过去一年，助贷行业整体陷入收缩态势，全国短期消费贷业务在2025年下半年连续三个月环比下滑，不少中小助贷机构因客源流失、风控压力加大，业务量直接腰斩。

在行业普遍收紧战线的背景下，新能源二手车抵贷业务顺势异军突起，成为众多机构争抢的新赛道。

二手车抵贷成“主流”

2025年全国新能源二手车交易量同比增长超40%，早期车主进入换车周期带来充足资产供给，而新能源二手车流通量的攀升，恰好填补了传统消费贷收缩后的资产缺口。此外，新能源车主以35岁以下群体为主，其创业周转、即时消费的资金需求更迫切，且对“车抵贷”灵活融资模式接受度更高，叠加传统信用贷门槛提升，形成了稳定的需求闭环。这种供需匹配，让新能源二手车抵贷从“可选赛道”变成了金融机构的“必争领域”。

差异化补贴政策精准发力，有效激活了新能源二手车存量市场的潜在需求。2026年1月，商务部联合八部门出台的《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》，政策明确引导金融工具与补贴深度绑定，鼓励金融机构针对办理新能源二手车抵贷并同步完成置换的车主自主提供利率下浮、手续费减免等优惠。与此同时，财政部将个人消费贷款贴息政策延长至2026年末，明确覆盖新能源二手车抵贷场景。既降低了车主借贷成本，又缩减了金融机构资金占用成本，进一步释放了存量车主的融资与置换需求。

行业秩序的规范化整治同步为业务发展扫清障碍。针对此前汽车金融领域“高息高返”“隐形收费”等乱象，河南、北京、四川等多地监管部门同步开展专项整治，严禁以“电池检测费”“风险准备金”等名义变相加息。这一整治打破了依赖隐性收费盈利的行业逻辑，倒逼金融机构从“价格博弈”转向“产品创新”。

政策倾斜性强、市场空白度高的新能源二手车抵贷，自然成为转型核心方向。

差异化布局是主基调

目前已有不少银行、融资租赁公司与科技金融平台率先布局这一赛道，只是不同主体的策略存在明显差异。

银行机构凭借资金成本优势，多选择与核心车企合作开展业务。兴业银行长春分行便是典型代表，其针对红旗品牌二手车推出经销商可持续发展挂钩贷款。既调动了经销商积极性，又实现了对产业链的深度绑定。平安银行则在现有车主贷产品基础上优化细则，对新能源车型适度放宽车龄限制，但仍保持谨慎态度，贷款额度和利率设置比燃油车更为严格。

除了银行，融资租赁公司、科技金融平台也凭借灵活模式快速切入市场。哈啰金融与易鑫合作推出“部分抵押”模式。小猪驰金针对性放宽准入，允许5年内新能源二手车申请抵贷，对部分高端混动车型参照燃油车政策执行，满足下沉市场需求。

银行“风险优先”的经营逻辑、哈啰金融的“部分抵押”、小猪驰金对下沉市场的覆盖，这种多元主体协同的格局，既推动行业快速成熟，也意味着未来只有具备场景、技术或成本优势的机构，才能在赛道中立足。

抵押率偏低的核心症结

尽管各市场主体切入车抵贷市场的方式不同，但新能源二手车抵贷平均抵押率低于燃油车。

电池作为核心资产，其隐性风险是首要症结。动力电池占据纯电动汽车制造成本比例较高，导致其更换成本显著高于同级别燃油车的维修成本，这种“看不见的损耗”让金融机构难以精准预判资产价值。

新能源行业技术迭代速度快，新车降价增配成为常态，新车降价后旧车残值会出现大幅缩水。同时新能源二手车流通效率偏低，流通周期长于燃油车，冷门车型变现难度更大，推高了金融机构的处置成本与流动性风险。更关键的是，多数品牌的三电质保政策仅针对首任车主，二手车脱保后风险完全转移，形成“买家不信任、商家不敢收、机构不敢贷”的恶性循环，进一步压制抵押率。

定价体系混乱则加剧了困局，新能源二手车定价偏差幅度大于燃油车。根源是跨品牌残值核算体系缺失，即便检测标准完善，不同机构仍因评估逻辑差异得出不同结果。这种“价值锚点缺失”，让金融机构只能通过压低抵押率对冲不确定性，而这也成为制约业务放量的核心瓶颈。

可行性方向的探讨

要破解这一困局，关键在于推动定价模式从粗放化向精细化迭代，以多维度精准核算锚定资产价值，为抵押率回归合理水平提供支撑。

一是定价精准化，实现“一车一策”的差异化风险定价。未来抵押率与利率设定将打破当前“按车龄、电池健康度粗放划分”的模式，进一步细化核心影响因子。在车型维度，区分主流品牌与小众品牌、热销车型与冷门车型，结合品牌保值率口碑、售后网点覆盖率调整定价；在电池维度，针对磷酸铁锂、三元锂等不同电池类型，结合循环寿命、衰减特性、更换成本差异定价；在使用场景维度，严格区分私家车与运营车，实现“场景适配、风险匹配”的精准定价。

二是场景多元化，构建“金融+服务”的生态闭环。单一的抵贷融资服务将逐步升级为综合服务方案，金融机构将与车企、服务商深度合作，把车抵贷与电池租赁服务绑定，车主可通过抵贷资金置换衰减电池，同时以租赁方式使用新电池。针对高端智能车型，将车抵贷与智驾订阅、车机服务绑定，智驾功能完好的车辆可获得更高抵押率，同时通过服务订阅持续挖掘用户价值。

三是技术深度化，金融机构强化与第三方专业机构的协同合作，以合作赋能筑牢风控与估值根基。依托强大的底层数据支撑，车e估自主研发以动态学习及持续迭代为核心特性的新能源智能估值模型。该模型具备极强的动态适配能力，突破单一参数评估局限，将市场供需、区域差异、政策导向、新车价格波动等核心变量全面纳入考量，通过实时数据反馈持续优化算法参数，实现“越用越准”的进化特性，为抵押期限设定、风险准备金计提提供数据支撑。

新能源二手车抵贷前景预判

新能源二手车抵贷业务的前景既充满想象空间，也面临多重不确定性。

政策层面，2026年《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》实施后，将规范电池回收链条、提升梯次利用价值，为残值评估提供制度保障。绿色金融政策持续加码，也将引导更多资金流入。但政策退坡风险同样存在，购置税减免、牌照优惠等政策调整，可能间接影响新能源二手车需求，波及抵贷业务。

技术突破将成为业务放量的关键变量，其影响直接传导至残值评估与抵押率设定。固态电池若在2027年实现商业化，预计可将电池寿命延长，更换成本将大幅降低，从根本上改善残值预期。新能源二手车评估标准全国统一进程加快，将持续缓解信息不对称问题。但市场挑战仍不容忽视，新车价格战若持续，将继续压制二手车残值。此外，L3级自动驾驶商业化将重构估值体系，2025年底十余家车企密集公布L3测试进展，未来智能化配置占车辆价值比重将提升，要求抵贷机构新增智能化评估维度，进一步升级风控模型。

新能源二手车抵贷并非短期风口，而是汽车产业电动化转型与金融需求升级的必然产物，其核心矛盾始终是“产业高速迭代与金融风险可控”的平衡。对于各类市场主体而言，唯有持续深耕技术风控、完善生态合作、精准把握政策导向，才能在化解残值与风控难题的同时，把握住这一收缩期里的结构性机会。