85亿资金涌入锂电，机构提示2026年关注这些细分赛道丨每日研选
Choice数据显示，1月15日锂电池板块主力资金净流入达85亿元，在全市场居首。锂电产业链持续吸引市场关注，哪些细分领域有望在2026年实现确定性的量利齐升？请看机构最新研判。
锂电产业正迎来动力与储能市场的“双轮”驱动。材料环节供需关系优化、新一代电池技术产业化进程加速、产业链各环节景气度持续分化……机构分析，板块的核心驱动力来自于下游需求稳健增长、技术迭代加速以及供给侧结构优化的多重共振：一方面，全球新能源汽车销量保持稳步上升，动力电池与储能电池需求持续高增；另一方面，材料环节供需关系改善、固态电池产业化进程提速，为产业链带来新的增长弹性。
需求侧方面，中国汽车工业协会1月14日发布的数据显示，2025年我国新能源汽车销量达1649万辆，连续11年位居全球第一，国内新车渗透率突破50%。机构预计，2026年全球新能源汽车销量有望达到约2600万辆，同比增长约15%，将持续拉动动力电池装机量。
与此同时，储能市场正成为锂电需求的另一大增长引擎。机构预计2026年全球储能电池出货量将达874GWh，同比增长46%。其中，源网侧储能因需求刚性成为主要增长动力，动力电池则在新能源等领域的带动下保持稳健增长。
供给侧方面，在需求高增的背景下，锂电材料供给侧发生了深刻变化。前期产能扩张导致的低价竞争使行业经历阵痛，多数企业扩产意愿与能力显著弱化，尾部产能加速出清。同时，技术迭代（如高压密磷酸铁锂、超薄铜箔等）提高了行业壁垒，订单进一步向头部集中。
技术方面，下一代电池技术的演进为锂电产业开辟了新空间。固态电池兼具巨大市场容量与产业从0到1的拐点特征，是具备持续性的中长期主线，2026至2027年将成为车规级验证与小规模量产的关键窗口期。固态电池的产业化将率先带动设备需求，并为新型材料体系（如硫化物电解质）带来增量机会。
综合多家机构观点，锂电产业链可关注以下方向：
1.需求确定性高的电池龙头：受益于全球动力与储能需求双增长，市场地位稳固的头部电池厂商，建议关注宁德时代、亿纬锂能等。
2.供需格局优化的材料环节：关注价格已启动修复、行业集中度提升的细分领域，包括：强价格弹性品种：六氟磷酸锂（天赐材料、多氟多）、磷酸铁锂（湖南裕能、德方纳米）、隔膜（恩捷股份、星源材质）。弱价格预期但格局优良的品种：负极（璞泰来、尚太科技）、锂电铜箔（嘉元科技、诺德股份）。
3.固态电池增量赛道：产业进程加速下有望率先受益的设备厂商以及核心材料供应商，建议关注纳科诺尔、利通科技、厦钨新能、国瓷材料等。
4.储能扩张受益的锂电设备商：储能电池产能建设有望拉动专用设备需求，关注具备整线能力或核心技术的设备企业，如先导智能、杭可科技、联赢激光等。
风险提示：储能行业两极分化；企业创新动力及能力不足；产业链价格下探；收益不及预期；市场竞争加剧。以上观点均来自中银证券、天风证券、兴业证券、光大证券、广发证券、中泰证券等近期已公开的证券研究报告，不构成任何投资建议，敬请投资者注意投资风险。
作者：聂林浩 卢伊