春运平安路，账户平稳途—— “安全驾驶”的红利低波
来源：界面新闻
春运回家，最朴素的心愿就是一路平安。我们会给行李系上牢固的打包绳，会反复检查车票和证件，会提前查看天气和路况——所有这些准备，都指向同一个目标：稳当地抵达。在投资的道路上，其实我们也在经历一场没有终点的“春运”。市场波动如同途中的天气与路况，难以预测且时常变化剧烈。如果“车速”（组合波动）过快，途中颠簸剧烈，不仅乘坐体验差，风险也更高。而红利低波策略所倡导的，正是一套完整的“安全驾驶习惯”——它不止是系上“安全带”，更是控制车速、平稳变道等等。它未必追求“飙”得最快，但力求帮助您走得更稳、更安全地抵达终点
一、为什么要“慢慢开”？——当“车速”成为主要风险
在长途驾驶中开快车或许能缩短理论行程时间，但对技术、路况和车辆的要求极高，持续的颠簸也容易让人晕车不适。投资中，波动率（即价格的上下起伏程度）就是我们的“车速”。
高波动组合（如某些主题成长股）就像开快车，短期可能冲劲十足，但遇到市场调整（“坏天气”或“急弯”）时，回撤往往较大。这极考验投资者的承受能力与持有定力。低波红利组合则更像稳稳地开车。不去追求极限速度，而是优先保障行驶的平稳性与乘客的安全，比如在过去十年中，中证红利与红利低波指数的最大回撤仅创业板指的一半，大的回撤犹如一次“急刹”会给投资者带来较大的持有压力，同时容易被“甩下车”，难以熬过低谷，持有到市场上行时。
通过精选波动较低、同时能持续分红的公司，它力求在长期旅程中，让投资者坐得更安心、更持久。
图: 红利指数与其他指数的波动率与最大回撤对比
数据来自Wind，截止至2026/02/09
二、“平稳”抵达的智慧——选择“更稳的路”，用好“服务区”
真正的安全驾驶，不仅在于控制车速，更在于聪明的路线规划与充足的行程保障。低波红利策略正体现了这种智慧。红利低波策略之所以能提供更平稳的体验，源于它在“选路”和“补给”上的双重设计。它首先选择了一条“更稳的路”。该策略在编制时，会系统性地筛选出那些股价历史走势相对平缓的公司，这好比在规划路线时，主动避开崎岖小道和事故多发路段，转而选择宽阔平整、车流有序的主干道。
图: 红利低波指数的上涨“路线”，相对沪深300和创业板指平缓得多
数据来自Wind，截止至2026/02/09
这些公司往往业务成熟、盈利稳定，其股价本身就不爱“大起大落”，从源头上降低了旅程的颠簸感。同时，它还在途中设置了可靠的“服务区”。成分股持续稳定的现金分红，为旅程提供了定期的补给与缓冲。
无论短期路况（市场情绪）如何，这些真金白银的股息都像一个个服务区，让投资者能稍作休整、喝喝水休息一下，缓解因短期颠簸而产生的焦虑，从而更有底气走完全程。
三、“平安”抵达才有意义——坐得稳，才能开得远
回家的意义在于团圆，而投资的意义在于通过长期持有，抵达财富增值的目的地。
一段让人头晕目眩、心惊胆战的旅程，很容易迫使人在半途仓促下车。低波红利策略的核心价值，正是通过提升持有体验，来增加投资者“坐完全程”的概率。它的“车速”（波动率）更平稳，不易让人晕车；“刹车”（最大回撤）更温和。这种可预测、可控的平稳感，能够帮助投资者保持从容的心态，不被剧烈的市场波动“甩出车外”，从而更有机会完整收获长期投资的丰厚回报。因此，它或许是投资组合中较为重要的“压舱石”，守护着投资者财富航船的基本盘。