特斯拉Robotaxi落地，智驾板块沸腾！国内商业化破局还需多久？
智能驾驶概念股在今日早盘中集体高开，多家企业股价涨停，显示出市场对智能驾驶领域的强烈关注。其中，三友科技、万马科技和锦江在线等多只股票强势涨停，宇瞳光学、经纬恒润等股票也跟随上涨。
这一轮股价上涨的背后，与特斯拉在奥斯汀如期落地的Robotaxi试点服务密切相关。据报道，特斯拉此次投入的试点车队规模约为10至20辆，全部基于Model Y车型改造，并搭载了特斯拉自研的视觉感知系统和FSD软件。单次打车定价仅为4.2美元，这一价格策略也引发了市场的广泛关注。
目前，特斯拉Robotaxi的运营时间从早上6点持续至晚上12点，且仍处于副驾有安全员的阶段。该服务暂时仅面向少数受邀用户开放，用户可通过特斯拉Robotaxi APP下单。特斯拉CEO马斯克计划，在几个月内将Robotaxi车队规模快速扩展到1000辆，并预计到2026年底，美国将有超过100万辆自动驾驶特斯拉投入运营。
东方证券分析认为，特斯拉此次Robotaxi试运行不仅是对其自动驾驶技术最新进展的一次集中展示，更是对自动驾驶商业化前景的一次积极探索。若试运行进展顺利，特斯拉有望快速扩大其Robotaxi车队规模，进一步提升其车型智能化竞争力，从而对其现有车型及即将上市的Cybercab销量产生积极影响。
国内自动驾驶企业也在积极布局Robotaxi领域。百度、文远知行、小马智行等企业在Robotaxi运营层面处于领先地位。随着Robotaxi试点在全国范围内逐步铺开，预计部分实力较强的整车企业也将凭借其自动驾驶技术及造车体系优势，在市场中占据一席之地。
值得注意的是，国内出行企业也在积极布局Robotaxi领域。近日，哈啰、蚂蚁集团、宁德时代共同成立了“上海造父智能科技有限公司”，致力于推进L4级自动驾驶技术的研发和商业化落地。这一举措无疑将加速国内Robotaxi领域的竞争和发展。
江海证券预计，到2026年，Robotaxi将迎来大规模商业化，目标群体主要为目前使用私家车或公共交通工具的个人。国内市场规模有望达到近5000亿元。到2030年，Robotaxi在中国智慧出行的渗透率将达到31.8%，而到2035年，这一比例将进一步提升至69.3%。
然而，华泰证券指出，当前Robotaxi的普及仍面临一些阻碍。尽管Robotaxi选择特定区域和线路主要是出于商业考量，而非技术能力受限，但其商业可行性及长期发展仍高度依赖于路径部署策略与人口和家庭结构的变化。长期来看，城市化、年轻群体出行偏好及私家车拥有率下降等因素，将有助于推动Robotaxi的快速落地。
从投资角度来看，江海证券认为，Robotaxi安全性优势明显，国内外头部路测数据已有效验证。建议关注Robotaxi头部公司如文远知行、小马智行，以及Robotaxi相关核心零部件企业如经纬恒润、耐世特、伯特利、禾赛科技、速腾聚创、浙江世宝等。