公告送出日期：2025年12月26日

1. 公告基本信息

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2.基金扩募募集情况

2.1募集基本情况

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注：

（1）本基金扩募募集期间产生的评估费、财务顾问费（如有）、会计师费、律师费、信息披露费等各项费用不得从基金财产中列支。

（2）本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人认购本基金份额总量的数量区间0；本基金的基金经理认购本基金份额总量的数量区间0。

（3）本基金有效认购款项在募集期间产生的利息计入基金财产，不折算为基金份额。

2.2投资者认购情况

根据投资者认购报价情况及基金管理人簿记建档情况，按照《认购邀请书》中确定的发售价格、发售对象和基金份额分配数量的确定程序和规则，本次扩募发售的基金份额数量为300,880,354.00 份，募集资金总额为2,922,149,998.24元（不含募集期利息）。原始权益人云南保山槟榔江水电开发有限公司，原始权益人同一控制下的关联方北京京能太平基础设施专项股权投资基金（有限合伙）以及另外8家专业机构投资者作为战略投资者不参与竞价，与其他发售对象以相同认购价格，认购本次扩募份额数量的69.96%。除前述情形外，按“认购价格优先、认购金额优先、认购时间优先”的原则最终确定其他发售对象共22家，认购本次扩募份额数量的30.04%。本次发售价格为9.712元/份。

1、战略配售投资者认购情况以及限售期安排

本次基础设施基金扩募发售的战略配售投资者为新购入基础设施项目原始权益人或其同一控制下关联方及其他战略投资者。根据基金管理人与战略投资者分别签署的战略配售协议，参与本次发售战略配售的战略投资者认购份额及承诺限售期安排如下：

原始权益人云南保山槟榔江水电开发有限公司作为本次扩募发售的战略配售对象，认购本次扩募发售份额总数的31%，获配份额为93,272,917.00 份，获配金额905,866,569.91 元。云南保山槟榔江水电开发有限公司参与本基金扩募发售总量20%部分，持有期自本次扩募份额上市之日起不少于60个月，剩余部分持有期自本次扩募份额上市之日起不少于36个月。

原始权益人同一控制下的关联方北京京能太平基础设施专项股权投资基金（有限合伙）作为本次扩募发售的战略配售对象，认购本次扩募发售份额总数的20%，获配份额60,176,071.00份，获配金额584,430,001.56元，持有期自本次扩募份额上市之日起不少于36个月。

其他战略投资者合计获配基金份额数量57,046,918.00 份、获配金额554,039,667.64元，占本次扩募发售份额总数的18.96%，持有期自本次扩募份额上市之日起不少于18个月。

2、本次以竞价方式确定的定向扩募发售对象合计获配基金份额数量90,384,448.00 份、获配金额877,813,759.13 元，占本次扩募发售份额总数的30.04%，持有期自本次扩募份额上市之日起不少于6个月。

3、全部发售对象及其获得配售的具体结果如下：

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注：（1）投资者最终获配份额情况以中国证券登记结算有限责任公司的登记结果为准。（2）上述限售期自本基金扩募份额上市之日起计算。

2.3其他情况说明

参与本次扩募发售的原始权益人、其他机构投资者承诺认购份额及限售期安排符合《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》第十八条、《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第3号一一新购入基础设施项目（试行）》第五十条的规定。

本次扩募发售最终发售对象共计32名（证券投资基金管理公司、证券公司、银行理财子公司、保险资产管理公司、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为一个发售对象），不超过35名，符合《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第3号一一新购入基础设施项目（试行）》的要求，符合本基金基金合同、招募说明书的相关约定。

在本次定向扩募发售前进行过程中，不存在提供有效报价但未参与认购，或实际认购数量明显少于报价时拟认购数量的情形。

3.其他需要提示的事项

投资者应通过其办理认购的销售机构查询其认购确认情况，具体业务办理请遵循销售机构的相关规定。

本基金存续期为本次扩募基金合同生效之日起27年，在基金存续期内本基金封闭运作，不开放申购、赎回等业务，存续期届满后，经基金份额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期。在符合相关法律法规和基金上市条件的前提下，本基金扩募发售份额将向上海证券交易所（以下简称“上交所”）申请上市。在确定上市交易的时间后，基金管理人将依据法律法规规定媒介上刊登基金份额上市交易公告书。

投资者如有疑问,可登录基金管理人网站(www.avicfund.cn)或拨打基金管理人客户服务电话(400-666-2186)咨询、了解详情。

风险提示：

本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，以获取基础设施运营收益并承担标的资产价格波动，因此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征。一般情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基金。投资基础设施基金可能面临以下风险，包括但不限于：

1、与基础设施基金相关的风险

作为上市基金存在的风险包括：（1）暂停上市或终止上市风险（2）流动性风险（3）基金价格波动风险。作为基础设施基金存在的风险包括：（1）集中度风险（2）新种类基金不达预期风险（3）基础设施基金关联交易与利益冲突风险（4）基础设施基金与交易安排相关的风险（5）税务等政策调整风险（6）对外借款相关风险（7）管理风险（8）信用风险（9）行业特有的自然灾害风险（10）不可抗力风险（11）其他风险。基础设施基金的交易风险包括：（1）首发基础设施项目的交易风险（2）新购入基础设施项目的交易风险。本次扩募发售及新购入基础设施项目相关的风险包括：摊薄即期回报的风险。

2、与基础设施项目相关的风险

基础设施项目行业风险包括：（1）宏观经济环境变化可能导致的行业风险（2）首发基础设施项目行业风险（3）新购入基础设施项目行业风险：水力发电政策变化的风险、水电行业竞争的风险、地区环保整治的风险。基础设施项目经营风险包括：（1）首发基础设施项目经营风险：上网电价国补收入部分延后收到的风险、上网电价国补退坡的风险、环保不达标的风险、首发项目公司营业收入季节性波动风险、《电力业务许可证》续期风险、农村集体土地租赁合同到期续期风险、电力市场化交易风险（2）新购入基础设施项目经营风险：取水许可证续期风险、电力业务许可证续期风险、《并网调度协议》的延期、续签风险、《购售电合同》的延期、续签风险、气候环境影响导致新购入基础设施项目来水量波动的风险、电价波动的风险、重要现金流提供方履约能力下降的风险、重要现金流提供方被云南电网公司收购的风险、基础设施项目主要运营指标实际值较预测值存在波动的风险（3）合规运营及安全生产风险（4）市场风险（5）相关配套设施未纳入入池资产范围相关风险。估值与现金流预测风险包括：（1）估值及公允价值变动的相关风险（2）基金可供分配金额预测风险。基础设施项目收购与出售的相关风险。

具体风险揭示详见本基金招募说明书。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。市场有风险，投资需谨慎。投资者购买基金时，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》及《基金产品资料概要》等法律文件，并根据自身风险承受能力谨慎选择。敬请投资者留意投资风险。

特此公告。

中航基金管理有限公司

2025年12月26日

中航京能光伏封闭式基础设施证券

投资基金定向扩募发行情况报告书

二O二五年十二月

释义

在本报告书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

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第一节 本次发行的基本情况

一、本次发售履行的相关程序

（一）内部决策过程

2024年3月15日，基金管理人发布了《中航基金管理有限公司关于决定中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并新购入基础设施项目的公告》，经基金管理人内部决策，中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金拟申请扩募并新购入基础设施项目。

（二）本次定向扩募发售监管部门审核过程

2025年7月28日，本次发售取得了上交所出具的《关于对中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中航-京能水电1号基础设施资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》（上证REITs（审）〔2025〕11号）。

2025年8月1日，本次发售取得了中国证监会出具的《关于准予中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金变更注册的批复》（证监许可〔2025〕1633号）。

（三）基金份额持有人大会决策过程

基金管理人以通讯方式召开了基金份额持有人大会，本次大会的表决时间自2025年11月12日起至2025年12月4日止。本次基金份额持有人大会于2025年12月5日表决通过了如下议案：

1、议案一：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募并新购入基础设施项目及相应调整基金管理费的议案》；

2、议案二：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金延长基金合同期限的议案》；

3、议案三：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募引入战略投资者A的议案》；

4、议案四：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募引入战略投资者B的议案》；

5、议案五：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募引入战略投资者C的议案》；

6、议案六：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募引入战略投资者D的议案》；

7、议案七：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募引入战略投资者E的议案》；

8、议案八：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募引入战略投资者F的议案》；

9、议案九：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募引入战略投资者G的议案》；

10、议案十：《关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金2024年度第一次扩募引入战略投资者H的议案》；

基金管理人于2025年12月6日在规定媒介发布了《中航基金管理有限公司关于中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。

（四）募集资金到账及验资情况

截至2025年12月24日，中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金托管账户已收到本次定向扩募发售的募集资金人民币2,922,149,998.24元（不含募集期利息），上述募集资金根据基金份额发售价格人民币9.712元/份折合为300,880,354份基金份额。上述募集资金的实收情况业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2025年12月24日出具信会师报字[2025]第ZA34168号验资报告。

（五）基金份额登记情况

基金管理人将在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理本次发售新增基金份额的登记等相关事宜。本次发售新增基金份额为有限售条件的基金份额，将于限售期届满后在上交所上市流通交易。

二、本次发售的基本情况

（一）发售方式及发售对象

本基金本次扩募向特定对象发售（定向扩募）。本次扩募新购入基础设施项目的原始权益人或其同一控制下关联方以战略配售方式认购本次扩募基金份额发售总量的51%，其他战略配售投资者认购本次扩募基金份额发售总量的18.96%。本次扩募其他基金份额向不超过25名符合条件的特定对象发售。

（二）发售价格

本次扩募的定价基准日为基金本次扩募的发售期首日（2025年12月15日）。本次扩募的发售价格不低于定价基准日前20个交易日基础设施基金交易均价的90%，即不低于9.712元/份。根据本次定向扩募的全部有效报价情况，按照“认购价格优先、认购金额优先、认购时间优先”的原则，最终确定本次扩募的发售价格为9.712元/份。

（三）发售金额及份额

根据投资者认购情况，本次扩募发售募集资金总额为2,922,149,998.24元（不含募集期间利息），扩募发售基金份额共计300,880,354份，符合基金持有人大会议案中发售金额不超过29.2215亿元（含）、发售份额上限为3.2522亿份（含）的要求。

有效认购款项在募集期间产生的利息61,818.75元，全部计入基金财产，不折算为投资人基金份额。

（四）限售期

根据《基础设施基金指引》《发售业务指引》《新购入基础设施项目指引》等规定的要求，本次扩募的基金份额限售期安排见下：

1、新购入基础设施项目的原始权益人或其同一控制下的关联方认购的扩募基金份额为本次扩募基金份额发售总量的51%，其中持有的本次扩募基金份额发售总量20%的部分自扩募基金份额上市之日起60个月内不得转让；超出20%的部分自扩募基金份额上市之日起36个月内不得转让。

2、原始权益人或其同一控制下的关联方以外的其他战略投资者，其认购的扩募基金份额自扩募基金份额上市之日起18个月内不得转让。

3、其他发售对象认购的扩募基金份额自扩募基金份额上市之日起6个月内不得转让。

（五）上市地点

本次定向扩募发售的基金份额将在上交所上市交易。

（六）认购报价及获配情况

1、认购邀请书发送情况

基金管理人、财务顾问在本次定向扩募过程中共向22家特定对象送达认购邀请文件。

基金管理人、财务顾问及北京市汉坤律师事务所对最终认购邀请名单的投资者认购资格及合规性进行了审慎核查，认购邀请文件的发送范围符合《基础设施基金指引》《发售业务指引》《新购入基础设施项目指引》等法律法规的相关规定，也符合基金份额持有人大会审议通过的本次定向扩募的扩募方案的相关要求。

2、投资者认购报价情况

2025年12月18日9:00-12:00，在北京市汉坤律师事务所律师的全程见证下，簿记中心共收到22单有效认购报价单，参与认购的投资者均及时发送相关申购文件，除提前确定的战略配售对象无需缴纳保证金外，其余投资者均按《认购邀请书》的约定及时足额缴纳保证金，全部报价均为有效认购。

3、发售对象及最终获配情况

根据投资者认购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中确定的发售价格、发售对象和基金份额分配数量的确定程序和规则，确定本次发售价格为9.712元/份，发售基金份额数量为300,880,354份，募集资金总额为2,922,149,998.24元（不含募集期利息）。

其中，原始权益人槟榔江水电、原始权益人同一控制下的关联方北京京能太平基础设施专项股权投资基金（有限合伙）以及另外8家专业机构投资者作为战略投资者不参与竞价，按照基金管理人及财务顾问依法确定的发售价格，与其他发售对象以相同认购价格，认购本次扩募份额数量的69.96%。除前述情形外，按“认购价格优先、认购金额优先、认购时间优先”的原则最终确定其他发售对象共22家。全部发售对象及其获得配售的具体结果如下：

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注：限售期自本次扩募发售的基金份额上市之日起计算

三、本次发行的相关参与机构

（一）基金管理人

名称：中航基金管理有限公司

法定代表人：杨彦伟

注册地址：北京市石景山区五一剧场南路2号院1号楼7层702E

办公地址：北京市朝阳区天辰东路1号院亚洲金融大厦D座第8层801\805\806单元

联系人：杨娜

联系电话：010-56716116

（二）财务顾问

名称：招商证券股份有限公司

法定代表人：霍达

注册地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号

办公地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼招行大厦17F

联系人：梅锦涵

联系电话：010-60840931

（三）律师事务所/见证律师

名称：北京市汉坤律师事务所

注册地址：北京市东城区东长安街一号“东方广场”东方经贸城C1座9层3-7单元

办公地址：中国北京市东长安街1号东方广场C1座9层

负责人：李卓蔚

联系人：方榕

电话：010-85249486

（四）会计师事务所/验资机构

名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址：上海市黄浦区南京东路61号四楼

办公地址：上海市黄浦区汉口路99号久事商务大厦11楼

执行事务合伙人：朱建弟、杨志国

联系人：杨婧

电话：021-63391166

第二节 发行前后相关情况对比

一、本次发行前后前十名基金份额持有人情况对比

（一）本次发行前前十名基金份额持有人情况

截至2025年12月12日，前十名基金份额持有人的情况如下表：

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（二）本次发行后前十名基金份额持有人情况

假设以2025年12月24日基金份额持有情况为基础，不考虑其他情况，本次扩募份额完成登记后，前十名基金份额持有人情况如下（最终本次发售后前十名基金份额持有人情况以中国证券登记结算有限责任公司的登记结果为准）：

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二、本次定向扩募对基金的影响

（一）对基金份额持有人结构的影响

定向扩募发行的新基金份额登记完成后，本基金增加300,880,354份有限售条件份额。本次定向扩募发行完成后，机构投资者持有的比例有所提高。

（二）对基金投资的影响

本次扩募募集资金的投资项目符合本基金的投资目标，本次扩募不会导致基金的投资运作发生重大变化。

（三）对基金财务状况的影响

本次扩募发行完成后，基金的总资产和净资产规模将同时增加。

（四）对基金治理结构的影响

本次扩募完成后，本基金的治理结构及基金经理未发生变化。

本基金的原始权益人新增槟榔江水电。

本次扩募后新购入的基础设施项目的运营管理统筹机构为保山能源，扩募运营管理实施机构为保能和顺公司。本次扩募后，首发基础设施资产运营管理机构为内蒙古京能。

第三节 律师关于本次定向扩募过程和发行对象合规性的

结论意见

北京市汉坤律师事务所认为：

（一）本次定向发售已取得必要的批准和授权，同意本次发行注册的批复仍在有效期内，基金管理人具备向特定对象定向发售的条件。

（二）本次发行的《认购邀请书》《认购报价单》及《认购协议》等法律文件合法、有效。

（三）本次发行过程以及本次发行确定的发售对象、发行价格、发行数量、募集资金总额等符合《证券投资基金法》《公募基金运作办法》《基础设施基金指引》《发售业务指引》《新购入基础设施项目指引》等相关法律法规的规定和基金份额持有人大会决议内容，本次发售的结果合法、有效。

第四节 备查文件

1、中国证监会关于本次扩募的变更注册批复文件

2、上交所关于本次扩募的无异议函

3、律师关于本次定向扩募过程和发行对象的法律意见书

4、会计师事务所出具的验资报告

基金管理人：中航基金管理有限公司

2025年12月26日

财务顾问：招商证券股份有限公司

2025年12月26日