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《特高压+储能+锂电+固态电池+机器人，确定性最强的29家公司》

电气设备行业近期在资本市场表现活跃。上周电气设备指数上涨0.79%，表现强于大盘。其中锂电池板块表现尤为亮眼，周涨幅达到1.5%，新能源汽车上涨1.29%，光伏上涨0.87%，反映出市场对于新能源核心资产的持续关注。这一波波动的核心在于固态电池产业化进程的显著加速，以及人形机器人、太空光伏等前瞻性技术的突破，正在重新定义行业的远期增长边界。

本次梳理将围绕固态电池中试进展、全球储能装机规模、人形机器人供应链、电网投资计划以及锂电光伏价格走势五个核心维度展开。通过对行业最新数据的统计，我们将深入分析各细分板块的业务逻辑，并列举重点关注的领军公司动向。

一、固态电池

固态电池正步入从中试到工程化验证的关键转折点。在国家大力支持下，近半年产业链发展极为迅速。

电芯端方面，比亚迪、国轩高科、一汽集团的60Ah车规级电芯已经下线，其能量密度可达350-400Wh/kg，充电倍率达到1C，循环寿命为1000次。这一节奏比市场此前预期提前了约半年左右。

目前固态电池的材料体系已基本定型，原材料性能已达量产要求，核心难点已转移至电池制造工艺。预计2026年上半年，行业将进入中试线落地的关键期。金龙羽的2GWh固态电池量产线项目已正式落地深圳，国轩高科的万吨级硅碳负极材料产业化项目也已开工。此外，龙头企业正加快量产线的设备招标。纳科诺尔在干法设备领域全面布局，曼恩斯特则在磨头领域持续高增并向固态电池领域扩张。

二、储能

2025年，全球储能市场规模和装机表现均明显超出此前预期。2025年全球储能系统出货量达到498GWh，同比增长99%；储能电池出货量为640GWh，同比增长82.9%。国内方面，独立储能商业模式已经跑通，取代配储成为增长主力。预计2026年国内储能装机将增长60%以上，达到260GWh左右。

美国大储需求同样旺盛。2025年前11个月，美国大储累计装机达到11701MW，同比增长41%。受AI算力升级催生出的数据中心储能需求驱动，预计2026年美国装机将达到80GWh，其中数据中心相关贡献将达37GWh。

在这一领域，阳光电源作为逆变器全球龙头和海外大储集成优质标的，正切入AIDC赛道。德业股份在非洲等新兴市场表现出色，天合光能的储能业务也开始进入收获期。

三、机器人产业

人形机器人正处于从“0到1”爆发的前夜。特斯拉Gen3预计将于2026年1月推出，市场对2030年产量的预期依然维持在100万台。远期来看，人形机器人在工业、商业及家庭场景的潜在空间超过1亿台，对应市场空间超15万亿。当前人形机器人公司的产品、订单和资本端进展均在提速。

在供应链环节，核心零部件的国产化替代空间巨大。三花智控和拓普集团作为执行器环节的领军者，空间广阔。

减速器领域，绿的谐波和斯菱智驱的技术积累深厚。

丝杠环节，浙江荣泰和北特科技的进展迅速，其中北特科技的丝杠产品在大客户处进展顺利。

雷赛智能和伟创电气则在灵巧手及运动控制环节表现出明显的批量优势。

此外，富士康已与优必选达成人形机器人战略合作，利用其智能制造能力为优必选提供量产支持，计划在2026年实现批量应用。

四、电网投资与特高压建设

电网投资在2026年有望突破7000亿元大关，同比增长5%至10%。国家电网党组明确提出要加大投资力度，坚持电力发展适度超前。电网扩容及老旧设备更新需求拉动了一次、二次设备的主动增长。在2025年第六批招标中，变压器需求同比增长110%，组合电器增长52%，继电保护类设备更是实现了117%的大幅增长。

特高压线路的建设节奏也在加快。金上-湖北、陇东-山东、宁夏-湖南等项目已陆续投运。陕西-安徽、甘肃-浙江等项目正在紧锣密鼓地建设中。预计2026年上半年，陕西-安徽±800KV线路将建成投产。

在此背景下，平高电气作为特高压交直流龙头，其估值低且业绩持续超预期。思源电气作为国内出海双龙头，在电力设备订单和盈利方面也展现出超预期态势。

五、锂电

锂电板块正经历量价齐升的修复行情。预计2026年全球动力电池需求增长20%，储能增长60%-70%。碳酸锂价格近期波动剧烈，一度触及17万元/吨的高位。虽然受交易规则收紧影响有所回落，但一季度淡季不淡的特征明显。下游企业如宁德时代与容百科技签署了巨额采购协议，自2026年至2031年，容百科技将为宁德时代供应约305万吨磷酸铁锂正极材料，总金额超过1200亿元。

材料价格方面，氢氧化锂国产价格涨至13.80万/吨，周环比上升15%。电芯价格保持相对稳定，方形铁锂电芯均价约为0.369元/Wh。负极材料方面，针状焦价格稳定，下游需求极其火爆，部分企业已处于无库存状态。隔膜领域，5um湿法隔膜国产均价为1.41元/平，部分头部企业协议价同比上涨了15%-20%。

六、光伏与风电

光伏行业正面临反内卷带来的价格重塑。硅料报价持续推动维持在63-65元/kg的高位，硅片、电池片也开启了联合提价模式。近期，组件价格出现大幅上涨，头部一体化组件企业高位报价已涨至0.8-0.85元/W。虽然国内需求支撑偏弱，但海外市场因出口退税政策调整迎来了一波抢发货潮。

太空光伏成为行业新的想象空间。钧达股份已入股尚翼布局太空光伏领域，明阳智能同样在该领域展现出前瞻性。

风电方面，金风科技与三峡集团联合研发的20MW海上风电机组在福建海域成功吊装，刷新了全球单机容量和叶轮直径的最大纪录。风机毛利率正逐步修复，预计2025年陆风招标将达到100GW以上。

七、上述重点公司分类

1. 固态电池

比亚迪、国轩高科、一汽集团、金龙羽、纳科诺尔、曼恩斯特。

2. 储能

阳光电源、德业股份、天合光能。

3. 机器人产业（人形机器人 / 核心零部件）

特斯拉、三花智控、拓普集团、绿的谐波、斯菱智驱、浙江荣泰、北特科技、雷赛智能、伟创电气、富士康、优必选。

4. 电网投资与特高压

平高电气、思源电气。

5. 锂电

宁德时代、容百科技。

6. 光伏与风电

钧达股份、尚翼、明阳智能、金风科技、三峡集团。