原创 2026新能源车变天！软件成盈利核心，车企赚钱新逻辑公开
文|锐资
编辑|锐资
前言：
家人们，12月的新能源汽车圈有点热闹，一边是“国补要停”的消息让车企慌了神，一边中央经济工作会议又定调，国补还会继续。
2026年汽车以旧换新的国补细则在路上，额度大概率比2025年还高。但好消息里藏着变数：2026年起要征收新能源汽车购置税了，买一辆车大概得多掏1万元左右。
国补延续+购置税开征，市场迎双向调整
为了稳住消费者的购车意愿，主流车企肯定会搞些短期“兜底”措施。不过就算没有这些政策变动，新能源车降价也是板上钉钉的事。
乘联会数据显示，2025年9月中国新能源乘用车均价降到了15.8万元，跟2023年的18.4万元比，两年降了14%。
这波降价也没白降，2025年8月起，新能源车渗透率稳定在55%以上，彻底超过了传统燃油车。
在新势力车企待了好几年的陈峰（化名）跟我说，这事儿得从消费心理来看：“过去三年行业‘内卷’太狠，车价降得飞快，同一款车去年买比今年贵好几万，早买早吃亏，消费者都有‘损失厌恶’了。
现在渗透率都超50%了，再卷价格没啥意义。未来大家更在意充电快不快、续航够不够、智驾靠不靠谱，要是智驾能让用户觉得‘比自己开还放心’，这种体验可不是补贴和降价能换来的。”
确实，低价和补贴的吸引力越来越弱，主流车企已经悄悄进入“拼内功”的新阶段。回想过去10年，补贴+价格战几乎跟新能源车销量增长绑在一起。
行业初期渗透率低，给点补贴确实能刺激需求，但现在不一样了，新能源车新车销量渗透率已经超过燃油车，再靠补贴，反而可能提前透支需求。
商务部数据显示，2025年前11个月，汽车以旧换新超1120万辆，占同期总销量的1/3以上。
以前“国补+购置税优惠+地方补贴”叠加，消费者能省两三万元，但2025年下半年国补资金提前花完，地方补贴也开始限额，补贴一减，销量立马受影响。
乘联会数据显示，2025年7月汽车销售同比增速暴跌，10月出现负增长，11月下滑幅度更大。
头部车企的“降价增利”密码
按道理说，2026年要征购置税，2025年底该有一波“翘尾效应”，大家提前抢购避税，但实际情况是11月全行业新增订单大幅下滑，消费者不再见优惠就买，反而纷纷观望。
更麻烦的是，之前的补贴和税收优惠，相当于把考验留给了明天。2026年就算补贴加码，效果也未必比2025年好。
经过大规模以旧换新，很多需求已经提前释放，用户置换意愿变低，没必要为了一点补贴淘汰还不算旧的车，何况换新车还得多交一笔购置税。
对新能源车企来说，优胜劣汰的残酷现实已经到来。现在的新能源车市场，正从“卷价格”转向“反内卷、练内功”。
国补和购置税变动，对比亚迪、特斯拉这些头部企业影响不大，但对造车新势力和转型中的传统车企来说，可能是关乎生存的大事。
一方面，补贴规则在加剧行业分化。补贴金额跟车辆续航直接挂钩，比如纯电动车续航得超500公里，这就看电池实力了。
比亚迪、特斯拉自己造电池，自然受益最大；而那些需要外购电池的车企，能不能拿到补贴，还得看电池供应商的脸色。
另一方面，中国汽车行业利润率实在太低了。乘联会秘书长崔东树披露，2025年10月汽车行业销售利润率只有3.9%，环比降了0.5个百分点，是五年同期最低。
2025年1-10月利润率4.4%，虽然比2024年好，但还是五年次低位。汽车行业已经是微利行业，政策稍微动一动，一些车企就可能面临生存危机。
不过有意思的是，过去三年，比亚迪、吉利、奇瑞这些主流车企一边降价，一边盈利还大幅增长，而造车新势力从60多家锐减到不到10家，行业洗牌已经很明显了。
硬件不赚钱，软件成盈利核心
长期关注新能源车行业的投资人王成（化名）说：“现在主流车企就算不靠政策支持，也能实现‘降价增利’。”
早在2023年，特斯拉经过几轮降价后，单车利润居然比丰田高3倍。秘诀就是砍掉冗余成本，比如算“白痴指数”成品价格除以原材料成本，就能揪出虚高的成本。
举个例子，一个传感器原材料成本6美元，成品卖60美元，这里面的优化空间太大了。
还有“跨行业抄作业”：玩具车零件是一体成型的，特斯拉就把汽车后地板的70多个零件一体压铸，既提升效率，又省了几百台焊接机器人。
看到飞机“机翼即油箱”的设计，就把电池做成底盘一部分，车体减重10%以上，续航也跟着提升。
比亚迪则靠全产业链垂直整合，把成本优势做到了极致。从电池、车架、空调，到门把手、安全带、方向盘，比亚迪几乎能自己制造“除了玻璃、轮胎和钢板之外的所有零部件”。
瑞银拆解过比亚迪海豹，对比特斯拉Model3后发现，比亚迪因为75%的零部件自己生产，比特斯拉还多15%的成本优势，相当于把中间商利润全挤干了。
在规模化制造业里，真正的成本其实很小，头部企业通过“拼内功”催熟供应链，让零部件成本大幅下降，这才是降价还能盈利的关键，跟购置税和补贴关系不大。
2026年的新能源车市场会很有意思：一边补贴继续，一边税收优惠退坡，消费者买车算账会比以前复杂得多。
但有一点很确定，新能源车的商业模式已经变了不再靠硬件赚钱，而是转向“硬件亏本、软件盈利”。