中期协征求期货经纪业务反不正当竞争规则意见 剑指行业“内卷式”恶性竞争
中国网财经8月4日讯 近日，中国期货业协会(简称“中期协”)发布《期货公司经纪业务不正当竞争行为管理规则(征求意见稿)》(简称《规则》)，向行业公开征求意见。中期协表示，此举旨在维护公平有序的竞争环境，防止“内卷式”恶性竞争，保障交易者合法权益，推动期货行业高质量发展。
经纪业务竞争陷入同质化困局
期货经纪业务是期货公司的基础性业务，也是主要收入来源。但长期以来，行业面临市场饱和、竞争同质化问题。部分期货公司为争夺客户，采取“零手续费”、承诺返还手续费、贬低同行等手段，引发价格战，扰乱市场秩序。
中期协指出，过度压低手续费导致期货公司在交易系统稳定性、投研支持、客户服务等方面投入不足，直接损害交易者体验。为引导行业转向以客户服务为核心的竞争模式，提升综合服务水平，亟需规范不正当竞争行为。
划定规范边界，多维度规范经纪业务竞争
记者了解到，此次中期协起草《规则》遵循以下四项原则：
问题导向原则：聚焦手续费低价恶性竞争，明确禁止性行为。
法治化市场化原则：遵守《反垄断法》等法律法规，尊重期货公司自主定价权，允许差异化手续费定价。
公开公平原则：要求公示手续费标准，同类客户同等对待，保障交易者权益。
规范管理原则：强化自律检查、处分及投诉机制，确保规则落地。
《规则》主要内容共19条，核心内容涵盖以下方面：
明确不正当竞争行为定义，期货公司及其从业人员在经纪业务中，违反法律法规及《规则》，扰乱经营秩序、损害其他期货公司合法权益的行为，均属不正当竞争。
规范手续费管理全流程，制度建设方面，要求期货公司需建立手续费管理制度，明确公示、收取、调整及回访流程，确保规范透明。科学定价，手续费标准需基于经纪业务服务成本设定。成本核算需结合运营实际，涵盖业务、人力、信息技术等支出，明确计算方法和周期，且方法需合理可操作，周期需连贯稳定。同类型客户手续费标准需基本一致。全面公示，《规则》要求需在公司网站、客户端、营业网点按交易品种公示手续费最高标准。若实施差异化定价，还需按客户类别公示最高标准及客户分类标准。合约约定，与客户明确约定手续费费率或金额及变动事项，实际收取需与约定一致。重点回访，强化客户回访，内容需包括客户对手续费的知晓情况。重点关注互联网开户客户，增加对交易频繁、手续费高、亏损大的客户的回访频次。
列明八类禁止性行为，期货公司及从业人员开展经纪业务时，不得有以下行为：只宣传潜在收益，隐瞒或片面揭示业务风险；虚假宣传，欺骗误导交易者；歪曲、诋毁其他期货公司以争揽客户；手续费低于交易所公示标准；以低于服务成本的手续费开展恶性竞争；变相改变与客户约定的手续费标准；以法律法规禁止的其他手段谋取竞争优势；损害交易者权益或扰乱市场秩序的其他行为。
强化自律管理与监督。投诉举报方面，任何单位和个人可通过中期协官网投诉举报违规行为，协会按规定处理。自律检查方面，中期协通过现场和非现场检查加强管理，期货公司需配合。
纪律处分方面，对违规主体，中期协视情节给予纪律处分或其他自律措施，涉嫌违法的移送证监会或司法机关。处分信息将记入诚信档案，并可能在协会网站等平台公布，同时抄送监管机构。
过渡期分阶段落实规则要求
《规则》起草说明为确保平稳实施，《规则》设置过渡期。发布日至实施日预留1个月，期货公司需完成手续费内控制度建设、服务成本测算、客户分类及差异化定价等准备工作。实施后设2个月过渡期，期间新增客户需严格执行《规则》，存量客户不符合要求的需整改。
过渡期满未达标者，中期协将按规定给予纪律处分或其他自律措施。
一位业内专家表示，《规则》的制定是落实中央金融工作会议精神和相关监管要求的重要举措。通过规范不正当竞争行为，有望推动期货行业摆脱“价格战”泥潭，转向以服务质量为核心的良性竞争，最终惠及广大交易者，促进期货市场高质量发展。目前，《规则》仍处于征求意见阶段，行业反馈及后续调整值得关注。对于相关动态，中国网财经将持续关注。