颠覆9000亿市场！世界黄金协会拟推“数字黄金”，明年伦敦试点
在金价大涨之际，世界黄金协会计划推行“数字黄金”：可作抵押、满足保证金要求，从而打破黄金无收益的现状。
据《金融时报》报道，世界黄金协会（WGC）正计划推出数字形式的黄金。这一举措或将创造黄金交易、结算与抵押的新方式，为规模达9000亿美元的伦敦实物黄金市场带来革命性变革。
世界黄金协会是代表黄金矿商利益的行业组织，其首席执行官戴维·泰特（David Tait）在接受《金融时报》采访时表示，这种新形式将首次实现“在黄金生态系统内以数字方式流转黄金，将其用作抵押品”。
尽管许多投资者正因黄金的实物属性和无交易对手方风险而看重它（视其为避险资产），但泰特认为，黄金必须实现数字化，才能扩大其市场覆盖范围。
曾从事银行业的泰特表示：“我们正努力将黄金的数字层面标准化，以便未来黄金市场也能使用其他市场中常见的各类金融产品。”他补充道：“我的目标是让全球众多资产管理机构从此对黄金改观。”
本周黄金价格创下历史新高，且过去三年间价值已翻倍。然而，尽管涨幅显著，对多数银行及其他投资者而言，黄金在其资产负债表中仍是一种流动性差、无收益的资产。泰特认为，若黄金实现数字化，它或可用于满足保证金要求、充当抵押品等，从而产生收益。
泰特称：“对银行而言，单从抵押品角度看，它们就能赚取巨额利润——因为它们有机会将资产负债表上的黄金用作抵押品。”
这个名为“集合黄金权益（pooled gold interests，简称PGIs）”的新型数字部门，将允许银行和投资者买卖存放在独立账户中实物黄金的部分所有权。明年第一季度，伦敦的商业机构将参与该模式的试点。
世界黄金协会与年利达律师事务所（Linklaters）周三发布的白皮书显示，该框架依赖一小部分核心参与者，通过信托结构共同持有标的黄金。这是世界黄金协会多年来推进黄金市场数字化的最新举措。今年1月，该协会已推出面向精炼厂和金条的区块链数据库。
尽管黄金价格飙升，但业内部分人士认为，作为全球最古老的资产之一，黄金正面临被加密货币、锚定传统资产的稳定币等竞争对手超越的风险。
通过推出新型数字黄金，世界黄金协会希望实现他人未能达成的目标。
迄今为止，多数打造黄金支持的稳定币的尝试均以失败告终。目前最成功的两款黄金稳定币——泰达黄金（Tether Gold）和派克斯黄金（Pax Gold），管理规模分别约为13亿美元和10亿美元，仅为黄金ETF（交易所交易基金）4000亿美元管理规模的极小一部分。
伦敦黄金市场是全球最大的实物黄金交易中心，其背后有汇丰（HSBC）、摩根大通（JPMorgan）等商业银行的巨额持仓，以及英国央行的金库储备支撑，且交易以“场外交易（OTC）”形式进行，即交易双方直接达成交易，无需通过中央清算所。
白皮书指出，伦敦黄金市场的交易分为两类：“指定黄金（allocated gold）”交易（涉及特定金条）和“非指定黄金（unallocated gold）”交易（仅约定黄金数量，不指定具体金条）。世界黄金协会的提议将为伦敦场外黄金交易新增第三种类型。
为该项目提供咨询的Hilltop Walk咨询公司创始人艾伦·吉尔德（Allan Guild）表示，试点将吸纳“主要银行和贸易公司”作为标的黄金的共同持有者。
但部分市场参与者表示，此举可能面临阻力，因为黄金市场由根基深厚、规避风险的现有机构主导。
黄金交易平台BullionVault研究总监阿德里安·阿什（Adrian Ash）质疑伦敦黄金市场是否会采用这种模式。他表示：
“黄金已是表现最佳的资产类别。这感觉像是为了找问题而硬凑解决方案。”
今年1月，代表黄金交易银行的伦敦金银市场协会（London Bullion Market Association，简称LBMA）与世界黄金协会联合推出了名为“金条诚信计划（Gold Bar Integrity programme）”的区块链数据库，但该数据库的推广速度缓慢。
不过，伦敦金银市场协会首席执行官露丝·克罗韦尔（Ruth Crowell）表示，在精炼厂群体中，“推广进展非常顺利”。伦敦金银市场协会“合格交割清单”上96%的精炼厂已加入该计划。
泰特表示，该数据库的目的是提高精炼厂的透明度、验证黄金来源，并逐步杜绝“不良操作”。他称：“这个过程有时很艰难。但我仍有信心，它终有一天会改变黄金的采购方式。”
泰特补充道：“随着数据库的普及，所有人都会使用它……每一根金条最终都将拥有自己的‘通行证’，自己的‘出生证明’。”