新能源重塑重卡发动机赛道 潍柴销量领跑 行业强者恒强
一、重卡发动机行业周期属性显著，2024年内需销量有所回落
重卡发动机是总质量≥14 吨重型卡车的核心动力装置，配套10-15L 排量、350-600 马力机型，核心应用于干线物流、工程自卸、港口 / 矿区短倒等场景。按动力类型可分为传统燃油重卡发动机、新能源重卡发动机。
重卡发动机行业周期属性显著，与基建投资、物流景气度、排放法规强相关。2024 年国内重卡发动机内需销量同比回落1.70%，主要原因在于：
一方面，宏观经济复苏力度偏弱，房地产及基建开工不及预期，工程类重卡采购需求大幅收缩，货运市场运力过剩、货源不足，公路运价持续走低，卡车运营盈利空间收窄，车主购车换车意愿显著降温；另一方面，2020-2021 年国三淘汰、国六标准切换催生集中购车潮，提前透支后续更新需求，行业车辆保有量趋于饱和，自然替换需求乏力。
多重因素叠加下，2024年全年重卡发动机内需销量呈现下滑态势。
数据来源：观研天下数据中心整理
二、新能源渗透提速，驱动重卡发动机行业复苏与结构升级
传统柴油需求缓降，而新能源渗透提速，2025年重卡发动机行业迎来新一轮复苏。
在新能源动力领域，场景化渗透加速、多元路线并存的格局愈发清晰：纯电动（含换电）重卡在港口、矿区、城建渣土等封闭或短途高频场景快速普及；换电模式凭借 3—5 分钟补能、车电分离降成本等优势，成为封闭干线与倒短运输的主流选择。氢燃料电池重卡依托长续航、加氢快、低温适应性强等特点，在中长途干线与高寒地区示范运营逐步扩大。混动（HEV/PHEV）则作为过渡方案，在长途重载、山区工况中凭借节油率与可靠性占据一席之地。
整体来看，新能源动力正从 “单点试点” 走向 “场景深耕”，多技术路线根据工况与经济性自然分化、并行发展，成为驱动重卡发动机行业复苏与结构升级的核心引擎。数据显示，2025年重卡发动机内需销量达80.01万台，同比增长32.82%。
资料来源：观研天下整理
三、潍柴动力内需装机量长期领跑行业，重卡发动机行业马太效应持续加剧
根据观研报告网发布的《中国重卡发动机行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2026-2033年）》显示，国内重卡发动机行业呈现高度集中的垄断格局，市场份额主要集聚于潍柴动力、中国重汽、东风康明斯、玉柴股份、解放动力五大头部企业，寡头垄断特征显著。
其中，潍柴动力重卡发动机内需装机量长期领跑行业，2023 年、2024年、2025年分别达19.27万台、16.63万台、15.31万台，规模优势大幅领先同行。柴油重卡发动机方面，2025 年潍柴动力内需销量超 5 万台，处于行业第二梯队。重卡天然气发动机领域，潍柴动力占据主导地位，2025 年内需销量10.3 万台，占比超50%。
数据来源：观研天下数据中心整理
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各龙头依托技术积淀、整车配套绑定、产能规模与服务网络构筑深厚竞争壁垒，中小厂商生存空间不断被挤压。头部企业凭借差异化产品布局抢占细分赛道，同时加速布局新能源动力领域，依托综合实力稳固市场地位，重卡发动机行业马太效应持续凸显，市场集中度有望进一步抬升。
资料来源：观研天下整理（zlj）