AI与IP双轮驱动，传媒ETF涨5.6%
截止1月29日10点0分，上证指数涨0.09%，深证成指涨0.26%，创业板指涨0.19%。贵金属、快手概念、文化传媒等板块涨幅居前。
ETF方面，传媒ETF（512980）涨5.60%，成分股人民网、浙文互联（600986.SH）、江苏有线（600959.SH）涨停，蓝色光标（300058.SZ）、易点天下（301171.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）涨超10%，中文在线（300364.SZ）、新华网、省广集团（002400.SZ）、视觉中国（000681.SZ）涨超5%。
消息面上，爱奇艺国际版2025年全球内容播放量同比增长114.5%，华语内容成为驱动增长的核心动力，标志着海外业务作为平台第二增长曲线的确定性正在显现。同时，AI技术在游戏、影视、广告、出版等多个内容领域加速渗透并在报表端逐渐兑现，为行业带来降本增效与商业模式创新的预期。
中信证券表示，2026年1月国家新闻出版署下发首批游戏版号共182款，其中国产游戏版号177款、进口游戏版号5款。作为全年首月版号，本批次数量处于近一年高位，延续2025年以来稳定、常态化发放节奏，供给端环境持续改善且可预期性进一步增强。从产品结构看，国产版号仍以移动端为主，同时“移动+客户端”跨端产品数量提升，多端布局趋势持续强化；进口版号维持小批量、有节奏审批。头部厂商与中腰部厂商新品同步获批，叠加跨端化、长线运营与IP延展趋势，游戏行业景气度上行延续，建议重点关注具备产品储备与研发运营优势的相关标的。
万联证券表示，传媒行业2025年行情表现亮眼，2025年全年申万传媒行业上涨27.17%，在申万各一级行业中排名第九，跑赢沪深300指数。行业估值PE-TTM震荡调整，高于近七年均值水平。2025Q1-Q3营收稳健增长，归母净利润有所回升，2025Q3营收、归母净利润同比上涨，环比均呈现周期性变化态势。在2026年传媒行业的发展趋势中，IP、AI仍为行业双主线，随着消费观念从“功能性”向“情绪价值”转变，悦己型、体验型与社交驱动型消费动因持续释放，为IP内容的延展性与衍生品的商业化提供了更宽广的转化空间；与此同时，在当今数字化时代，AI已经是最具变革性的技术力量之一，成为全球科技竞争的焦点、未来产业的关键赛道以及经济发展的新动力，展现出巨大的发展潜力和广阔的应用前景，在传媒各子行业均有应用落地，推动整体市场全新发展。