是偏高的。我根据历史数据测算：目前内销燃油车48%、内销新能源40%、出口45%，就是很好的完成了年目标，综合看完成44%的进度就应该算很好的实现了上半年的年度进度任务。
乘用车上半年销量与全年销量的进度关系需结合季节性规律、市场结构变化（新能源与传统燃油分化）、政策助力等三大核心因素，以下是具体分析测算的合理范围。
1.季节性波动规律
国内乘用车市场存在显著的“前低后高”季节性特征，主要由春节假期、夏季高温、年底冲量等因素驱动：
上半年淡季：2月（春节后需求回落）、6-8月（夏季高温抑制购车意愿）为传统销售低谷。
下半年旺季：9-12月（“金九银十”、年底置换需求释放、车企冲量）为销售高峰，占全年销量比例可达40%-50%。
2.新能源与传统燃油车分化
- 新能源车：受政策支持（如以旧换新、免征购置税）、产品创新（插混/增程技术普及）驱动、季度销量环比增长强劲、季节性特征弱化。2025年6月新能源车零售渗透率达53.3%，部分月份持续超过燃油车。
- 传统燃油车：受新能源替代影响，季度销量持续下滑，季节性更明显，上半年销量占比通常高于下半年（因年底燃油车促销力度加大）。
3.燃油车上半年零售进度测算
燃油车上半年完成率一般在年度的47%左右，年度之间波动不是很大。2016年和2017年的车购税优惠政策推动下半年销量较强，形成上半年占比45%的偏低情况。2023年-2024年在46%-48%左右。2024年下半年的以旧换新加力实施的促进效果较好，但因为春节前的较强销量，导致下半年占比提升不是很明显。
2025年以旧换新的政策在上半年表现很好，下半年的增长压力较大。根据近期占比规律，上半年国内零售应该达到全年的48%，如果下半年能实现全年销量的52%就是很好了，因此车企对燃油车的下半年目标应该相对谨慎，下半年目标环比上半年实际完成数量增长10%就很好了。
4.新能源车上半年零售进度测算
近几年新能源车实现超强的增长，而且2020年以来的下半年的增长特别突出，由此带来上半年的进度一般都偏慢。
由于近几年的增长是在上半年降价后的销量调整，下半年新能源零售加速增长。
近几年的狭义插混和增程式新能源的表现很强，形成结构性拉动效果明显，因此下半年的增长进一步凸显。
2025年国内新能源上半年零售如果能达到42%就应该是很好的表现。
5.出口上半年进度测算
中国乘用车出口近几年快速增长，尤其是2020年疫情以来，中国乘用车出口爆发增长，上半年占比甚至降到全年销量的36%，爆发增长带来的环比走强使下半年乘用车出口占比大幅提升。
2024年中国乘用车出口遭遇欧盟的打压，形成下半年的低迷走势。2024年上半年乘用车出口占到48%。今年中国乘用车出口应该相对较好，从环比看，欧盟的影响消退，俄罗斯的低迷也在上半年充分体现，因此下半年的出口走势应该较强。上半年出口占全年销量比例估计在45%左右。
中国乘用车出口的运输瓶颈和海外政策波动都在上半年出现，下半年中国新能源乘用车出口仍将较快增长。
附：近日信息合集