今年的新能源汽车圈，一边是中国车横扫全球，1-10月占了全球68%的份额，10月单月更是抢下75% 的蛋糕；另一边是一半品牌在亏损，有的连年度目标一半都完不成，眼看就要卷铺盖走人。多少有点 “冰火两重天” 的意味，快到年底了，先大致看看情况。

先看大盘：卖得越火，分化越狠

先说个振奋人心的数：2025年1-10月全球新能源卖了1736万台，咱中国就贡献了1294万多台，相当于每3台新能源里就有2台是“中国制造”。

但别光看热闹，内部早卷成“修罗场”了。头部玩家吃撑了，比亚迪前11个月卖了418.2万辆，离460万目标就差临门一脚，12月随便卖卖就达标；吉利更猛，278.8万辆的销量把完成率干到93%，新能源占比直接过半。可反观另一边，理想汽车年初喊着要卖70万辆，后来砍到64万，结果前11月才卖了36万，完成率刚过56%，连续6个月同比下滑，这落差比坐过山车还刺激。

细分市场：10-20万是“卷王坟场”，高端市场藏着坑

要说最惨烈的战场，必须是10-20万价格区间——这地界堪称“神仙打架，凡人遭殃”。比亚迪秦PLUS把起售价压到7.98万，1-10月卖了30.5万台，直接把同价位的合资燃油车按在地上摩擦；吉利更狠，银河A7、星愿两台车加起来年销超43万，靠的就是“8万级配快充，12万级带智驾”的狠活。

再看10万以下的代步车市场，看似是“小蛋糕”，实则是“生存试金石”。五菱宏光MINIEV10月单月卖了6.1万台，全年累计34.9万，依旧是王者，但背后是“3万多带空调，5万多有快充”的极致性价比。反观那些跟风的杂牌小车，年销不足1万，连模具钱都赚不回来，年底裁员的裁员、停产的停产。

20万以上的中高端市场则是“冰火两重天”：小米SU7靠着“21万级轿跑+智能座舱”，年销突破23万，成了最大黑马；而理想L系列却栽了跟头，增程路线被插混和纯电夹击，11月销量同比跌了31.9%，以前靠“家庭用户”吃红利，现在大家发现“同价位能买纯电智驾更好的，何必选增程”。

车型方面，轿车依旧是主力，前10月轿车销量占比超55%，但SUV的竞争更激烈——比亚迪宋PLUS、吉利银河L7都在抢“家用 SUV”这块肉。倒是MPV有点“起势”的意思，不过目前还没出现现象级车型，属于“蓝海但不好捞鱼”。

地域暗号：南方爱高端，北方认低价，充电桩是关键

新能源汽车的地域偏好，简直像“南甜北咸”一样分明。按行业规律看，南方省市渗透率普遍碾压北方：广东、浙江渗透率都超 50%，深圳更是干到65%，街头随便抓十台车，六台是新能源，而且以20万以上的高端车型为主，比如问界M9、小鹏G9在珠三角随处可见。

北方就不一样了，除了北京、天津因为限行政策渗透率高，其他省份基本靠10万以下代步车撑场面。比如东北三省，宏光 MINIEV、吉利熊猫占了新能源销量的70%，不是北方人不爱高端车，是冬天续航衰减太劝退——零下20度，再好的电池也得打五折，加上充电桩覆盖率不如南方，谁也不想开着车找桩找半天。

还有个有意思的现象：三四线城市正在“抄作业”。以前大家觉得“县城只认燃油车”，现在10万级插混成了香饽饽，比亚迪秦PLUS、吉利银河A7在县城的销量增速比一线城市高30%，原因很简单：“不用充电还省油，保养便宜，比燃油车划算太多”。

品牌渡劫：有人躺赢，有人摸鱼，有人要出局

今年的品牌目标达成率，简直是“照妖镜”。第一梯队是“躺赢组”：零跑提前45天完成50万目标，全年有望冲65万，靠的是全域自研降成本，芯片、电机都自己造，比采购的省了15%成本；小鹏更牛，38万目标提前完成，P7i和MONA M03双车发力，智能驾驶成了核心杀器。

第二梯队是“挣扎组”：蔚来前11月卖了27.8万，离44万目标差远了，虽然换电服务还在加分，但一年亏上百亿的窟窿填不上，最近开始砍门店、降高管薪资，压力山大；长城汽车更尴尬，2021年喊着“2025年卖400万，新能源占80%”，结果前11月才卖119.9万，完成率不足30%，燃油车卖不动，新能源车没优势，转型慢了半拍，现在想追都难。

最惨的是“出局组”：那些年销不足5万、没有核心技术的品牌，比如爱驰、天际，今年基本没声音了，有的连工厂都抵押了。行业里有个共识：“2025年是生死线，年销不到10万，没有自研能力的，明年肯定看不到了”。

盈利真相：比亚迪赚麻了，蔚来还在烧钱，谁在裸泳？

别看好多品牌销量高，其实是“赔本赚吆喝”。比亚迪是真赚麻了，全产业链自研+规模效应，单车利润能到1.5万，今年前三季度净利润估计超300亿，比很多新势力的市值都高。

零跑和吉利属于“精打细算型”，零跑靠全域自研把BOM成本降了8%，吉利靠供应链整合把研发费用率从11%压到6%，虽然单车利润不如比亚迪，但至少能赚钱，不用靠融资续命。

小鹏刚从亏损里爬出来，智能驾驶的研发成本终于开始变现，Q3已经实现单季度盈利，算是“苦尽甘来”。而蔚来还在“烧钱”：蔚来换电站一年要砸20亿。理想增程技术被诟病，研发投入跟不上，要是明年销量再上不去，融资都难。

综合竞争力：拼的不是配置，是“体系力”

现在的新能源竞争，早不是“堆配置”的年代了，拼的是“体系力”。比亚迪的王牌是“全产业链自研”，从电池到芯片再到整车制造，别人卡不了脖子，还能把成本压到最低。

吉利的优势是“成本控制+渠道”，3000多家经销商覆盖到县城，新车能快速铺到全国，加上收购的沃尔沃技术，产品力稳得一批。

零跑的路子是“小而美”，全域自研聚焦10-20万市场，不贪多求全，反而精准击中刚需用户。

反观掉队的品牌，要么是路线错了（比如理想押宝增程，前途有些迷茫），要么是没有核心技术（比如靠采购拼凑配置），要么是体系跟不上（比如长城转型太慢）。

最后唠两句：明年买车该看啥？

如果你是家用刚需，10-20万闭眼选比亚迪、吉利、零跑，性价比拉满，售后也方便；如果预算20-30万，小米、小鹏值得等新款，智能驾驶和座舱体验领先；如果想高端，比亚迪仰望、问界M9是稳妥选，蔚来虽然服务好，但得考虑后续盈利风险。

至于那些没听过的小品牌，就算价格再便宜也别碰，说不定明年就找不到售后了。