前海开源大安全混合：2025年上半年末换手率达736.89%
AI基金前海开源大安全混合（000969）披露2025年半年报，上半年基金利润1568.27万元，加权平均基金份额本期利润0.2093元。报告期内，基金净值增长率为11.63%，截至上半年末，基金规模为1.53亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为3.074元。基金经理是刘宏，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，前海开源大安全混合近一年复权单位净值增长率最高，达103.31%；前海开源股息率100强股票A最低，为15.35%。
基金管理人在半年报中表示，2025 年上半年，A 股整体呈现震荡行情，年初 DeepSeek 问世，带来整个 AH 股票市场风险偏好的大幅改善，相关成长性行业如 AI、机器人涨幅较大。后续随着中美开展对等关税博弈，AH 市场出现了大幅下跌，但随着中美贸易战缓和，股票市场也大幅回暖。其中，新消费、创新药、银行股价不断走高，A 股整体呈现轮动加快的交易结构特征。本基金将着重考虑上市公司的中期业绩趋势以及产业趋势，在本基金主题范围内着重在 TMT、非银、机械等领域进行布局。
截至9月3日，前海开源大安全混合近三个月复权单位净值增长率为64.03%，位于同类可比基金20/880；近半年复权单位净值增长率为61.03%，位于同类可比基金16/880；近一年复权单位净值增长率为103.31%，位于同类可比基金20/880；近三年复权单位净值增长率为67.98%，位于同类可比基金10/872。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为31.67倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约3.71倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约3.01倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.19%，加权净利润同比增长率（TTM）为1%，加权年化净资产收益率为0.12%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.293，位于同类可比基金159/875。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为30.15%，同类可比基金排名559/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.75%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.52%，同类平均为80.43%。2019年一季度末基金达到94.12%的最高仓位，2022年上半年末最低，为78.99%。
截至2025年上半年末，基金规模为1.53亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计4081户，合计持有7413.74万份。其中管理人员工持有4.09万份，占比0.06%，机构持有份额占比17.53%，个人投资者占比82.47%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约736.89%，持续2年高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是杰华特、指南针、航发科技、新华保险、中国平安、中际旭创、精智达、信宇人、天海防务、恒勃股份。
核校：孙萍