东吴证券-AI+汽车智能化系列之十二：理想汽车核心竞争力剖析
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理想汽车核心竞争力剖析总结
理想汽车的核心竞争力源于李想本人极致的产品经理思维与快速学习纠错能力，其使命是“创造移动的家，创造幸福的家”，愿景、价值观和行为标准随外在环境动态调整，对标“苹果和任天堂”，在产品打造上追求独一无二的创意和极致体验。
在市场布局方面，理想汽车聚焦20万元以上家庭市场，目前专注于SUV和MPV品类，未来将拓展轿车领域。该市场规模在未来3-5年预计稳定在470万辆左右，其中混动和纯电渗透率分别可达30%和35%。理想已获得20万元以上SUV市场份额第一名，预计远期市占率在17%-25%之间，MPV市场份额可达10%，国内销量天花板预计75-107万辆。
技术底座上，理想汽车在电动化和智能化领域均有布局。电动化方面，增程技术引领市场，下一代REV3.0将搭载500km+纯电续航大电池，增程器热效率达43%+；纯电领域采用800V架构，自建超充桩截至2025年5月4日已建成2271座，并联合宁德时代打造麒麟5C电池。车身一体化方面，理想Mega联合文灿股份首次采用免热处理后地板骨架一体化压铸，后续将应用于前舱和后地板。
智能化领域，硬件上2025款理想L系列搭载700TOPS英伟达Thor-U芯片和禾赛新一代ATL激光雷达；软件上自研端到端+VLM技术，智驾进入行业第一梯队，下一代VLA模型将于2025年下半年上车，座舱方面理想同学MindGPT 3.0上线深度思考功能，模型能力进一步提升。
产品矩阵方面，理想目前主流产品集中在20万元以上SUV市场，2025年将推出纯电SUV i8和i6。其竞品分析涵盖不同价格段，如20-30万元市场的L6&i6、30-40万元市场的L7&L8&i8以及40-50万元市场的L9，各车型在新能源渗透率、竞品情况及市场表现上均有不同特点。
渠道方面，理想扩店较克制，重视单店效能，2025年4月推行零售端战区制，将26个战区合并为五大战区，提升用户全生命周期用车体验，门店数量稳定在500家左右，单店效能多数月份超100台。
技术方面，增程技术通过大电池和高效增程器实现纯电长续航和增程提效率；800V高压纯电平台在快充和成本效率上具优势，SiC技术布局从芯片设计到封装测试垂直整合，超充桩网络快速推进；车身一体化压铸减少零件数量，提升车身性能；AI技术平台从端到端架构升级，推出VLA模型，智能化功能通过OTA持续迭代，座舱大模型MindGPT 3.0提升交互能力。
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