来源：国金证券第5小时

新股申购：天富龙 603406.SH

新债上市：伯25转债 113696.SH

1、国家统计局数据显示，6月规模以上工业企业利润同比下降4.3%，同比降幅较5月有所收窄，以装备工业为代表的新动能行业利润增长较快，“两新”政策带动效果持续显现。1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额34365亿元，同比下降1.8%；1-6月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润同比增长13.7倍，采矿业利润同比下降30.3%。

2、美国与欧盟达成15%税率关税协议。美国总统特朗普表示，该协议将对大多数输美欧洲商品征收15%的关税，其中包括汽车。特朗普表示，欧盟将比此前增加对美国投资6000亿美元，欧盟将购买美国军事装备，并将购买1500亿美元的美国能源产品。欧盟委员会主席冯德莱恩称，部分产品将免征关税，包括飞机及其零部件、部分化学品和药品。冯德莱恩承认，欧盟与美国尚未就烈酒领域做出决定，贸易协定框架的细节将在未来几周内公布。

3、参考消息援引香港《南华早报》网站报道，据两名知情人士透露，一个美国高级别商界代表团即将访华。报道说，此次北京之行由美中贸易全国委员会组织，代表团由该委员会董事会主席、联邦快递首席执行官拉杰·苏布拉马尼亚姆带队。目前代表团完整成员名单及行程尚未公布，但两名消息人士均表示，波音公司的一些高管及美中贸易全国委员会会长谭森确定会加入代表团。

1、国务院国资委主任张玉卓到上海调研中央企业战略性新兴产业布局和发展情况。张玉卓表示，国务院国资委将着力探索出资人推动科技创新、产业创新的有效方式，加强新领域新赛道制度供给，支持中央企业增强“创新韧性”，提升高质量发展的科技含量，培育更多引领产业升级、抢占未来发展制高点的新兴支柱产业。

2、31省份“半年报”已全部披露。中部六省经济成绩亮眼，除山西GDP同比增长3.8%外，成为区域经济中最显著的“进步生”，安徽（5.6%）、江西（5.6%）、河南（5.7%）、湖北（6.2%）、湖南（5.6%）增速均跑赢全国线（5.3%），且均高于各自年初设定的全年经济目标。一直以来，河南稳坐“中部一哥”位置，但随着湖北发力，“一哥”被紧追的势头还将持续。

3、农业农村部等10部门联合印发《促进农产品消费实施方案》，提出推进全链条协同监管，试行产地准出分类监管制度，推进产地准出与市场准入衔接，部省统筹开展风险监测。《方案》提出强化财政金融支持，鼓励金融机构创新开展订单、应收账款等质押贷款业务，加大农产品营销促销支持力度。推动农产品消费与餐饮消费、文旅消费、体育消费、健康消费等消费措施统筹设计，提升融合消费政策水平。

4、国家发展改革委：今年上半年，社会物流总费用与GDP的比率降至14%，较一季度和上年同期分别下降0.1个和0.2个百分点，降低全社会物流成本工作取得阶段性成效。

1、中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会在上海召开。证监会主席吴清出席会议并讲话。会议强调，当前资本市场已经沉淀了一支比较强的研究力量，在更高起点上，学会既要立意高远又要脚踏实地，面向国家重大战略、面向资本市场前沿领域、面向监管重大问题，广泛深入开展研究，打造成为资本市场研究的重要阵地；要通过建设数字化研究交流平台，创办学术研究刊物，举办高水平学术年会，构建资本市场权威专家库，打造一批资本市场重点研究基地等。

2、中信证券：本轮水牛行情能否演化为持续时间更久的全面牛市需要观察后续基本面（即使是结构性的）好转情况；市场还存在一些估值尚处低位且关注度不高的周期制造类品种；2025世界人工智能大会有望给多个细分领域带来催化，同时随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。

3、近期A股市场三大指数连续刷新年内新高，上证指数突破3600点整数关口。国际金融投资专家路易斯·盖夫认为，美国资产时代已步入尾声，全球资金正转向中国。全球资金重新评估中国资产价值背景下，瑞银全球金融市场部中国主管房东明认为，2025年或将成为中国资产的大年。

4、据中国证券报，上周，上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨1.67%、2.33%、2.76%，上证指数一度突破3600点关口，创今年以来新高。展望后市，机构建议，淡化宏观扰动因素影响，保证持股稳定性，避免频繁交易。在具体配置上，机构认为，除了大基建、科技、顺周期等板块，其他行业机会也值得关注；主题投资方面，关注脑机接口、商业航天、可控核聚变、3D打印等领域。

5、A股42家上市银行全部实施2024年年度现金分红，分红总额合计超6300亿元，多家银行分红比例超30%。业内人士认为，当前银行业经营业绩面临考验，上市银行在分红方面面临新的挑战，但银行业基本面韧性较强，预计上市银行分红的稳定性仍将持续。

6、2025年以来，A股定增市场明显回暖。Wind数据显示，截至7月27日，今年以来A股已有74家公司完成定增，募资总额达6590亿元，较去年同期有明显增长。同时，今年以来的定增项目多数出现浮盈，标志着定增市场进入“量质齐升”的新阶段。据悉，券商投行正加速定增业务模式升级，在项目筛选、资金匹配、风控管理环节构建差异化竞争力。

1、国务院国资委副主任李镇在2025世界人工智能大会期间举行的“2025中国电信人工智能生态论坛”上表示，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，国务院国资委高度重视、持续深化、全面推进人工智能产业高质量发展。

2、中信智库报告显示，随着国内算力消耗快速增长，预计国内各家大型云厂商在日均Token消耗达到30万亿Token时会感受到算力紧张，在达到60万亿Token时会开始出现一定算力缺口。国内相关增速斜率更陡峭，国产芯片今年将迎来发展大年，考虑到国产芯片逐渐进入量产交付阶段，预期市场集中度将看到显著提升。

3、中金公司党委书记、董事长陈亮表示，中国不仅能基于深厚工业基础和丰富数据资源，加速人工智能在产业领域的深度赋能，推动效率革命与模式创新；更能在外部环境不确定性因素的驱动下，提升人工智能核心技术和产业链的自主可控能力。在科技与金融的“双轮驱动”下，我国人工智能正加快实现跨越式发展，成为新质生产力和经济转型升级的重要引擎。

4、上海人工智能实验室联合多家顶尖科研机构及企业发布十项突破性科学智能联合创新成果，覆盖量子计算、生命科学、材料科学、地球科学、深空天文等多个关键领域。浦东将释放医疗、气象、教育等领域超过30个应用场景，未来三年新增1000家人工智能企业，人工智能核心产值规模突破2000亿元。

5、中国上市公司协会会长宋志平在光伏行业上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上剖析内卷现象时指出，必须限产量，稳住价格、保住效益，企业要以销定产，推行零库存管理。宋志平认为，水泥整合和电解铝高盈利周期的成功经验值得困境中的光伏行业参考。

6、中国化学与物理电源行业协会在深圳组织召开深圳市充电宝行业合规指导暨健康发展座谈会，会议汇聚深圳移动电源及锂电池产业链代表，包括品胜、华为、绿联、倍思、安克创新、图拉斯、欣旺达、亿纬锂能等企业，围绕提升充电宝产品质量、完善质量控制体系等议题展开深入研讨，并达成重要共识。

7、智能眼镜明星创企XREAL的创始人兼CEO徐驰表示，目前AI眼镜体验和产业链成熟度都还不够，预计行业的“iPhone时刻”将在2027年或2028年到来。徐驰强调，这个行业不适合赚快钱，需要长期投入和耐心打磨。

8、7月27日内地电影票房突破3亿元，自今年2月23日后，时隔153天单日票房再次破3亿元。

1、美国商务部长卢特尼克在其社交媒体上发文表示，美国总统特朗普开启了世界最大经济体之一的大门，欧盟将开放其20万亿美元的市场，并首次完全接受美国的汽车和工业标准。

2、在美欧双方宣布达成新的贸易协议后，欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格对该协议表示强烈不满，直言其既不令人满意，也不符合欧洲的根本利益。他认为，尽管15%的统一税率在某种程度上带来贸易关系的可预期性和法律上的安全保障，但整体而言，这一协议远未达成平衡，甚至可能对欧洲造成长期伤害。朗格表示，欧委会对美国做出额外的6000亿美元投资承诺，以及大规模采购美国军事技术，不利于欧洲本土就业和产业发展。

3、美国国务卿鲁比奥称，总统特朗普对于等待俄罗斯采取行动结束俄乌冲突的耐心正逐渐消退。鲁比奥表示，尽管与普京保持着良好的互动和通话，但始终未能取得实质进展，这让特朗普越来越感到挫败。鲁比奥认为总统已明确表达了“现在到了必须采取行动的时刻”这一立场。

• 军信股份：拟投资2.8亿美元在哈萨克斯坦建设固废发电项目

• 青龙管业：与天杉高科签署战略合作协议，布局风电混塔领域

• 玲珑轮胎：发行境外上市股份（H股）备案申请材料获中国证监会接收

• 中国中免：上半年净利润26亿元，同比下降20.81%

• 国泰海通：子公司资产管理公司合并方案获董事会通过

• 东山精密：子公司拟不超10亿美元投建高端印制电路板项目

• 广生堂：乙肝治疗一类创新药奈瑞可韦GST-HG141 III期临床试验首例受试者成功入组

• 广深铁路：签订广州东站改造项目合作协议，总投资约166.6亿元

• 西部黄金：拟16.55亿元收购新疆美盛100%股权

• 首创证券：拟发行H股股票并在香港联交所上市

• 抚顺特钢：锦程沙洲拟5.6元/股要约收购5%公司股份

• 熙菱信息：公司控制权拟发生变更，股票复牌

• 华勤技术：员工持股平台拟减持不超4%公司股份

• 盛科通信：国家集成电路产业投资基金拟减持不超3%股份

• 瑞贝卡：公司及控股股东因涉嫌信披违法违规被证监会立案

• 三丰智能：公司董事陈巍被监察立案并实施留置

• *ST沐邦：因涉嫌定期报告财务数据虚假披露等违法行为被证监会立案

• *ST万方：因涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查

• *ST苏吴：公司股票可能被实施重大违法强制退市

前一交易日主力资金动向

前一交易日融资融券净买入、净卖出前10个股

（来源：Wind / Choice资讯）

来源：券商研报精选