华为将发布AI突破性技术，创业板人工智能ETF国泰（159388）涨超2.2%
消息面，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，有望解决算力资源利用效率的难题。利好催化，创业板人工智能ETF国泰（159388）盘中涨超2.2%，资金持续布局，近10日净流入超2.4亿元。
华为将发布AI领域突破性技术，海内外资本开支仍有成长空间
近日，据《中国基金报》报道，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，有望解决算力资源利用效率的难题。具体来看，华为即将发布AI领域的突破性技术，可将GPU（图形处理器）、NPU（神经网络处理器）等算力资源的利用率，从行业平均的30%至40%提升至70%，显著释放算力硬件潜能。
AI技术突破不断，海内外资本开支仍有成长空间，短期无需过度担忧资本开支问题。从近期财报看，海外云厂对于资本开支的总体表述仍乐观。据中金公司整理，谷歌将2025年资本开支从800亿美元上调至910-930亿美元；Meta上修2025年资本开支至700-720亿美元（前值为660-720亿美元）；微软表示2026年资本开支增长率将高于2025财年；亚马逊上修2025年资本开支至1250亿美元，并预期2026年持续增长。总体而言，除了云厂资本开支仍在增长之外，主权AI等需求也在兴起。从现金流角度看，除亚马逊外，其余三大厂2025年资本开支在运营现金流中的占比低于75之间，且各厂运营现金流在AI催动下也展露强劲成长。
AI软件的商业化进程正加速落地，解决了AI投资的“持续性”质疑；而北美基础设备/云服务提供商与OpenAI的频频合作，彰显着数据中心硬件需求难以满足的情形暂未缓解，通信设备领域投资机会值得密切关注。
“科技自立自强”，算力硬件板块高景气确定性强
政策面看，重磅会议目标之一为“科技自立自强水平大幅提高”。科技部负责人表示，下一步，将认真贯彻落实《建议》要求，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。叠加中美关系缓和，有助于市场情绪修复，利好科技成长风格。
在目前A股流动性持续宽松，市场呈现4000点拉锯战的背景之下，AI产业链优势明显：（1）产业趋势明确，商业模式已经跑通。（2）市场规模较大，且对于部分环节目前市场规模二阶导仍为正数，估值支撑较强。（3）产业边际变化明显，国产算力加速跟进。（4）A股优质资产重估，AI产业链或成首要关注点。
政策驱动与需求共振下的长期价值，关注20cm标的创业板人工智能ETF国泰（159388）
投资逻辑上，人工智能具备“政策加持+产业需求+技术突破”三重驱动因素。首先，政策红利提供了稳定的发展环境，各地政府相继出台支持AI产业的专项资金和人才政策，降低了企业扩张的不确定性。其次，需求端的快速释放保证了行业高景气度，从消费级应用到工业、医疗等领域的渗透，带来了实实在在的市场规模扩张。
对于投资者而言，20cm标的创业板人工智能ETF国泰（159388）集中覆盖人工智能产业链核心标的，能够有效分散单一企业风险，同时把握AI产业长期成长的红利。中长期来看，随着AI在国民经济中战略地位的提升，该ETF有望持续获得资金青睐，成为投资者布局新质生产力的重要工具。
每日经济新闻