浮动费率基金迎来自购潮！兴证全球基金、中欧基金三年长投力挺费改
6月4日，兴证全球基金旗下新产品——兴证全球合熙混合基金正式开启发售。近期，公募基金行业掀起一轮“自购潮”，多家机构以真金白银表达对浮动费率产品的信心。其中，兴证全球基金宣布拟以2000万元自购旗下新发浮动费率基金兴证全球合熙混合；中欧基金则出资1000万元申购旗下浮动费率基金中欧大盘智选混合发起式基金，且承诺持有期限不低于三年。
值得注意的是，此次新基自购潮是公募行业费率机制创新的延续。自5月27日以来，16家公司同日集中发行新型浮动费率基金，公募行业正从传统“规模导向”加速向“以投资者利益为核心”的深层变革迈进。基金公司纷纷自购旗下产品，是浮动费率创新机制再次升级。
兴全沪港深两年持有混合基金跑输业绩比较基准16.54%
6月3日，兴证全球基金发布公告，基于对中国资本市场长期稳定健康发展以及公司主动投资能力的信心，兴证全球基金拟运用固有资金2000万元认购兴证全球合熙混合。
图片来源：兴证全球基金官网
兴证全球合熙混合基金作为首批新模式浮动费率基金之一，于6月4日正式发售。资料显示，拟任基金经理为兴证全球基金陈聪，理学硕士，曾任美林证券量化分析师、IHS Markit衍生品主管等职务，2015年加入兴证全球基金后，历任研究员、投资经理、基金经理助理等岗位，目前担任兴全沪港深两年持有混合基金基金经理。
从其过往管理的兴全沪港深两年持有混合基金来看，近3年最大回撤为41.59%，高于同类平均34.95%，年化波动率24.02%亦高于同类均值21.62%，基金投资组合风险敞口较大。从滚动胜率看，持有1个月盈利概率仅44%，持有1年盈利概率仅有29.24%，基金短期波动剧烈且长期收益稳定性略显不足。
这一现象与基金高仓位运作密切相关。该基金近五年股票仓位中枢达89.42%，且2022年三季度最高仓位达91.83%。此外，截至2025年一季度末，基金换手率高达474.94%，截至2025年6月3日，陈聪任职期间回报为8.33%，但仍跑输业绩比较基准16.54%，基金净值仅为0.77元。
而此次由陈聪担纲的兴证全球合熙混合基金，业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×20%+中债综合（全价）指数收益率×20%，费率设置与业绩表现深度绑定，具体分为三档：若期间年化收益率跑输业绩比较基准3个点及以上，适用0.60%年费率；若跑赢业绩比较基准6个点及以上且实现正收益，则适用1.50%年费率；其他情形则统一适用1.20%年费率。
对于管理兴全沪港深两年持有混合基金的陈聪而言，该基金较业绩比较基准16.54%的差距，使其面临严峻考验。在此背景下，兴证全球合熙混合基金创新费率架构的推出，无疑为其投资运作增添了新的压力维度。该产品后续的投资策略优化效果及差异化费率机制的实际成效，仍有待资本市场进一步检验。
中欧成长优选回报跑赢业绩比较基准57.18%
6月3日，中欧基金官网微信同日发布公告，公司于5月30日出资1000万元认购旗下首批新模式浮动费率基金中欧大盘智选混合发起式基金，且承诺持有期限不低于三年。
图片来源：中欧基金微信公众号
该产品是首批新模式浮动费率基金中唯一一只发起式基金，业绩比较基准设置为沪深300指数收益率*80%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%+中债综合指数收益率*15%,且同样采用三档浮动费率机制。中欧基金这一设计既通过发起式基金的管理人自有资金跟投机制强化风险共担，又以浮动费率实现收益与成本的市场化挂钩，凸显对投资者利益的优先考量。
中欧基金拟任基金经理沈悦，英国伯明翰大学投资学硕士，10年从业经验，5年基金管理经验，曾任建设银行天津市开发分行管培生，2015年5月加入中欧基金，历任研究助理、研究员、投资助理，2020年05月12日开始正式管理基金。
截至2025年6月3日，其管理时间最长三只基金中欧价值发现、中欧成长优选回报、中欧潜力价值近五年收益率分别为38.79%、71.94%、38.03%，分别跑赢同期业绩基准35.93%、57.18%、30.73%，其中两只产品中欧价值发现、中欧成长优选均获得银河证券五年期基金五星评级。
表格系沈悦旗下五年期产品净值增长率与业绩比较基准对比
图片来源：Wind、机构之家
从中欧基金的1000万元到兴证全球的2000万元，这些自购数字背后，是公募基金行业从“规模导向”向“投资者利益优先”转型的集体探索。当管理人的收入与持有人的收益深度绑定，这场改革才算真正触及灵魂。未来三年，这批浮动费率产品的运作成效，或将决定公募基金行业的进化方向。
来源：机构之家