原创 全球九成激光雷达是中国造！每年亏损上亿元，赚的钱到底去哪了
前言
中国激光雷达企业把全球同行打得溃不成军，市场份额高达95%让人咋舌。
可翻开财报却是一片通红，禾赛科技敲锣上市当天市值358亿，转头一季度过去却还亏1750万。
这场"赔本赚吆喝"的生意有何意义？钱到底进了谁的口袋？
作者-常
握着王炸却打出烂牌，激光雷达巨头的魔幻困局
走在路上随便看到一辆新势力电车，大概率装的就是国产激光雷达。
禾赛、速腾、华为、图达通，这四个听起来像科幻片道具的名字，其实已经悄悄垄断了国内几乎全部乘用车激光雷达市场。
就连海外老牌玩家也被打得找不着北，曾经的行业老大Velodyne因为商业化太慢，2022年直接被人收了，还有像Ibeo这样的行业鼻祖直接就破产了。
剩下的Luminar每季度还在亏上亿美元，苦苦支撑。
按说咱占着这么大优势，赚钱不该是手到擒来吗？
现实却给了所有人一记响亮的耳光，就拿行业龙头老大禾赛科技来说，2022年亏了1.9亿，2023年亏了2.4亿。
它的老对手速腾聚创更夸张，2023年一年就亏了43.37亿元，今年上半年还在继续亏1.5亿。
这就尴尬了，一边是市场上的绝对霸主，把曾经的海外巨头们一个个送走，一边却是连年巨亏的惨淡现实。
更让人不解的是，现在激光雷达需求明明在暴涨。2025年上半年国内激光雷达装机量已经破了100万颗，同比涨了71%，全年有望冲到250万颗。
而且现在单车装的数量也在加码，比如新款问界M9，直接从1颗加到4颗，需求这么旺，怎么就是赚不到钱呢？
前有狼后有虎的死循环，万元神器跌成白菜价
三年前，这玩意儿还能卖到近万元，现在最低已经杀到两千出头，三年时间跌成了原来的三分之一。核心问题在于激光雷达企业被夹在产业链中间，前有狼后有虎，两头受气。
上游端，激光器、探测器这些核心器件就占了总成本的四到五成，而且大多要靠进口。
很多高性能芯片比如SPAD芯片，还得依赖索尼这样的供应商，上游价格不松口，成本天花板就焊死了。
下游的车企则扮演了"价格屠夫"的角色，现在新能源车市场杀得昏天黑地。车企为了活下去会把成本压力传导给每一个供应商，激光雷达自然不能幸免。
有车企直接放话，一个售价3000块的零部件，他们的成本目标是900块。
这话虽然极端，但真实反映了车企的压价心态。
更要命的是，现在大家技术路线都差不多，都走半固态、芯片化的路子，产品性能没多大差别。
最后只能靠降价抢客户，你卖3000我就卖2300，利润空间早就被挤没了。
速腾聚创就曾因此丢了大客户，因为车企更愿意扶持自己体系内的供应商。面对车企一句"不好意思，我们要闭环了"，激光雷达公司只能在会议室里面面相觑。
绝处逢生找到新赛道，机器人成了香饽饽
眼看车载市场赚不到钱，聪明的企业开始另谋出路。
这个出路就是机器人市场，不是我们想象中那种会跳舞的人形机器人。而是默默帮你割草、送外卖、扫大楼的那种实用派，没想到这个弯转得异常精准。
今年上半年，禾赛机器人激光雷达出货量翻了7倍，达到9.83万颗，占总出货量的17.9%。速腾聚创更夸张，机器人业务收入占比直接冲到28.2%。
为什么机器人这么香？简单说，它比车好"伺候"。
车载激光雷达要求车规级抗振防水，零下40度到85度极端环境还能稳定工作，寿命得撑过10年。
而机器人呢，不用那么苛刻，还不用被车企绑着砍价。
虽然机器人激光雷达价格也在降，但目前均价还在4800元左右，比车载高出一大截。更重要的是，这群客户不像车企那么"抠门"，一台卖两万块的割草机器人，激光雷达占掉四千。
客户反而觉得"能精准避开我的郁金香就值"，他们对性能更敏感，对价格反而没那么斤斤计较。
速腾聚创的毛利率变化最能说明问题，今年上半年它的毛利率从13.6%一下子蹿升到25.9%。
财报里明明白白地写着，这主要得感谢机器人业务。但别以为这就稳了，华为、图达通那帮车载老手，调个头进来打价格战也就是时间问题。
而且做机器人业务不止是卖硬件那么简单，你得懂场景、写算法、做调试。送餐机器人上下电梯、割草机区分草坪和灌木，每个场景都得重新调教。
从卖盒饭到开餐厅，商业模式的华丽转身
真正的转型，不只是换个赛道那么简单。禾赛和速腾现在都在努力从"硬件佬"转型成"方案解决佬"。
什么意思？就是我不光卖你雷达，我还帮你写代码、调试设备、培训团队，整套服务打包卖。
在汽车领域，激光雷达厂就是个卖硬件的，车企技术实力强，要的就是一个标准化的"黑盒子"，越便宜越好。
但机器人市场完全不同，客户五花八门，有做割草机的有做配送机器人的，他们的技术能力参差不齐。很多客户需要的不是一个冰冷的硬件，而是一套"即买即用"的解决方案。
这就给了激光雷达厂商从"卖硬件"转向"卖服务"的机会，附加值一下子就上来了。
可以说，以前卖完硬件就收钱的好日子，那可真是一去不复返了。比如服务一个小机器人公司，可能对方团队就五个人，沟通成本比做一个车企项目还高。
交付之后还要持续更新算法、远程运维，服务链条被拉得很长很长。
但这也意味着更高的客户粘性和持续的收入流。从更深层次看，这不仅是激光雷达行业的转型，更是整个中国制造业面临的选择题。过去靠成本优势和规模效应，现在必须向价值创造转型。
技术能打败对手，但打不败成本和市场的无情挤压，只有掌握了定价权，才能真正摆脱"赚辛苦钱"的宿命。
结语
激光雷达这个行业的坎坷路，其实就是中国制造转型升级的缩影。技术能打败对手，但打不败成本和市场的无情挤压。
好消息是，这些企业正在从"制造思维"向"服务思维"转变，不再只是埋头苦干，而是抬头看路。这条路走通了，可能就是整个制造业的新活法。
你觉得这次转型能成功吗？评论区说说你的看法。
信息来源
#亚太瞭望台#