当下，新能源汽车市场渗透率已连续多月突破50%，与之相伴的是新能源二手车市场的快速崛起。据中国汽车流通协会数据显示，2025年全国新能源二手车交易量达160万辆，占全年二手车总交易量的7.9%，同比增速保持在35%以上，成为拉动汽车消费的新增长极。

尽管新能源二手车市场呈现稳步增长态势，但新能源汽车自身特性带来的残值波动风险、车况检测难度大等隐患，仍让不少汽车金融机构在布局相关业务时保持审慎态度。如何设计适配市场需求的金融产品，同时筑牢信贷风险防线，在防控风险的前提下挖掘市场价值，已然成为汽车金融机构当前亟待破解的重要课题。

新能源二手车保值率结构分化

随着新能源汽车产业迈入快速发展阶段，行业整体成熟度持续提升，部分主流品牌车型的保值率也随之呈现稳步向好的发展态势。

一方面，当前新能源汽车行业的研发逻辑已从“参数竞赛”转向“体系化成熟”，核心部件的可靠性与稳定性成为行业深耕的方向，动力电池长循环寿命技术、热管理系统优化等已成为行业标配，行业整体电池衰减率大幅降低。同时，智能驾驶、智能座舱等技术迭代节奏趋于理性，从行业层面显著缓解了市场对新能源汽车的技术贬值焦虑。另一方面，规模化的交易需求带动行业配件供应、维修服务、检测评估等配套体系逐步健全，为保值率提升搭建了市场框架。

但从市场整体来看，新能源二手车保值率仍处于整体偏低的水平，核心原因在于多重结构性因素的制约。

技术迭代的“长尾效应”依然明显，除了头部品牌的主力车型外，众多中小品牌仍处于技术探索期，部分车型的电池技术、智能化系统尚未成熟，甚至存在“上市即落后”的情况，技术价值快速缩水。同时，400V与 800V平台、不同电池材质（三元锂与磷酸铁锂）的残值差异缺乏统一评估标准，进一步加剧了非主流车型的贬值压力。

车企的价格战直接冲击二手车残值，2026年开年以来，特斯拉、比亚迪等头部品牌纷纷推出降价促销、金融补贴等政策，新款车型价格下探直接挤压了同型号二手车的价格空间。而存量“零公里二手车”的流通，虽较此前大幅减少，但仍对正常二手车市场造成冲击，这些积压的库存车通过二手车渠道低价清库，进一步拉低了同级别车型的整体保值率。

如果说保值率整体偏低是汽车金融机构介入的“外部阻力”，那么车况检测难度大就是“内部隐患”。尤其是三电系统的检测盲区，成为制约新能源二手车金融发展的核心瓶颈。与传统燃油车依赖里程、车况等显性指标不同，新能源二手车的核心价值集中在电池、电机、电控组成的三电系统，而这一系统的检测却面临诸多难题。首要问题便是车企的数据壁垒，电池健康度（SOH）、充放电记录等关键数据由车企封闭管理。缺乏关键数据的支撑，汽车金融机构难以依托检测结果做出精准的信贷决策。

新能源二手车金融风险并非不可控

面对保值率偏低、车况检测难度大的双重痛点，汽车金融机构若想实现突围，不能简单复制燃油二手车的金融产品逻辑，而需立足新能源二手车的核心特性，打造“痛点适配、灵活多元”的产品体系，让金融服务真正贴合市场需求。

结合当前行业实践与探索方向，产品设计已逐步跳出单纯提高首付比例、缩短贷款期限的粗放式管控，转向以“对冲残值风险、绑定检测标准、贴合多元需求”为核心的精细化路径，诸多创新模式已在市场中落地验证并形成示范效应。

在贷款额度与首付比例的动态适配方面，“一车一策”的差异化定价体系已成为头部金融机构的主流操作。例如，针对特斯拉Model Y、比亚迪汉等保值率稳居前列的主流品牌热销车型，部分机构提升贷款额度上限，通过更宽松的授信条件抢占优质市场。面对小众品牌或冷门车型，行业普遍采用“高首付+低授信”的风控策略，多数机构将贷款额度严格控制在评估价的50%以内，同时搭配一定的首付比例上浮，在满足部分细分需求的同时，有效隔离残值波动风险，实现产品吸引力与风险可控性的平衡。

在还款方式与期限的多元化创新上，围绕新能源二手车残值波动快的核心痛点，一批针对性产品已在市场中落地应用。面向二手车商群体，平安银行、百信银行等机构推出的库存融资产品，通过联动第三方检测机构出具的车况报告与动态估值数据，为车商提供循环授信额度，解决收车资金周转压力。在消费端，“金融+质保”的捆绑模式正加速普及。比如，上汽MG“三电终身质保随车转让”的模式，将三电质保权益与金融产品绑定，二手车主通过办理相关金融产品，可延续一定期限的三电质保，既提升产品吸引力，也降低因三电系统故障导致的坏账风险。

产品设计与风险防控相辅相成、缺一不可，前者是突破新能源二手车金融痛点的前端抓手，后者是业务可持续发展的基本根基。新能源二手车金融风险贯穿贷前、贷中、贷后全流程，各环节痛点各有侧重。贷前核心痛点是新能源二手车价值难以精准核算，核心源于残值波动大、行业缺乏统一评估标准，导致估值缺乏精准性与权威性；贷中关键风险是新车价格战、电池衰减不确定性引发残值持续下滑，进一步放大估值偏差带来的信贷风险；贷后风险集中表现为各类不可控情形，包括借款人逾期还款、车辆擅自转移、违规再次抵押，以及电池衰减加剧导致抵押物价值大幅缩水等，直接威胁资金安全。多数汽车金融机构因缺乏对新能源汽车消费场景及产业特性的直接参与，难以精准把控核心风险，制约业务推进。依托高效专业的第三方汽车金融风控平台，可借助其标准化检测、动态估值及全流程风控能力，破解实操风险，为业务合规稳健发展提供支撑。

车e估结合市场需求和汽车金融机构的业务演变，将科技金融手段嵌入到新能源全产业链中，在前期数据资产不断积累的基础上，自研新能源残值评估体系，可针对不同阶段和不同交易模式的车辆及电池估值，助力客户建立闭环式风控体系。同时，新能源残值评估体系将风险评估过程流程化，以确保对各金融参与方的业务运营提供稳定的支持，降低业务风险，在汽车金融市场中实现业务增长和风险控制的双赢。

新能源二手车金融并非“高风险、低收益”的赛道，其风险其实可控，关键在于平衡产品灵活性与风险可控性，平衡短期收益与长期布局，平衡机构自身发展与行业生态共建。与此同时，汽车金融机构需要摒弃传统燃油车金融的思维定式，立足新能源汽车的产业特性，用专业化的产品设计对冲行业痛点，用精细化的风控体系防范信贷风险。

随着行业自身的成熟与外部环境的持续向好，这种专业化、精细化的发展路径不仅具备可行性，更迎来了政策与技术的双重赋能。

2026年1月，商务部联合八部门出台《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》，明确引导金融工具与补贴深度绑定，鼓励金融机构针对新能源二手车抵贷提供利率下浮、手续费减免等优惠；《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》的实施，也将规范电池回收链条、提升梯次利用价值，为残值评估提供制度保障。同时，第三方检测技术的不断升级，如车e估的智能估值模型，也在通过实时数据反馈持续优化算法，提升残值评估的精准度。这些变化都意味着，新能源二手车金融的发展环境正在不断优化，汽车金融机构的破局窗口已经开启。